股指：股指探底回升程企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，未來(lái)將構(gòu)建新的震蕩平臺(tái)

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

7月28日，三大期指表現(xiàn)分化，IF、IH低斜率爬升，最終錄得中小漲幅，IC臨近午盤(pán)出現(xiàn)小跳水，下午回升，最終微跌。主力IF1608合約收3191.00 ，上漲31.00 點(diǎn)，成交量為13906手，持倉(cāng)量為32253手；主力IH1608合約2159.80 ，上漲19.60 點(diǎn)，成交量為5089手，持倉(cāng)量為10335手；主力IC1608合約收6125.60 ，下跌0.60 點(diǎn)，成交量13897手，持倉(cāng)22046手。IF總成交量為16513手，總成持倉(cāng)量為45826手，成交持倉(cāng)比為0.36 ；IH總成交量為6037手，總成持倉(cāng)量為16708手，成交持倉(cāng)比為0.36 ；IC總成交量為16001手，總成持倉(cāng)量為33519手，成交持倉(cāng)比為0.48。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差縮窄。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-30.14，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.94 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-4，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.19 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-117.7，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-1.92 %。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，主力合約以減倉(cāng)為主，IF主力多頭減倉(cāng)幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多,IHIC主力多頭減倉(cāng)幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈空。具體看，IF1608合約前二十大多頭減倉(cāng)52手，前二十大空頭減倉(cāng)118手，新增多單與新增空單之差為66手；IH1608合約前二十大多頭手減倉(cāng)262，前二十大空頭手減倉(cāng)95，新增多單與新增空單之差為-167手；IC1608合約前二十大多頭減倉(cāng)171手，前二十大空頭減倉(cāng)94手，新增多單與新增空單之差為-77手。

結(jié)論及投資建議

全球股市漲跌不一，對(duì)股指影響不大；三大期指表現(xiàn)分化，IF、IH低斜率爬升，最終錄得中小漲幅，IC臨近午盤(pán)出現(xiàn)小跳水，下午回升，最終微跌，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差縮窄，IF主力空頭減倉(cāng)明顯,IHIC主力多頭減倉(cāng)明顯；銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管文件意見(jiàn)征求重啟，或?qū)⒃诮谡矫媸?，而這也將是史上最嚴(yán)的理財(cái)新規(guī)。將對(duì)業(yè)務(wù)資質(zhì)分類管理，基礎(chǔ)類的銀行，理財(cái)業(yè)務(wù)將不能投資非標(biāo)和權(quán)益類資產(chǎn)；習(xí)主席主持召開(kāi)政治局會(huì)議，表示要繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策和穩(wěn)健貨幣政策，并提出抑制資產(chǎn)泡沫，新華社亦刊發(fā)表示不能自亂陣腳再搞強(qiáng)刺激，貨幣政策再寬松可能性較小；周四股指有驚無(wú)險(xiǎn)，探底回升，市場(chǎng)初步企穩(wěn)，但重傷之后投資者情緒難以在短期內(nèi)復(fù)原，推動(dòng)資金“脫虛入實(shí)”監(jiān)管措施仍是下半年制約股市流動(dòng)性的重要因素，短期內(nèi)股市將處于弱勢(shì)，技術(shù)面上看，股指底部呈現(xiàn)逐步抬升的勢(shì)頭，利空的影響或?qū)⒂邢?，上證2900-2950左右將有一定支撐，未來(lái)一段時(shí)間行情將類似于4月下跌后的行情構(gòu)建新的震蕩平臺(tái)，策略上建議高拋低吸，短線操作。