在人民幣貶值和國內(nèi)資產(chǎn)荒的大背景下，QDII基金受到投資者的持續(xù)關(guān)注，今年前三季度的業(yè)績漲幅也在各類型基金中表現(xiàn)突出。

從目前幾只QDII基金披露出的三季報可以看出，香港和美國市場對資金頗有吸引力，不少基金重倉配置，并取得了不錯的投資收益。基金經(jīng)理也看好未來幾年的港股行情。從行業(yè)角度來看，大金融行業(yè)被不少基金減持，也有基金表示了對該板塊的謹(jǐn)慎態(tài)度。

加倉港股減持金融板塊

WIND數(shù)據(jù)顯示，三季度QDII基金平均漲幅為5.96%，前三季度累計平均漲幅為5.94%，在各類型基金中表現(xiàn)搶眼。近幾個月港股的強勢表現(xiàn)，對QDII的業(yè)績也起到了助推作用。從已披露的幾只QDII基金三季報中看出，部分基金在三季度重倉了港股。行業(yè)配置上則多表現(xiàn)為減持大金融板塊。

國投瑞銀全球新興市場精選基金經(jīng)理表示，三季度倉位集中配置在香港中資股以及美國中概股。隨著海外中國股票的大幅上揚，在投資策略上有所謹(jǐn)慎，減持了一些漲幅較大，估值吸引力顯著下降的股票，同時增持表現(xiàn)相對落后，估值優(yōu)勢突出的公司，例如一些醫(yī)藥行業(yè)的股票。

廣發(fā)全球精選股票、國富亞洲機會股票也在三季度集中配置了香港市場。前者也同時維持了對美國市場的配置。而專注香港市場的工銀香港中小盤在三季度一直維持高倉位運行，配置了大量恒生中國企業(yè)指數(shù)成分股。

在已披露的三季報中，工銀全球股票在全球組合依然超配美國，投資組合維持低配歐洲，繼續(xù)持有英國上市公司。對亞洲發(fā)達(dá)國家低配，超配新興市場。

在行業(yè)配置上，三季報則顯示出基金減持金融行業(yè)的動作明顯。國投瑞銀全球新興市場精選表示，三季度進(jìn)一步減持了金融地產(chǎn)行業(yè)的相關(guān)股票；國富亞洲機會股票同樣表示對大金融以及電訊板塊較為謹(jǐn)慎，三季度行業(yè)配置上主要集中配置互聯(lián)網(wǎng)、科技、新能源和環(huán)保以及大消費板塊。另外，工銀全球股票也減少了對金融板塊的布局，超配信息技術(shù)行業(yè)，其次是醫(yī)療和非必需消費品等行業(yè)。

繼續(xù)看好港股行情

展望下一步趨勢，部分QDII基金依然持續(xù)看好港股投資機會。并認(rèn)為今年有較好表現(xiàn)的大宗商品或仍能持續(xù)行情。

廣發(fā)全球精選股票基金經(jīng)理表示，將持續(xù)看好未來一兩年港股的投資機會?；鸾?jīng)理在季報中判斷， 2016年港股的機會主要體現(xiàn)在指數(shù)表現(xiàn)上，2017年有望出現(xiàn)類似2013年的出色的個股行情。而未來一個季度，最重要的宏觀事件將是美國總統(tǒng)大選和聯(lián)儲加息。

工銀香港中小盤則判斷人民幣貶值壓力會長期存在，除了房產(chǎn)和固定收益類產(chǎn)品外，國內(nèi)投資人對香港上市的中國公司了解程度較高，又有滬港通和未來的深港通等非常順暢的投資渠道，今年國內(nèi)機構(gòu)投資者配置港股成為趨勢。

除了港股，大宗商品類QDII今年以來也一度表現(xiàn)強勢。國泰大宗商品在三季報中對原油未來表現(xiàn)持中性偏樂觀的態(tài)度?；鸾?jīng)理吳向軍判斷，由于凍產(chǎn)協(xié)議中沙特出現(xiàn)讓步這一超預(yù)期結(jié)果，市場對原油供給過剩的擔(dān)憂或?qū)㈦A段性緩解。原油的基本面在未來或?qū)⑦M(jìn)一步好轉(zhuǎn)，并推動油價震蕩上行。

對于風(fēng)險較低的債券市場，展望四季度，廣發(fā)亞太中高收益?zhèn)鸾?jīng)理則認(rèn)為美國加息臨近的時候國債收益率仍然有上行的壓力，但十年期國債的收益率不會上行太快。該基金經(jīng)理表示，四季度會適當(dāng)挑選時機，把組合的久期變長，同時調(diào)整組合信用債券結(jié)構(gòu)，逐步縮減房地產(chǎn)債券的投資比例，增加城投和長久期信用債券的配置。