投資要點：

事件：近日，公司與全球領(lǐng)先的ICT 解決方案提供商華為技術(shù)有限公司在深圳簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同宣布在行業(yè)云等領(lǐng)域展開全方位的戰(zhàn)略合作。

兩大產(chǎn)業(yè)巨頭強強合作，引爆企業(yè)級云服務市場。此次戰(zhàn)略合作雙方提出在云服務領(lǐng)域建立全方位戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。不同于此前國內(nèi)企業(yè)在云生態(tài)領(lǐng)域的合作， 神州數(shù)碼和華為首次提出構(gòu)建從云到端的全方位云生態(tài)體系，互相開放政府和企業(yè)市場、云技術(shù)架構(gòu)，共同為企業(yè)行業(yè)客戶構(gòu)建產(chǎn)品解決方案。雙方將聚焦金融、稅務、醫(yī)療大數(shù)據(jù)、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域構(gòu)建差異化云服務，未來將帶動上百萬企業(yè)和代理商客戶向云轉(zhuǎn)型。此次合作將發(fā)揮神州數(shù)碼遍布全國的渠道網(wǎng)絡和企業(yè)客戶資源優(yōu)勢，發(fā)揮華為在云計算領(lǐng)域全球領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，共同打造中國最大的從云到端的O2O 云生態(tài)體系，讓華為和神州數(shù)碼構(gòu)建的云服務成為中國廣大企業(yè)級客戶上云首選。

聚合頂尖云服務資源，構(gòu)建一站式綜合型企業(yè)云服務平臺。華為具備的技術(shù)、能力、經(jīng)驗與神州數(shù)碼的業(yè)務有高度的互補性，其已經(jīng)在中國構(gòu)建了一張覆蓋國家-省-地市三級的云服務資源網(wǎng)絡，可以隨時隨地為全國的企業(yè)用戶提供安全的云服務。并且，華為在云服務領(lǐng)域的定位和邊界非常清晰，在IT 領(lǐng)域只做到PAAS 層，和合作伙伴一起共同為最終客戶構(gòu)建解決方案。此前，達成合作的阿里云向公司開放在云計算領(lǐng)域積累多年的專業(yè)技術(shù)與服務，對公司旗下云科服務的企業(yè)云服務平臺提供必要支撐。未來，華為將為神州數(shù)碼成立專門的云服務合作工作組，展開研發(fā)、資源、項目、市場等全方位對接。我們有理由相信，公司能在未來聚合更多優(yōu)質(zhì)云服務商，承擔起打造開放和諧的云生態(tài)圈的重任。

多領(lǐng)域全方位合作模式助力公司完善產(chǎn)業(yè)鏈。除了云服務領(lǐng)域的合作之外，雙方還將在智慧城市、行業(yè)客戶拓展、網(wǎng)絡能源、通訊及融合終端分銷零售、電商管理、物流及維修服務等領(lǐng)域展開合作。兩者優(yōu)勢互補，在資金、客戶、商業(yè)市場開發(fā)和綜合服務等方面資源共享，全面深入拓展中國市場并布局海外市場。

雙方建立橫向打通的全面協(xié)同機制，期待未來更多合作落地。華為將為神州數(shù)碼打造“一個團隊”，建立日常溝通機制，希望在跟神州數(shù)碼的合作上，開創(chuàng)并探索出一個新的合作模式。神州數(shù)碼也將搭建更強的服務和銷售團隊，構(gòu)建全方位的銷售、服務、方案以及匹配的研發(fā)和實施能力。未來，雙方將緊密協(xié)同，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

維持盈利預測，維持“買入”評級。預計2016-2018 年扣非后凈利潤4.07、4.67、5.12億元，2016 年出售資產(chǎn)獲得非經(jīng)常性損益1.6 億元。預計扣非后每股收益0.62、0.71、0.78元/股。