公司公告：為緊密跟隨國家“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、共同發(fā)展，公司與南戈壁資源有限公司、四川友華科技集團有限公司、烏蘭巴托布日德房地產(chǎn)公司于2016 年7 月23 日簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。

主要投資邏輯

協(xié)議合作進一步拓展蒙古國電力裝備、 EPC 工程總包和服務(wù)市場，如果落地對公司未來的業(yè)績將產(chǎn)生直接的推動。協(xié)議中涉及公司合作主要集中在三點：一是南戈壁資源有限公司擬將其位于南戈壁省的敖包特陶樂蓋煤礦的運營和管理權(quán)授予公司，授權(quán)期限20 年； 運營管理費不低于銷售收入的10%。二是南戈壁資源有限公司將優(yōu)先選擇公司作為EPC 總包方，負責其在敖包特陶樂蓋礦區(qū)投資新建的2× 350MW 坑口發(fā)電站及后續(xù)獲得的發(fā)電站的設(shè)計、設(shè)備供貨、安裝及施工等工作。三是協(xié)議四方擬將共同合作開發(fā)烏蘭巴托布日德房地產(chǎn)公司現(xiàn)有的烏蘭巴托市中心棚戶區(qū)改造項目，項目投資總額預(yù)計17 億美元。簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議是公司緊密跟隨國家“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的具體實施。有利于公司進一步拓展蒙古國電力裝備、EPC 工程總包和服務(wù)市場；有利于進一步提升公司在蒙古國及其他“一帶一路”國家的品牌影響力和市場競爭力； 有利于公司“裝備制造、工程總包、投資運營” 板塊業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展，并將形成新的利潤增長點。

市值空間巨大，維持“強烈推薦”評級。我們維持16、17、18年EPS分別為0.54元、0.78元、1.03元。目前仍然具備較大的估值優(yōu)勢，未來公司逐步進入業(yè)績增長的快速通道，是值得持續(xù)跟蹤的投資標的，我們繼續(xù)維持“強烈推薦”評級。

風險提示：項目訂單量不達預(yù)期的風險，開工進度慢于預(yù)期的風險，宏觀經(jīng)濟放緩的風險。