受證監(jiān)會(huì)主席上周末講話(huà)影響,周一A股市場(chǎng)舉牌概念股深度回調(diào),上證綜指日內(nèi)多次跌破3200點(diǎn),午后銀行板塊護(hù)盤(pán),尾盤(pán)報(bào)收于3204.71點(diǎn),下跌1.21%。兩市成交量小幅降至5109.8億元,減少862.9億元。標(biāo)的物方面,上證50ETF跳空低開(kāi),振蕩下行,尾盤(pán)報(bào)收于2.373,跌幅1.78%,成交量增至455.7萬(wàn)手。 期權(quán)市場(chǎng)成交放量。全日累計(jì)成交715058張期權(quán)合約,較上一交易日增加92025張。其中,認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交412770張,較上一交易日增加13.9%,認(rèn)沽期權(quán)成交302288張,較上一交易日增加15.9%。日成交量PCR小幅增至0.732,上一交易日為0.681,市場(chǎng)看空情緒增強(qiáng)。持倉(cāng)方面,上證50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量小幅增至1457804張,增加30864張。值得注意,認(rèn)購(gòu)期權(quán)持倉(cāng)量大幅激增,甚至超過(guò)認(rèn)沽期權(quán)持倉(cāng)量,扭轉(zhuǎn)連續(xù)9個(gè)交易日低于認(rèn)沽期權(quán)持倉(cāng)量的局面。新標(biāo)準(zhǔn)合約購(gòu)12月2.40期權(quán)的成交量最大,為5.57萬(wàn)張,新標(biāo)準(zhǔn)合約的沽12月2.40期權(quán)成交量為3.44萬(wàn)張。 因標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅下挫,認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格全線下跌,認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格全部上漲。12月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF購(gòu)12月2.40”收盤(pán)報(bào)0.0261,下跌43.01%;12月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽12月2.40”收盤(pán)報(bào)0.0524,上漲74.67%。結(jié)合持倉(cāng)變化,可以發(fā)現(xiàn)賣(mài)出備兌看漲期權(quán)的策略受到認(rèn)可。 期權(quán)波動(dòng)率方面,標(biāo)的資產(chǎn)歷史波動(dòng)率穩(wěn)步抬升,30日歷史波動(dòng)率增至11.86%,期權(quán)隱含波動(dòng)率相對(duì)歷史波動(dòng)率偏高,認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率與認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率差異縮小。平值期權(quán)方面,“50ETF購(gòu)12月2.397”期權(quán)的隱含波動(dòng)率為14.64%,“50ETF沽12月2.397”期權(quán)的隱含波動(dòng)率為16.65%。期權(quán)投資策略方面,建議投資者采用買(mǎi)入保護(hù)性看跌期權(quán)策略,用較小的支出提前鎖定利潤(rùn),降低大幅回撤風(fēng)險(xiǎn)。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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