股指：上漲節(jié)奏受壓制，逢低做多IH/IC比值

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

8月22日，三大期指小幅高開，盤中震蕩走低，最終錄得中小跌幅，其中IC跌幅最大。主力IF1609合約收3317.00 ，下跌17.00 點（0.51%），成交量為11748手，持倉量為39552手；主力IH1609合約2233.00 ，下跌9.20 點（0.41%），成交量為4034手，持倉量為14613手；主力IC1609合約收6320.60 ，下跌75.60 點（1.18%），成交量10581手，持倉24766手。IF總成交量為12817手，總成持倉量為45730手，成交持倉比為0.28 ；IH總成交量為4342手，總成持倉量為17972手，成交持倉比為0.24 ；IC總成交量為11716手，總成持倉量為31868手，成交持倉比為0.37。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當月合約換為1609合約。 IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-19.79，價差與現(xiàn)貨價格比-0.59 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-4.1，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.18 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-99.8，價差與現(xiàn)貨價格比為-1.58 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約以增倉為主，主力多頭增倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1609合約前二十大多頭增倉136手，前二十大空頭增倉57手，新增多單與新增空單之差為79手；IH1609合約前二十大多頭手增倉140，前二十大空頭手增倉135，新增多單與新增空單之差為5手；IC1609合約前二十大多頭增倉808手，前二十大空頭增倉651手，新增多單與新增空單之差為157手。

結(jié)論及投資建議

全球股市漲跌不一，對股指影響不大；三大期指小幅高開，盤中震蕩走低，最終錄得中小跌幅，其中IC跌幅最大，交割日期現(xiàn)負價差收斂，主力空頭增倉明顯；國務(wù)院發(fā)布降低實體經(jīng)濟企業(yè)成本工作方案，著力給實體企業(yè)減負，提高企業(yè)盈利，要求3年左右出成效；北京市國資委出臺指導(dǎo)意見，六類國企納入退出名單，供給側(cè)改革仍在發(fā)力；最新公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示實體經(jīng)濟仍在下行，工業(yè)、零售、投資等指標全面回落，金融數(shù)據(jù)低迷，“流動性陷阱”問題依然存在；美聯(lián)儲會議紀要公布，是否加息仍然存在分析，市場反應(yīng)年前加息概率下降；周一股指震蕩走低，中小創(chuàng)尾盤殺跌，上周國家隊拋售、結(jié)構(gòu)化股票信托降杠桿、IPO擴容等情況表明上漲節(jié)奏短期內(nèi)將受壓制，短期內(nèi)股指仍將維持在年線范圍內(nèi)震蕩，對于藍籌股，由于市場低利率低風險偏好共存，其支撐依然強于中小股，策略上依舊推薦逢低做多IH/IC比值。