巴倫周刊發(fā)布了最新的前100位對(duì)沖基金名單。

這一次的100強(qiáng)名單相比上一年出現(xiàn)了大變化。香港基金公司Parametrica在2014年排名僅59位，在2015年一舉奪冠。由于投資失敗，在之前100強(qiáng)基金公司中，有多家公司如Bill Ackman的Pershing Square等都已不在名單之列。

100強(qiáng)名單是依據(jù)對(duì)沖基金公司3年的復(fù)合回報(bào)率。100家公司的年回報(bào)率范圍都是在2%～30%之間，三年平均年化復(fù)合收益率是16.98%，超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)普爾的15.3%的年平均收益率。

在前100名對(duì)沖基金名單中，美國(guó)對(duì)沖基金公司數(shù)量下降迅速。在2013年，美國(guó)有87家公司在前100名的名單中，但在2015年下降到75家，在2016年僅剩下不到68家公司。

對(duì)沖基金新冠軍：Parametrica

反而，那些小而靈活的對(duì)沖基金公司憑借著計(jì)算機(jī)算法程序取得不菲的成績(jī)。巴倫周刊排名第一的是香港基金公司Parametrica，它的資產(chǎn)規(guī)模有4.8億美元。對(duì)于它的業(yè)績(jī)，很多謹(jǐn)慎的投資者沒(méi)有預(yù)測(cè)到。截止2015年底，Parametrica公司3年平均復(fù)合回報(bào)率高達(dá)30%，是標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的兩倍。

Parametrica取得第一名不是靠基本面分析而是通過(guò)STAT信號(hào)套利策略。這個(gè)策略是依靠量化工具發(fā)現(xiàn)全球價(jià)格錯(cuò)配進(jìn)而實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。這類市場(chǎng)中性基金的成功是因?yàn)樵?015年的美國(guó)、歐洲市場(chǎng)上，價(jià)格大部分時(shí)間不穩(wěn)定，利差過(guò)大。新興市場(chǎng)這種情況更明顯。

Parametrica對(duì)沖基金是由居雄偉在2009年創(chuàng)辦。他在伊利諾伊州大學(xué)獲得金融學(xué)博士學(xué)位后，在對(duì)沖基金公司Deep haven Capital有過(guò)短暫的工作。不久，他加入野村證券國(guó)際部負(fù)責(zé)專門買賣股票，之后升為投資組合高級(jí)經(jīng)理，掌管Israel Englander旗下Millennium基金。Millennium基金規(guī)模高達(dá)340億美元，排名第92位。Millennium基金投資有多種策略，包括套利策略。據(jù)說(shuō)，Parametrica基金是專門針對(duì)亞洲金融市場(chǎng)，它的資本來(lái)自于Millennium基金。

清盤數(shù)量大于新發(fā)行數(shù)量

2015年以來(lái)，全球金融市場(chǎng)表現(xiàn)平平，動(dòng)蕩不斷。100強(qiáng)對(duì)沖基金的市場(chǎng)表現(xiàn)也僅略高于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)?？紤]到新興的量化對(duì)沖基金的較高收益后，傳統(tǒng)對(duì)沖基金公司表現(xiàn)就差強(qiáng)人意。

據(jù)彭博報(bào)告，2009年以來(lái)每個(gè)季度的對(duì)沖基金清盤規(guī)模和新發(fā)行規(guī)模出現(xiàn)大幅變化。

2016年一季度對(duì)沖基金清盤數(shù)量遠(yuǎn)超新發(fā)行數(shù)量，連續(xù)2個(gè)季度保持清盤數(shù)量超過(guò)新發(fā)行數(shù)量。2015年四季度清盤對(duì)沖基金的數(shù)量達(dá)到2009年的歷史高值。過(guò)去一年，一共有910只新對(duì)沖基金發(fā)行，低于被清盤的基金數(shù)量1053只。

但是，從趨勢(shì)上看，清盤數(shù)量是下降的：從2015年第四季度的305只下降到2016年一季度的291只。