股指期貨限制有望在本月放開第一步。 有知情人士向澎湃新聞記者透露,全面受限一年半的股指期貨松綁已經(jīng)得到監(jiān)管部門的初步同意,第一步是將非套期保值客戶的單個產(chǎn)品單日開倉交易量限制從10手放開至20手。 “松綁的事,國務(wù)院給了證監(jiān)會比較大的自主權(quán),宣布會在這個月。星期五是證監(jiān)會發(fā)布會,發(fā)布會之后接下來的周一就會正式放開?!?/p> 這位知情人士對澎湃新聞記者說,目前可能的正式放開日期會在1月16日或1月23日。 “松綁會一步一步來,不可能一步到位?!边@位知情人士說道。 澎湃新聞未能聯(lián)系到監(jiān)管部門對此說置評。 近期市場上關(guān)于股指期貨松綁的傳言愈演愈烈。 2016年12月23日,證監(jiān)會主席劉士余、副主席方星海一行,前往上海中金所進(jìn)行調(diào)研。市場猜測,此番調(diào)研的主題正是關(guān)于恢復(fù)股指期貨常態(tài)化交易的可能性。 不過,這一說法尚未獲得官方確認(rèn)。 另一位接近中金所的人士對澎湃新聞記者說,方案在2016年年底已經(jīng)成型,并上報國務(wù)院。監(jiān)管高層最主要的擔(dān)心,是機(jī)構(gòu)能否接受恢復(fù)常態(tài)化交易。 更早之前的2016年12月19日、20日,證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)期貨監(jiān)管干部培訓(xùn)班在大連舉行,有接近監(jiān)管部門的知情人士對澎湃新聞記者說,在本次培訓(xùn)班上,監(jiān)管部門相關(guān)人士表示,股指期貨將擇機(jī)松綁,具體時間還有待確認(rèn)。 在本次培訓(xùn)班上,證監(jiān)會副主席方星海出席并發(fā)表內(nèi)部講話,其中提到,要積極穩(wěn)妥推進(jìn)期貨市場建設(shè),進(jìn)一步深化市場功能。 中金所是經(jīng)國務(wù)院同意,中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的,專門從事金融期貨、期權(quán)等金融衍生品交易與結(jié)算的公司制交易所。中金所有由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起,于2006年9月8日在上海正式掛牌成立。 在中金所上市的股指期貨品種包括滬深300指數(shù)期貨、上證50指數(shù)期貨以及中證500指數(shù)期貨。 滬深300股指期貨在2010年4月16日上市,在中金所宣布限倉之前的日均持倉量在20萬手左右。 2015年年中的股災(zāi)之后,股指期貨成為眾矢之的,尤其是在融券通道落閘、市場上出現(xiàn)“千股跌?!敝?,股指期貨貼水現(xiàn)象嚴(yán)重,即期貨價格低于現(xiàn)貨價格。 2015年7月31日,中金所公告,自2015年8月3日起,上調(diào)交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)至成交金額的萬分之0.23;申報費則按客戶滬深300、上證50和中證500股指期貨各合約的申報數(shù)量,每筆收取一元。 2015年8月25日,中金所再次出手,宣布自2015年8月26日起,三大股指的平今倉交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)至成交金額的萬分之1.15,直接翻了5倍。 短短三天之后的8月28日,中金所又有動作,表示自2015年8月31日結(jié)算時起,滬深300和上證50股指期貨各合約的非套期保值持倉、及中證500買入持倉的交易保證金,從20%提高到30%。 2015年9月2日晚間,中金所再次宣布,自2015年9月7日起,將期指非套保持倉保證金提高至40%,平倉手續(xù)費提高至萬分之23,也就是整整上調(diào)了20倍。同時,非套期保值客戶的單個產(chǎn)品單日開倉交易量超過10手,就認(rèn)定為異常交易行為。 市場流動性由此驟減。 不過,業(yè)內(nèi)對于恢復(fù)股指期貨常態(tài)化交易的呼聲一直沒有斷絕。 2015年11月,清華大學(xué)五道口金融學(xué)院理事長兼院長、清華大學(xué)國家金融研究院聯(lián)席院長吳曉靈牽頭撰寫的針對當(dāng)年股市異常波動的研究報告指出,股市快速暴跌的原因并不因為股指期貨,相反,股指期貨一定程度上減輕了現(xiàn)貨市場的拋壓。因此,建議正確運用衍生產(chǎn)品等創(chuàng)新金融工具,完善市場定價和風(fēng)險管理建設(shè)。 需要指出的是,雖然期貨業(yè)內(nèi)人士對股指期貨松綁充滿期待,但普通散戶對此仍有疑慮。 責(zé)任編輯:傅旭鵬 |
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