從去年5月1日至今，已有14家AA類券商出現(xiàn)業(yè)務(wù)違規(guī)，可能會(huì)被扣分，影響到今年的分類評(píng)級(jí)

每年7月份，證監(jiān)會(huì)都會(huì)公布年度券商分類評(píng)級(jí)。在歷年的分類評(píng)級(jí)中，大型券商，尤其是上市券商由于資本實(shí)力強(qiáng)，業(yè)務(wù)開(kāi)展規(guī)范等原因，所獲評(píng)級(jí)都相對(duì)靠前。而隨著對(duì)券商監(jiān)管的趨嚴(yán)，去年上半年兩融業(yè)務(wù)違規(guī)和去年下半年至今所涉及的兩融業(yè)務(wù)違規(guī)、違規(guī)配資等問(wèn)題可能拖累多家券商2016年的評(píng)級(jí)。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，去年共有27家券商在分類評(píng)級(jí)中獲得AA類的好成績(jī)。然而，從去年5月1日至今，已有14家去年的AA類券商出現(xiàn)業(yè)務(wù)違規(guī)，可能會(huì)被扣分，影響到今年的分類評(píng)級(jí)。雖然往年也曾出現(xiàn)過(guò)類似平安證券、光大證券被大幅降級(jí)的情況，但相對(duì)來(lái)說(shuō)還是少數(shù)，而今年可能有多家大型券商同時(shí)遭遇扣分甚至降級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，是歷年來(lái)所罕見(jiàn)的。

興業(yè)證券、西南證券

近期投行業(yè)務(wù)接連受挫

近日，興業(yè)證券公告稱，擬使用自有資金5.5億元人民幣設(shè)立欣泰電氣適格投資者先行賠付專項(xiàng)基金，如果欣泰電氣被中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定欺詐發(fā)行而受到處罰，董事會(huì)同意公司對(duì)依法承擔(dān)的責(zé)任主動(dòng)進(jìn)行先行賠付。據(jù)悉，這也是證監(jiān)會(huì)引入保薦機(jī)構(gòu)先行賠付制度以來(lái)的首個(gè)先行賠付案例。

與直接的經(jīng)濟(jì)損失相比，業(yè)內(nèi)更擔(dān)心興業(yè)證券的聲譽(yù)和形象受到嚴(yán)重?fù)p害，公信力大打折扣。如果被認(rèn)定為內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)，可能讓其評(píng)級(jí)被調(diào)降，直接影響到公司后續(xù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展。此前平安證券也曾因勝景山河事件而遭遇降級(jí)，由AA級(jí)降至A級(jí)，后又因萬(wàn)福生科事件被連降6級(jí)，由A級(jí)降至C級(jí)，處于正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的最低等級(jí)。

與興業(yè)證券的遭遇類似，西南證券也因涉嫌未按規(guī)定履行法定職責(zé)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。有消息顯示，西南證券此次被立案調(diào)查完全源自一樁陳年舊事——2013年被立案調(diào)查的大有能源。2013年10月份，大有能源因信披違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。經(jīng)過(guò)一年多的調(diào)查取證，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定“義煤集團(tuán)作為大有能源的控股股東，策劃并指使涉嫌欺詐發(fā)行行為”。操刀大有能源此次非公開(kāi)發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)正是西南證券。

受此影響，西南證券和興業(yè)證券的多個(gè)投行項(xiàng)目全部暫停。其中，涉及西南證券的并購(gòu)重組項(xiàng)目有10個(gè)，IPO項(xiàng)目有9個(gè)、再融資項(xiàng)目有13個(gè)、交易所債券項(xiàng)目1個(gè)。而興業(yè)證券包括20個(gè)IPO項(xiàng)目在內(nèi)的全部60個(gè)投行項(xiàng)目恐將全部被暫停受理。

不過(guò)，目前看來(lái)，興業(yè)證券和西南證券今年的分類評(píng)級(jí)可能暫時(shí)還不會(huì)受此影響，明年或后年影響才會(huì)逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。

按《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分類每年進(jìn)行一次，評(píng)級(jí)期為上一年度5月1日至本年度4月30日。結(jié)果于每年7月15日之前公布。這意味著，海通證券今年的被扣分?jǐn)?shù)在明年評(píng)級(jí)中將不會(huì)被累計(jì)。

