受美國大選影響,全球市場暴跌。A股跌近1%堅守3100點,有色、煤炭等權(quán)重股啟動護(hù)盤,萬科A受恒大繼續(xù)增持消息影響,盤中封漲停。 截至收盤,滬指跌0.62%報3128點,深成指跌0.61%報10697點。 亞太市場方面,港股跌逾3%,日經(jīng)225指數(shù)收盤下跌5.4%至16251.54點;韓國首爾綜指收盤下跌2.39%。韓日央行緊急召開會議以尋求應(yīng)對措施。標(biāo)普500及納斯達(dá)克期指略有反彈,道瓊斯指數(shù)跌幅收窄至3.9%。分析稱,美聯(lián)儲12月加息幾率已從紐約市場周二收盤時的82%大幅降至47%。 海通證券姜超認(rèn)為,特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng),對于全球市場可能帶來以下影響: 1)風(fēng)險資產(chǎn)承壓。特朗普代表全新的政策主張,會給全球經(jīng)濟帶來巨大不確定性,資本市場短期避險情緒回升,對風(fēng)險資產(chǎn)不利,而黃金、國債和現(xiàn)金等避險資產(chǎn)將短期受寵。 2)美國經(jīng)濟增長潛力增加。特朗普主張十分積極的財政政策,計劃將利用部分稅收來支持基建計劃,規(guī)模高達(dá)約5000億美元;提出自里根政府以來規(guī)模最大的減稅計劃,估算未來十年內(nèi)接近10萬億美元;對美國經(jīng)濟長期增長有利。 3)加息時間難以確定。特朗普對貨幣政策的態(tài)度比較矛盾:一方面,抨擊低利率滋生金融泡沫;另一方面,低利率的融資環(huán)境有助于擴大財政支出。而美聯(lián)儲地位獨立于美國政府,因此加息是否延后難以確定。 4)中國地緣環(huán)境改善。特朗普主張孤立主義,提出減少對中東的干預(yù),減少海外軍事支出,要求日韓支付美軍駐軍費用等,或?qū)⑹怪袊苓叺鼐壵螇毫徑狻?/p> 5)中國出口和匯率貶值受阻。特朗普主張貿(mào)易保護(hù)主義,極力反對TPP和NAFTA,提出對中國和墨西哥征收高額關(guān)稅,對中國出口造成不利影響。但特朗普上臺將導(dǎo)致前期上漲的美元指數(shù)下跌,人民幣貶值壓力短期緩解。 分析認(rèn)為,雖然外圍巨震對A股情緒面會造成沖擊;但A股更多的受其內(nèi)在因素影響,在目前的嚴(yán)監(jiān)管和資金面供給相對偏空的大背景下,市場短期難以走出震蕩的大格局。當(dāng)前市場雖無大幅向上的基礎(chǔ),但也缺乏能造成連續(xù)暴跌的做空力量。所以,美國大選結(jié)果更多是如英脫歐公投一樣,影響的是A股的日內(nèi)波動,指數(shù)的區(qū)間震蕩暫時不會有太大變化。當(dāng)前市場依然會是結(jié)構(gòu)性行情,個股機會仍在。 國泰君安認(rèn)為本輪行情的核心驅(qū)動邏輯有兩個:一是政策暖窗、改革提速驅(qū)動的風(fēng)險偏好回升;二是地產(chǎn)調(diào)控后,資金配置壓力的進(jìn)一步增大對股票市場帶來的邊際改善。目前以上核心邏輯仍在延續(xù)。 國金證券斷言本輪反彈行情已經(jīng)結(jié)束稍顯過早,相對看好11月中上旬之前的市場表現(xiàn),目前,市場仍屬于存量博弈行情。一方面,受美聯(lián)儲12月份加息預(yù)期的影響,國內(nèi)貨幣政策短期不具備寬松條件,以及11月份、12月份解禁規(guī)模較大,資金面顯然呈偏緊狀態(tài),使得指數(shù)向上空間有限;另一方面,當(dāng)前市場做空動能尚顯不足,市場主力延續(xù)高拋低吸操作,且四季度利空因素集中在11月中旬之后。 操作上,銀河證券表示,隨著12月份美聯(lián)儲可能的加息時點臨近,短期人民幣匯率貶值的步伐將放緩,A股仍存在結(jié)構(gòu)性行情。重點推薦,第一,供給側(cè)改革主線,尤其是供給端收縮較快、價格持續(xù)上漲、需求旺季的煤炭;第二,PPP與基建投資方向,包括水利水電、高鐵等方向。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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