一是老鼠倉多發(fā)高發(fā)； 二是內(nèi)幕交易、操縱市場等典型犯罪更趨復(fù)雜、新型；三是利用新媒體編造傳播虛假信息，甚至從事“搶帽子”操縱；四是上市公司財(cái)務(wù)造假手法隱蔽，涉案環(huán)節(jié)從IPO向并購重組蔓延。

日前，中國證監(jiān)會(huì)會(huì)同公安部聯(lián)合部署開展“打擊防范利用未公開信息交易違法行為專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”，以打擊促防范，以防范促守法。

這是繼部署會(huì)計(jì)師、評估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)、IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)、市場操縱違法專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)后，中國證監(jiān)會(huì)開展的第4批專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)。

證券期貨違法犯罪

多發(fā)態(tài)勢得到有效遏制

事實(shí)上，細(xì)心的投資者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，今年以來，中國證監(jiān)會(huì)對于資本市場違法違規(guī)行為的打擊力度繼續(xù)加大，查處的案件越來越多，案件類型越來越多樣化。

《證券日報(bào)》記者從中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門了解到，最近幾年，隨著我國資本市場快速發(fā)展，證券期貨違法犯罪日趨復(fù)雜多樣，嚴(yán)重危害正常的市場秩序。證監(jiān)會(huì)積極加強(qiáng)與公安司法機(jī)關(guān)的協(xié)作，及時(shí)移送涉嫌犯罪案件與線索，堅(jiān)決查處資本市場重大違法行為，全力支持公安機(jī)關(guān)刑事追責(zé)，行政執(zhí)法與刑事司法密切協(xié)同、優(yōu)勢互補(bǔ)，證券期貨違法犯罪多發(fā)態(tài)勢得到有效遏制。

權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年以來，證監(jiān)會(huì)累計(jì)向公安機(jī)關(guān)移送證券期貨涉嫌犯罪案件及線索共計(jì)159起，超過此前三年移送數(shù)量的總和。其中，2016年1月份-10月份案件移送數(shù)量達(dá)到47起，比去年同期增長34%，成案率明顯提升。公安部采取多種協(xié)作模式，在一些市場高度關(guān)注、違法違規(guī)高發(fā)的違法類型上，聯(lián)手突破了一批重特大案件。

業(yè)內(nèi)人士表示，中國證監(jiān)會(huì)持續(xù)對各類資本市場違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢，依法依規(guī)精確打擊，形成了強(qiáng)有力的震懾，有力地促進(jìn)了資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

事實(shí)上，中國證監(jiān)會(huì)與公安部今年以來已經(jīng)進(jìn)行了多次合作。如11月28日至12月2日，中國證監(jiān)會(huì)與公安部聯(lián)合組織了打擊證券期貨違法犯罪執(zhí)法培訓(xùn)班。聯(lián)合培訓(xùn)班針對近年來中國證監(jiān)會(huì)和公安司法機(jī)關(guān)查辦的內(nèi)幕交易、操縱市場、違規(guī)披露等證券期貨犯罪案件，從行政執(zhí)法、刑事偵查、審查起訴、司法審判各個(gè)環(huán)節(jié)，對典型案例進(jìn)行了鏈條式、全方位剖析。

這是證券期貨監(jiān)管機(jī)關(guān)與公安司法機(jī)關(guān)強(qiáng)化執(zhí)法合作機(jī)制，加大執(zhí)法協(xié)作力度的一項(xiàng)工作安排,有利于交流辦案經(jīng)驗(yàn)，研判違法趨勢，形成打擊各類證券期貨違法犯罪的監(jiān)管執(zhí)法合力。

同時(shí)，為進(jìn)一步整合優(yōu)勢警務(wù)資源，形成“上下聯(lián)動(dòng)、區(qū)域協(xié)同、多警合成”的打擊證券犯罪新格局，公安部正式確定遼寧省公安廳經(jīng)偵總隊(duì)、上海市公安局經(jīng)偵總隊(duì)、重慶市公安局經(jīng)偵總隊(duì)以及山東省青島市公安局經(jīng)偵支隊(duì)、廣東省深圳市公安局經(jīng)偵支隊(duì)等五個(gè)單位為證券犯罪辦案基地。

犯罪活動(dòng)呈現(xiàn)四大趨勢

中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門人士介紹，總體看，涉嫌犯罪活動(dòng)呈現(xiàn)出四大趨勢。

一是金融資管領(lǐng)域利用未公開信息交易（俗稱“老鼠倉”）多發(fā)高發(fā)。今年前10個(gè)月移送“老鼠倉”案件占比達(dá)到50%，案發(fā)領(lǐng)域由公募基金向券商、保險(xiǎn)和銀行等資管行業(yè)蔓延，從業(yè)人員共同犯罪、公募和私募內(nèi)外勾聯(lián)苗頭出現(xiàn)。

上述人士介紹，今年以來，中國證監(jiān)會(huì)就已經(jīng)向公安機(jī)關(guān)移送了35起利用未公開信息交易案件，是目前中國證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任比例最高的一類案件。