14家去年AA級(jí)券商

可能因業(yè)務(wù)違規(guī)被扣分

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，去年被評(píng)為AA類券商的一共27家公司，興業(yè)證券和西南證券均為去年券商分類評(píng)級(jí)中的AA類券商。除了這兩家近期被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的公司外，去年下半年至今還有12家AA類券商也都有過(guò)業(yè)務(wù)違規(guī)，存在被扣分甚至降級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)。其中，有11家是上市券商，占比近八成。

其中，屬于第一梯隊(duì)中有扣分風(fēng)險(xiǎn)的券商包括海通證券、廣發(fā)證券、華泰證券、中信證券、中信建投證券、申萬(wàn)宏源證券和銀河證券。證監(jiān)會(huì)去年9月11日通報(bào)，對(duì)華泰證券、海通證券、廣發(fā)證券、方正證券4家證券公司涉嫌未按規(guī)定審查、了解客戶真實(shí)身份等違法違規(guī)案及浙商期貨涉嫌違反期貨法律法規(guī)案調(diào)查、審理完畢。這四家券商被采取警告行政處罰措施、罰款行政處罰措施和沒(méi)收違法所得的行政處罰。

去年10月9日，證監(jiān)會(huì)公告稱，部分機(jī)構(gòu)在落實(shí)《關(guān)于加強(qiáng)證券公司信息系統(tǒng)外部接入管理的通知》、《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的意見(jiàn)》時(shí)不認(rèn)真、不深入，存在前期自查中漏報(bào)涉嫌配資賬戶，或部分產(chǎn)品下設(shè)子單元違規(guī)進(jìn)行證券交易等違規(guī)問(wèn)題。證監(jiān)會(huì)對(duì)多家機(jī)構(gòu)進(jìn)行了處罰處理，其中“擬對(duì)3家證券公司暫停新開(kāi)證券賬戶1個(gè)月的行政監(jiān)管措施”，但并未透露具體名單。

而在去年11月5日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)，對(duì)銀河證券、申萬(wàn)宏源證券、中信建投證券采取暫停新開(kāi)證券賬戶1個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

除了上述7家券商外，去年下半年至今，因?yàn)闃I(yè)務(wù)違規(guī)問(wèn)題可能被扣分的券商還包括國(guó)泰君安、招商證券、東興證券、長(zhǎng)江證券和齊魯證券（去年下半年更名為中泰證券）。其中，國(guó)泰君安曾被處罰“限制新增做市業(yè)務(wù)”，而長(zhǎng)江證券是被認(rèn)定研報(bào)違規(guī)。

平安證券、光大證券

或?qū)屨加欣恢?/strong>

第一梯隊(duì)多家券商被罰，給了更多的中型券商在今年分類評(píng)級(jí)中搶占有利位置的機(jī)會(huì)。其中，因勝景山河事件和萬(wàn)福生科事件評(píng)級(jí)驟降的平安證券和因“烏龍指”被降為C級(jí)的光大證券在今年的評(píng)級(jí)中有望“強(qiáng)勢(shì)反彈”。

在2015年券商分類評(píng)級(jí)中，平安證券因前兩年的海聯(lián)訊事件影響，評(píng)級(jí)由BB級(jí)降為B級(jí)，而在此前平安證券還因勝景山河事件和萬(wàn)福生科事件遭遇降級(jí)，由AA級(jí)降至A級(jí)。不過(guò)，2015年平安證券的分類評(píng)級(jí)基本降至歷史底部。此后該公司嚴(yán)格各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制，至今尚未受到任何監(jiān)管處罰。

受“烏龍指”影響，光大證券2014年被降為C級(jí)。而在去年7月份公布的2015年分類結(jié)果中，光大證券已恢復(fù)至A級(jí)，是去年分類升級(jí)幅度最大的證券公司。與平安證券一樣，去年至今光大證券也未受到任何監(jiān)管處罰。

北京一家大型券商的非銀金融分析師對(duì)記者表示，評(píng)級(jí)上升帶給券商的好處非常多，包括新增業(yè)務(wù)種類、拓寬融資渠道等，在降低融資成本的同時(shí)，還可以爭(zhēng)取到很多商業(yè)機(jī)會(huì)。此外，證監(jiān)會(huì)還根據(jù)證券公司分類結(jié)果確定不同級(jí)別證券公司繳納證券投資者保護(hù)基金的具體比例，評(píng)級(jí)較高的券商更占優(yōu)勢(shì)是顯而易見(jiàn)的。