周二A股市場窄幅振蕩,創(chuàng)業(yè)板指再度領(lǐng)跌,整固需求強(qiáng)烈。上證綜指尾盤報(bào)收于3199.65點(diǎn),微跌0.16%,兩市成交量持續(xù)萎縮至4199.3億元,大幅減少910.5億元。盤面看,股權(quán)轉(zhuǎn)讓、海綿城市、油氣改革概念指數(shù)漲幅靠前,而航母、在線教育、大央企重組等概念板塊則跌幅靠前。標(biāo)的資產(chǎn)方面,上證50ETF日內(nèi)縮量下跌,尾盤報(bào)收于2.368,跌幅0.21%,成交量降至203.4萬手。 期權(quán)市場成交量大幅減少。全日累計(jì)成交448721張期權(quán)合約,較上一交易日減少266337張。其中,認(rèn)購期權(quán)成交263794張,較上一交易日下降36.1%,認(rèn)沽期權(quán)成交184927張,較上一交易日下降38.8%。日成交量PCR今日小幅降至0.701,上一交易日為0.732,市場情緒仍以偏空為主。持倉方面,上證50ETF期權(quán)總持倉量小幅增至1482662張,增加24858張。平值期權(quán)的認(rèn)購期權(quán)成交量低于認(rèn)沽期權(quán)成交量,下行壓力較大。虛值期權(quán)成交量顯著大于實(shí)值期權(quán)成交量,市場投機(jī)氛圍較重。 因標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動幅度較小,期權(quán)價(jià)格變化相對較小。認(rèn)購期權(quán)價(jià)格全線下跌,同時認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格絕大部分下跌,僅有深度實(shí)值認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格小幅上漲。12月平值認(rèn)購合約“50ETF購12月2.35”收盤報(bào)0.0447,下跌5.10%;12月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽12月2.35”收盤報(bào)0.0518,下跌1.15%。 期權(quán)波動率方面,標(biāo)的資產(chǎn)歷史波動率企穩(wěn),30日歷史波動率穩(wěn)定在11.83%,期權(quán)隱含波動率相對歷史波動率偏高,認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率與認(rèn)購期權(quán)隱含波動率差異縮小。平值期權(quán)方面,50ETF購12月2.35期權(quán)的隱含波動率為13.94%,日內(nèi)隱含波動率持續(xù)下降,而50ETF沽12月2.35期權(quán)的隱含波動率為14.92%,相對偏低,抑制認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格走高。 綜合來看,市場資金謹(jǐn)慎參與。期權(quán)投資策略方面,仍以防控近期指數(shù)回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)為重,建議投資者構(gòu)建買入認(rèn)沽期權(quán)的保護(hù)性策略。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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