周末，一則《寶鋼武鋼謀劃戰(zhàn)略重組》的新聞驚炸了整個(gè)資本市場(chǎng)。6月26日晚間，寶鋼和武鋼雙雙發(fā)布停牌公告，其分別接到控股股東寶鋼集團(tuán)、武鋼集團(tuán)通知稱，寶鋼集團(tuán)與武鋼集團(tuán)正在籌劃戰(zhàn)略重組事宜，重組方案尚未確定，方案確定后尚需獲得有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。

周一，除寶鋼及旗下上市公司ST八鋼因重組停牌之外，寶信軟件、寶鋼包裝以及ST韶鋼均出現(xiàn)漲停，黑色系期貨品種也聞風(fēng)起舞，紛紛向漲停板“奔跑”。其中，螺紋鋼、熱卷、鐵礦石期貨尾盤封于漲停，而焦煤、焦炭也分別大漲6.53%和3.45%。

寶鋼、武鋼戰(zhàn)略重組，黑色系期貨品種為啥就不淡定了呢？期貨日?qǐng)?bào)記者在采訪中了解到，寶鋼和武鋼進(jìn)行戰(zhàn)略重組，增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)中央去產(chǎn)能堅(jiān)決推進(jìn)的預(yù)期。

據(jù)媒體稱，6月26日，發(fā)改委主任徐紹史在結(jié)束達(dá)沃斯論壇后表示，寶鋼和武鋼重組，是基于鋼鐵去產(chǎn)能考慮。據(jù)行業(yè)人士介紹，目前國(guó)企貢獻(xiàn)全國(guó)粗鋼產(chǎn)量的46%，但占據(jù)全國(guó)鋼鐵虧損額的90%以上，主要的原因是存在為數(shù)不多的國(guó)有鋼鐵企業(yè)雖然虧損額超過折舊，但仍在大力生產(chǎn)。

“兩大鋼鐵巨頭重組，顯示了政府對(duì)于鋼鐵業(yè)去產(chǎn)能和提高鋼鐵產(chǎn)能集中度的決心，同時(shí)重組直接在兩大巨頭之間進(jìn)行，將會(huì)給其他鋼鐵企業(yè)的重組提供非常好的范本 。”西本新干線高級(jí)研究員邱躍成對(duì)記者說。

同時(shí)，他表示，雖然目前重組的具體方案還沒出現(xiàn)，但鋼鐵產(chǎn)能肯定會(huì)要求減少。事實(shí)上，近期關(guān)于鋼鐵去產(chǎn)能的消息不絕于耳，河北作為鋼鐵第一大省，河北鋼鐵集團(tuán)作為第一大鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，其動(dòng)作引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

“而周末寶鋼、武鋼合并的消息，像是給市場(chǎng)點(diǎn)了一把火。兩大鋼鐵巨頭的合并，無疑會(huì)提高產(chǎn)業(yè)集中度，也利于去產(chǎn)能政策的推進(jìn)，這種預(yù)期刺激了市場(chǎng)的做多情緒。”西南期貨黑色研究員夏學(xué)釗向記者說。

除了消息面的刺激，黑色系的基本面也有一些利好因素出現(xiàn)。一方面，6月中旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量環(huán)比大幅下降。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2016年6月中旬，中鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼168.01萬噸，比上期減少6.16萬噸，降低3.54%。據(jù)此估算，本旬全國(guó)日產(chǎn)粗鋼220.67萬噸，比上期減少2.24%。

另外，由于供應(yīng)減少，唐山鋼坯價(jià)格在雙休日至今累計(jì)上漲了100元/噸，激發(fā)了市場(chǎng)對(duì)后期看多的信心。

據(jù)介紹，燕鋼鋼坯從本周開始每個(gè)月減少5萬噸左右的招標(biāo)量，日散標(biāo)還有一定的量；唐山鑫達(dá)螺紋今年投產(chǎn)后每個(gè)月減少6-8萬噸的鋼坯供應(yīng)量；唐山興隆去年底帶鋼投產(chǎn)后鋼坯每個(gè)月減少5-6萬噸的供應(yīng)量。

“目前市場(chǎng)節(jié)奏明顯加快，在供需矛盾不大，市場(chǎng)淡季仍未累積的低庫存成為行情提前反映的最大驅(qū)動(dòng)，期貨已經(jīng)領(lǐng)先現(xiàn)貨提前反映旺季需求情況，同時(shí)行政化去產(chǎn)能不是口號(hào)也給行情添一把火?！币幻槐憔呙氖袌?chǎng)人士說。

夏學(xué)釗說，情緒引發(fā)的上漲過后，市場(chǎng)會(huì)向基本面回歸。他認(rèn)為，螺紋鋼當(dāng)前基本面并不差，首先是房地產(chǎn)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)帶來的需求回升具有可持續(xù)性，其次是供應(yīng)端近期受到各種因素干擾，三是產(chǎn)業(yè)鏈庫存處于歷史低位。“在供需面的指導(dǎo)下，后期鋼價(jià)仍存上漲空間。”夏學(xué)釗判斷。

不過，我的鋼鐵網(wǎng)鋼材事業(yè)部副總經(jīng)理任竹倩表示，對(duì)于鋼價(jià)來講，今年下半年沒有特別大的亮點(diǎn)，下半年的鋼價(jià)將圍繞著成本上下寬幅震蕩，這個(gè)幅度將取決于庫存的變化，而現(xiàn)在的庫存很低，除非出現(xiàn)一個(gè)黑天鵝事件，鋼材價(jià)格才會(huì)出現(xiàn)比較大的變化。

“今年下半年市場(chǎng)的低點(diǎn)不會(huì)出現(xiàn)去年那么低，可能會(huì)在底部往上抬，而高點(diǎn)今年3-4月份已經(jīng)突破，但全年的均價(jià)是高于去年的。”任竹倩說。