中國證監(jiān)會(huì)忠告：金融資管從業(yè)人員及其他相關(guān)人員應(yīng)牢記“受人之托、代人理財(cái)”的初心，忠實(shí)履行“誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)”的職業(yè)操守；謹(jǐn)記“天網(wǎng)恢恢，疏而不漏”，加強(qiáng)學(xué)法、守法，嚴(yán)守道德和良心的底線，切勿心存僥幸觸碰法律的高壓紅線，切勿以身試法。

二是內(nèi)幕交易、操縱市場等典型犯罪更趨復(fù)雜、新型。2015年以來移送相關(guān)案件及線索61起，占比38%。

上述有關(guān)部門人士表示，上市公司相關(guān)人員與私募機(jī)構(gòu)配合，以市值管理名義操控信息披露節(jié)奏，利用信息優(yōu)勢操縱市場，成為監(jiān)管執(zhí)法重點(diǎn)；新業(yè)務(wù)、新工具、新技術(shù)與傳統(tǒng)違法手法相結(jié)合，利用高頻程序化交易破壞市場公平已經(jīng)引起監(jiān)管部門高度關(guān)注。

為了保持對操縱市場違法違規(guī)行為打擊的高壓態(tài)勢，維護(hù)證券市場穩(wěn)定健康發(fā)展，11月份，證監(jiān)會(huì)稽查部門決定部署開展“打擊市場操縱違法行為專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”，將16起涉嫌市場操縱案件納入專項(xiàng)打擊行動(dòng)。而針對新型市場操縱，11月初，中國證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)在內(nèi)地首次聯(lián)合組織了打擊證券期貨新型操縱市場案件專題執(zhí)法培訓(xùn)班。兩周之后，中國證監(jiān)會(huì)宣布成功查處一起利用“滬港通”交易機(jī)制跨境實(shí)施操縱市場的典型案件。

三是利用新媒體編造傳播虛假信息，甚至從事“搶帽子”操縱。隨著移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)廣泛應(yīng)用，涉及宏觀監(jiān)管政策、公司經(jīng)營等不實(shí)信息得以廣泛、迅捷傳播，市場危害極大；一些沒有證券投資咨詢資格的機(jī)構(gòu)和人員利用博客、微信從事非法咨詢，充當(dāng)股市“黑嘴”。

其實(shí)，對于像通過微信薦股等這類行為，中國證監(jiān)會(huì)也做出過提醒，要警惕這一陷阱：不法分子通過微信、微博等工具，大肆招攬客戶，以拉抬股票價(jià)格為誘餌，騙取投資者繳納的信息費(fèi)或會(huì)員費(fèi)，或者利用投資者資金為其操控的股票接盤，誘惑力大，欺騙性強(qiáng)。這些不法分子通常無固定經(jīng)營場所，流竄或跨地域作案，常規(guī)調(diào)查手段很難取證。

“如發(fā)現(xiàn)有非法機(jī)構(gòu)或個(gè)人通過微信從事薦股活動(dòng)，請不要參與，以免造成財(cái)產(chǎn)損失。如已參與被騙，請收集好證據(jù)材料，及時(shí)向當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)報(bào)案?！敝袊C監(jiān)會(huì)提醒。

四是上市公司財(cái)務(wù)造假手法隱蔽，涉案環(huán)節(jié)從IPO向并購重組蔓延。欣泰電氣為申請首發(fā)上市通過多種手段虛構(gòu)應(yīng)收賬款，成為首家因欺詐發(fā)行被強(qiáng)制退市的創(chuàng)業(yè)板公司。還有的公司為借殼上市在重大資產(chǎn)重組中提供、披露虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，涉嫌在并購重組環(huán)節(jié)欺詐發(fā)行。

中國證監(jiān)會(huì)高層人士日前表示，要加強(qiáng)對IPO、再融資、并購重組等的監(jiān)管，從源頭上把好市場準(zhǔn)入關(guān)。

而為了遏制虛假重組、忽悠式重組，對炒殼降溫，證監(jiān)會(huì)今年6月17日啟動(dòng)了對《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的修改工作，修改后的《重組辦法》已于9月9日正式發(fā)布施行。

支持公安司法機(jī)關(guān)

做好案件查辦工作

上述有關(guān)部門人士介紹，在堅(jiān)決查處、及時(shí)移送違法犯罪的同時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，全力支持和配合公安司法機(jī)關(guān)對相關(guān)案件的后續(xù)追責(zé)。

比如，對多起重大案件提供專業(yè)支持。通過專業(yè)分析、技術(shù)支持、依法出具行政認(rèn)定意見等方式，全力支持公安機(jī)關(guān)偵辦利用信息優(yōu)勢、高頻程序化交易操縱市場案件；全力支持最高人民檢察院對“馬樂利用未公開信息交易案”提出抗訴。

探索行政執(zhí)法與刑事司法有機(jī)銜接新模式。在“甲醇1501”期貨操縱等案件中，中國證監(jiān)會(huì)及時(shí)做出行政處罰并依法移送公安機(jī)關(guān)，對后續(xù)刑事追責(zé)形成有力支持。

推動(dòng)夯實(shí)證券期貨市場法制基礎(chǔ)。積極配合最高人民法院開展利用未公開信息交易、操縱市場罪的司法解釋起草，針對欺詐發(fā)行、信息披露等多項(xiàng)主要證券期貨罪名提出刑法修正意見。