（騰訊證券 高山）周四兩市寬幅震蕩，保險(xiǎn)、銀行等權(quán)重股發(fā)力護(hù)盤，小盤股陷入調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指跌逾1%。截至發(fā)稿，滬指跌0.16%報(bào)3013點(diǎn)，深成指漲0.75%報(bào)10430點(diǎn)；盤面上，券商、保險(xiǎn)、銀行等板塊領(lǐng)漲，有色、煤炭、船舶等板塊領(lǐng)跌。

機(jī)構(gòu)指出，滬指重回20日均線之上，短期將面臨上方3050點(diǎn)一線的前期平臺以及3100點(diǎn)之上的大量套牢盤壓力。目前隨著指數(shù)不斷反彈，前期獲利盤和套牢盤出逃的壓力會越來越重。從市場層面來看，具有長期邏輯能夠引導(dǎo)市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的主線板塊依然匱乏；市場行業(yè)和主題的輪動與勾稽關(guān)系依然紊亂，市場監(jiān)管趨嚴(yán)也在影響著資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好。指數(shù)短期還是以窄幅震蕩為主，3100點(diǎn)一線依然是滬指短期無法突破的階段頂部。

基本面來看，政策對市場的影響和提振可能有限：1、深港通開通的技術(shù)已完備。港交所稱，完成對深港通的市場波動調(diào)節(jié)機(jī)制測試，技術(shù)上已準(zhǔn)備好對深港通上線的支持，業(yè)內(nèi)人士也預(yù)計(jì)8月份深港通開通的概率很大。雖然深港通的開通確實(shí)可以引進(jìn)一部分的外圍投資資金，但是僅僅是通過一個(gè)深港通便幻想出現(xiàn)一波中級別的牛市反彈，顯然是不現(xiàn)實(shí)的。2、市場預(yù)期普遍存在央行降準(zhǔn)的可能性，但是央行持續(xù)通過政策金融工具來調(diào)節(jié)市場的流動性，預(yù)期接下來的幾個(gè)月，降準(zhǔn)的可能性很小。

分析人士指出，在市場陷入盤局后，建議投資者以兩策略來應(yīng)對。一是對于短線品種維持波段操作。在箱體震蕩行情中，行業(yè)板塊的輪動，熱點(diǎn)頻繁切換是其主要特征，投資者可以參與短線題材的追逐，但切記要以波動操作為宜，注意兌現(xiàn)收益。二是對于中長線品種則擇機(jī)布局。由于其短線缺乏爆發(fā)力，震蕩市里中長線品種往往表現(xiàn)不佳，這使得投資者持股缺乏信心，但是穩(wěn)健投資者的布局機(jī)會，投資者可逢低建倉，降低持倉成本。

騰訊“證券研究院”特約深圳明曜投資董事長曾昭雄認(rèn)為， 8月份將出現(xiàn)一波短期反彈，這主要得益于7月后半月以來較為充分的調(diào)整和政策進(jìn)入短暫蜜月期。

政策導(dǎo)向脫虛入實(shí)、監(jiān)管從嚴(yán)無疑會對股市資金面和心理層面形成一定的壓力，特別是在存量資金博弈的格局下會抑制市場的反彈向上空間，這些已經(jīng)較為充分地反應(yīng)了。同時(shí)，市場自身的內(nèi)在支撐力和政策導(dǎo)向也不會支持股市走向單邊下跌，特別是G20會議召開在即，宏觀環(huán)境、政策維穩(wěn)都有利于股市反彈飄紅。

市場在逐漸消化完畢短期利空因素后，仍將維持震蕩向上的格局，上證指數(shù)3000點(diǎn)是市場運(yùn)行的中樞線。A股市場在經(jīng)歷正本清源的洗禮過程中，對EPS（業(yè)績）的重視程度將顯著高于PE（估值），可持續(xù)增長的成長股將迎來長期布局的投資機(jī)遇期。

看好績優(yōu)成長股、新興行業(yè)和持續(xù)增長領(lǐng)域，堅(jiān)持投資在具有核心競爭力的優(yōu)質(zhì)成長性企業(yè)，其主要分布在三大行業(yè)領(lǐng)域——現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、醫(yī)藥健康、消費(fèi)類等以及估值回歸理性之后的TMT大類中細(xì)分子行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司。

事件選股：水泥漲價(jià)超預(yù)期 中材集團(tuán)業(yè)務(wù)整合倒計(jì)時(shí)

據(jù)報(bào)道，7月下旬以來，全國水泥價(jià)格大幅調(diào)漲。

海通證券研報(bào)指出，由于8月下旬至9月上旬是旺季需求啟動時(shí)點(diǎn)，加之前期大雨洪水壓抑了部分需求，天氣好轉(zhuǎn)后前期受壓抑需求將集中釋放。預(yù)計(jì)四季度華東水泥價(jià)格漲幅在50元/噸以上，超出前期市場預(yù)期。

此外，以中材集團(tuán)為首的水泥行業(yè)資產(chǎn)整合大幕也即將拉開。中材集團(tuán)將在2016年9月7日之前履行解決同業(yè)競爭的承諾，旗下水泥公司業(yè)務(wù)整合已箭在弦上，有望引發(fā)國內(nèi)水泥行業(yè)的整合風(fēng)暴，未來整個(gè)水泥建材行業(yè)的市場集中度有望進(jìn)一步提升。

而供給側(cè)是中期邏輯，且更為重要，供給側(cè)的邊際變化或帶來此輪行業(yè)景氣上行超預(yù)期。從市場博弈角度看，目前市場風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，水泥板塊處于“配置底部、PB底部”，安全邊際足，且景氣 上行趨勢確立，屬較佳的博弈品種。

具體來看，天山股份（000877）、祁連山（600720）等兩股或受市場追捧。