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神馬股份虛增營收78億遭索賠 步入多事之秋

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2017-01-11 09:58:36 來源:證券時報網(wǎng)

“財務(wù)造假金額高達78億元,這是造假金額最大的一次案件?!眲倓偭私Y(jié)了蓮花健康(600186)財務(wù)造假一案,上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌又接到了同類訴訟請求。這一次,被告是剛被證監(jiān)會因財務(wù)造假處罰的神馬股份(600810)。


2017年1月9日,首批13位神馬股份投資者的起訴材料已遞交鄭州市中級人民法院,包括投資差額損失、傭金損失、印花稅損失以及利息損失在內(nèi),共計索賠302萬元。


王智斌稱,這僅是首批起訴的投資者,后續(xù)還將有更多受損投資者參與其中,預(yù)計神馬股份面臨的索賠金額將達千萬元級別。


財務(wù)造假被罰40萬


2016年12月22日,神馬股份公告收到證監(jiān)會《行政處罰決定書》。公告顯示,證監(jiān)會認定神馬股份2014年及2015年上半年,共虛增營業(yè)收入78.5億元。其中,2014年虛增營業(yè)收入53.4億元,2015年上半年虛增營業(yè)收入25.1億元。除此之外,神馬股份還存在未按規(guī)定披露2014年以及2015年上半年關(guān)聯(lián)交易的行為。


對于上述虛假陳述行為,證監(jiān)會對神馬股份處以40萬元的罰款,對相關(guān)責任人員處以3萬至5萬不等的罰款。


“財務(wù)造假是虛假陳述案件中性質(zhì)最惡劣的一種,相比隱瞞關(guān)聯(lián)交易等行為,對投資者的影響更為直接?!蓖踔潜蠼邮茏C券時報·e公司記者采訪時稱,神馬股份在一年半的時間內(nèi)虛增了78.5億元,可以說是史無前例。這么惡劣的行為只被處罰了40萬元,投資者表示無法接受。


根據(jù)《證券法》第193條的規(guī)定,對于虛假陳述行為最高罰金為60萬元。2015年12月,因關(guān)聯(lián)交易未履行披露義務(wù)而遭受證監(jiān)會處罰的方正證券(601901),就被證監(jiān)會處以60萬元的頂格處罰,對相關(guān)責任人也進行了30萬元的處罰。相較之下,神馬股份財務(wù)造假金額巨大、性質(zhì)惡劣,證監(jiān)會僅處以40萬元的罰款,王智斌認為執(zhí)法標準確顯寬松。


目前首批索賠投資者索賠金額302萬元是如何計算得出的?


王智斌解釋,首先每個當事人的索賠金額不同,每個人索賠金額與賬面金額也不一定一致。索賠金額計算較為復(fù)雜,涉及到買入平均價計算,基準價計算,以及期間有沒有賣出又買入的行為等。


他認為,2015年4月25日至2015年12月3日期間買入神馬股份,且至2015年12月3日仍持有該股票的投資者,其損失與神馬股份虛增業(yè)績行為之間存在因果關(guān)系,該部分投資者依法可以提起索賠訴訟。


“神馬股份財務(wù)造假時間距離現(xiàn)在較近,證監(jiān)會此番處罰處理也十分迅速,預(yù)計相關(guān)投資者將很快加入維權(quán)大軍,后續(xù)批次投資者的索賠資料將依次提交。”王智斌稱,目前該案開庭時間尚還不確定,要等法庭寄送開庭傳票,估計首次開庭要到春節(jié)以后了。


投資者維權(quán)多有收獲


投資者起訴神馬股份財務(wù)造假能有多大勝算?不妨回顧一下過往案例。


“2016年12月31號剛剛收到京天利案件的判決,該公司因隱瞞關(guān)聯(lián)交易,被起訴金額達3700多萬,目前已經(jīng)被判賠償700多萬元,還有部分未判。在此之前的南紡股份、漢王科技也都因虛假陳述被投資者告上法庭,最終投資者獲賠。前兩年佛山照明隱瞞關(guān)聯(lián)交易一案,2700名投資人更是獲得了近2億元的賠償?!蓖踔潜蠓Q。


王智斌表示,近幾年證監(jiān)會執(zhí)法力度加強,每年受到立案調(diào)查和處罰的企業(yè)較多,其中有一些違法行為可能對投資者造成投資誤導(dǎo),這就會引發(fā)投資者索賠訴訟。相比前幾年投資者對訴訟將信將疑的心理,近幾年可以明顯感受到投資者法律意識有明顯增強,參與積極性有所提高,但整體而言,最終參與索賠的人數(shù)占符合索賠條件人數(shù)的比例,仍維持在百分之一二的低位。


“針對上市公司的財務(wù)造假,違反證券法律法規(guī)的行為,法律對其有三方面的評價,即刑事、行政及民事,對于刑事和行政責任的追究,這是由國家機關(guān)來進行追責。民事責任的追責主體主要是投資者?!焙幽锨I(yè)律師事務(wù)所律師張華欣認為,對于中小投資者來說,其個體維權(quán)的成本及難度比較高,比較常見的維權(quán)方式就是小股東抱團維權(quán),集體訴訟。具體到神馬股份此次事件,投資者需要證明其損失與財務(wù)造假之間的因果聯(lián)系以及損失如何計算,然后合法權(quán)益才可以得到依法保護。


除了面臨高額索賠官司,神馬股份大股東平煤神馬集團多次“逃票”注入尼龍化工股權(quán),也引來部分股東的不滿。注入尼龍化工股權(quán)的承諾,平煤神馬集團已推諉了6年。


責任編輯:傅旭鵬

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