類金融企業(yè)掛牌被叫停

繼2015年底私募機(jī)構(gòu)在新三板掛牌被叫停，2016年1月19日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)通知各主辦券商，所有類金融機(jī)構(gòu)全部暫停辦理掛牌手續(xù)，無論項(xiàng)目處于何種狀態(tài)。與此同時(shí)，據(jù)悉，北京、上海等多地工商局叫停投資類和金融類公司的注冊。

新三板分層制度實(shí)施

2016年6月27日，全國股轉(zhuǎn)公司正式對新三板掛牌企業(yè)實(shí)施分層管理?！斗謱庸芾磙k法》根據(jù)公司治理情況、營業(yè)收入、市值等指標(biāo)設(shè)置了3套標(biāo)準(zhǔn)，符合其一就可進(jìn)入創(chuàng)新層。在當(dāng)時(shí)共計(jì)7639家掛牌企業(yè)中，最終有953家入圍創(chuàng)新層。

私募做市開始試點(diǎn)

2016年9月14日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《私募機(jī)構(gòu)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)評審方案》，私募做市試點(diǎn)業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)。出于控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)考慮，私募做市初期采取試點(diǎn)方式。

12月13日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公布新三板私募機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)的最新進(jìn)展，10家私募機(jī)構(gòu)成功進(jìn)入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的現(xiàn)場驗(yàn)收環(huán)節(jié)，其中包括中科招商、浙商創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)3家新三板掛牌公司。

新三板退市制度落地

2016年10月21日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票終止掛牌實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)表示，建立常態(tài)化、市場化的退市機(jī)制是全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)完善市場建設(shè)的重要內(nèi)容，是實(shí)現(xiàn)市場進(jìn)退有序、健康發(fā)展的重要保障。

新三板監(jiān)管升級(jí)

規(guī)范和監(jiān)管成為2016年新三板市場的主線。股轉(zhuǎn)公司年內(nèi)祭出一系列監(jiān)管制度，高達(dá)20多個(gè)，尤其在8月到10月份期間更是密集出臺(tái)。如8月3日，股轉(zhuǎn)公司召開《主辦券商內(nèi)核工作指引》，對掛牌企業(yè)的門檻標(biāo)準(zhǔn)有了明確的規(guī)定;8月8日發(fā)布《掛牌公司股票發(fā)行常見問題解答三》，規(guī)范掛牌公司募資管理及融資行為;9月8日發(fā)布《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司董事會(huì)秘書任職及資格管理辦法(試行)》等。

【數(shù)字新三板】

新三板進(jìn)入萬家時(shí)代

12月19日，新三板掛牌企業(yè)數(shù)量突破1萬家。截至2015年12月31日,新三板掛牌企業(yè)數(shù)量達(dá)5129家。截至12月23日，新三板掛牌企業(yè)數(shù)量達(dá)10105家，2016年以來，新三板新增4976家掛牌公司，總股本已達(dá)5761.13億股，總市值由2.5萬億元增至4萬億左右，成交金額合計(jì)近1800億元。

終止掛牌企業(yè)數(shù)量激增

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年至今新三板已有55家掛牌企業(yè)退市，這一數(shù)量比去年的12家同比增358%。今年新三板企業(yè)終止掛牌集中在11月和12月，分別為14家和13家。終止掛牌的原因有以下幾種：自身發(fā)展需要(占比七成)、被并購(占比兩成)、強(qiáng)制摘牌和轉(zhuǎn)板上市。12月5日，世紀(jì)空間正式終止新三板掛牌，成為首家退市創(chuàng)新層企業(yè)。

做市轉(zhuǎn)協(xié)議愈演愈烈

今年以來新掛牌企業(yè)對做市轉(zhuǎn)讓方式態(tài)度趨冷，做市轉(zhuǎn)讓標(biāo)的占比持續(xù)下降至16.8%。尤其是今年以來已有數(shù)十家做市企業(yè)將轉(zhuǎn)讓方式改回協(xié)議轉(zhuǎn)讓，這種情況有愈演愈烈的勢頭。12月，32家公司因轉(zhuǎn)讓方式由做市變?yōu)閰f(xié)議轉(zhuǎn)讓被調(diào)出做市樣本股名單。

融資能力持續(xù)走弱

雖然新三板掛牌企業(yè)數(shù)量一路突飛猛進(jìn)，但今年以來新三板定增市場融資能力持續(xù)走弱，企業(yè)實(shí)際完成定增發(fā)行次數(shù)和募集金額持續(xù)下降，融資供需矛盾愈發(fā)明顯。2015年新三板共實(shí)施2565次股票發(fā)行，募資1216億元;截至12月19日，新三板共實(shí)施完成2705次股票發(fā)行，融資1167.56億元。

與去年新三板定增市場出現(xiàn)數(shù)家定增寡頭不同，今年鮮有超過50億的定增案例。

新三板并購活動(dòng)大增

盡管新三板二級(jí)市場低迷，做市指數(shù)持續(xù)橫盤，但新三板公司資產(chǎn)重組、海外并購等資本運(yùn)作卻頻頻發(fā)生。

2016年上市公司與新三板企業(yè)競合關(guān)系進(jìn)一步加強(qiáng)，基礎(chǔ)層企業(yè)占被并購企業(yè)總數(shù)93.5%;新三板企業(yè)完成主動(dòng)并購案例128個(gè)，較去年同期增長248%。