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王旺:期指凈空持倉(cāng)有所上升

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-11-22 08:59:08 來(lái)源:長(zhǎng)江期貨 作者:王旺

周一,滬深300指數(shù)沖高上揚(yáng),盤(pán)中刷新反彈以來(lái)新高。股指期貨合約跟隨現(xiàn)貨指數(shù)展開(kāi)反彈。然而,從股指期貨自身觀察,期指資金對(duì)反彈的態(tài)度較為謹(jǐn)慎。IF四份合約周一增倉(cāng)2124手至41665手。雖然表面上期貨市場(chǎng)的增倉(cāng)上行表明投資者對(duì)反彈持認(rèn)同態(tài)度,但周一持倉(cāng)量的增加并未覆蓋上周五由于期指交割造成的持倉(cāng)量下降。上周五,IF股指期貨持倉(cāng)量整體減倉(cāng)2997手。


數(shù)據(jù)顯示,前20名席位在IF1612合約上合計(jì)共持買(mǎi)單29810手、賣(mài)單30048手。主力凈空持倉(cāng)量238手,較前一交日增加159手。主力凈空持倉(cāng)量的增加,可能反映著周一市場(chǎng)持倉(cāng)量的更多體現(xiàn)著主力空方席位的增倉(cāng)。在IF1612上,前20空方席位增持賣(mài)單986手超過(guò)前20多方席位增持買(mǎi)單940手。重點(diǎn)席位上,銀河期貨、華泰期貨、申銀萬(wàn)國(guó)分別增持賣(mài)單238手、180手、157手,幅度較大。前20多方席位中,未有一家席位持倉(cāng)量增幅超過(guò)150手。此外,近期前20主力席位凈持倉(cāng)量的變動(dòng)對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)效果。以當(dāng)日主力席位凈持倉(cāng)量變動(dòng)情況為依據(jù)判斷次日市場(chǎng)漲跌,最近6個(gè)交易日可以正確預(yù)測(cè)5次,參與IF主力合約日內(nèi)交易收益超過(guò)50點(diǎn)。因此,周一主力凈空持倉(cāng)量的上升也可以視為期指資金對(duì)反彈持謹(jǐn)慎的態(tài)度。


期現(xiàn)價(jià)差貼水的擴(kuò)大反映出周一市場(chǎng)持倉(cāng)量增倉(cāng)的力量更多來(lái)自空方。一般情況下,多方主動(dòng)入場(chǎng)會(huì)造成期現(xiàn)價(jià)差向上變動(dòng),空方的主動(dòng)入場(chǎng)會(huì)造成期現(xiàn)價(jià)差向下運(yùn)動(dòng)。周一,IF1612收盤(pán)期現(xiàn)價(jià)差貼水26.11點(diǎn),較上周五貼水22.86點(diǎn)有所擴(kuò)大。


從股指期貨三個(gè)品種之間主力持倉(cāng)的變動(dòng)觀察,資金更偏向低估值與防御。在IC1612上,前20空方合計(jì)增持賣(mài)單814手,超過(guò)前20多方合計(jì)增持買(mǎi)單737手。在IH1612上,前20多方合計(jì)增持買(mǎi)單788手,超過(guò)前20空方合計(jì)增持賣(mài)單761手。這或許也暗含著市場(chǎng)情緒的謹(jǐn)慎。


近期申銀萬(wàn)國(guó)期貨席位對(duì)次日市場(chǎng)節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)7個(gè)交易日凈持倉(cāng)量變動(dòng)6次踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一申銀萬(wàn)國(guó)席位在IF1612上增持賣(mài)單157手,超過(guò)增持買(mǎi)單7手,凈多持倉(cāng)量由此縮減至193手,為該席位10月以來(lái)最低水平,反映其對(duì)周二市場(chǎng)行情持謹(jǐn)慎態(tài)度。

責(zé)任編輯:唐正璐

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