康美藥業(yè)(600518):與云南省政府合作,“互聯(lián)網(wǎng)+中醫(yī)藥大健康再下一城(買入) 事件: 近日,公司與云南省人民政府簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》(下稱“合作協(xié)議”),雙方就中醫(yī)藥資源整合項(xiàng)目、“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”項(xiàng)目、公立醫(yī)院收購(gòu)及公立醫(yī)院藥房托管項(xiàng)目、中藥材(香料)現(xiàn)代物流中心項(xiàng)目、“智慧養(yǎng)生+旅游”項(xiàng)目等事項(xiàng)達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議。 點(diǎn)評(píng): 1. 首次在省政府獲得支持推動(dòng)智慧藥房復(fù)制推廣。云南省政府支持公司利用自身成熟經(jīng)驗(yàn),在云南省有條件的地方開展試點(diǎn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”項(xiàng)目,進(jìn)而在全省范圍內(nèi)推廣,項(xiàng)目包括互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療健康服務(wù)平臺(tái)和智慧藥房。因此智慧藥房的推廣將助力公司中藥飲片銷售,提高在云南地區(qū)的市場(chǎng)份額,增厚公司業(yè)績(jī)。。根據(jù)《2015 年藥品流通行業(yè)運(yùn)行統(tǒng)計(jì) 分析報(bào)告》2015 年云南省中藥材類銷售總額 21.8 億元,中成藥銷售總額 81.1 億元,全國(guó)中成藥類銷售總額為 2424 億元,全國(guó)中藥飲片銷售收入 1690 億元,中成藥約為中藥飲片銷售收入 1.4 倍,依次比例預(yù)計(jì)云南中藥飲片市場(chǎng)規(guī)模 60 億元左右,按中藥飲片醫(yī)院終端消費(fèi) 50%,即為 30 億元。假設(shè)公司智慧藥房在云南各地區(qū)復(fù)制推廣后,中藥飲片市場(chǎng)份額提升幅度也能達(dá)到深圳中醫(yī)院提升的幅度,即為提升 30%的醫(yī)院端中藥飲片市場(chǎng)份額,即增加 9 億元中藥飲片銷售收入,按照 15%左右的凈利潤(rùn)率,有望實(shí)現(xiàn)增量?jī)衾麧?rùn) 1.35 億元左右。 繼與青海省、玉林市、普寧市和普洱市簽訂合作協(xié)議后,與云南省政府簽訂協(xié)議構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療健康服務(wù)平臺(tái),開展網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院、網(wǎng)上藥店、健康管理咨詢、綜合健康管理服務(wù)等工作。公司在成功打造中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)上,互聯(lián)網(wǎng)布局全產(chǎn)業(yè)鏈得到了更多的認(rèn)可。 2.承接公立醫(yī)院收購(gòu)及公立醫(yī)院藥房托管,帶動(dòng)資產(chǎn)藥品業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。云南省政府支持公司按照國(guó)家公立醫(yī)院改革的政策在云南省開展公立醫(yī)院收購(gòu)及公立醫(yī)院藥房托管項(xiàng)目,并協(xié)調(diào)省屬公立醫(yī)院優(yōu)先與公司開展藥房托管合作。公立醫(yī)院整合收購(gòu),加上公司依托全國(guó)范圍內(nèi)廣泛的醫(yī)療資源(普寧、廣州、東北、青海、廣西優(yōu)質(zhì)的公立醫(yī)院資源),為公司開展“網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院”業(yè)務(wù),解決醫(yī)療資源問題。公立醫(yī)院收購(gòu)及公立醫(yī)院藥房托管項(xiàng)目的合作,公司發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng),帶動(dòng)自產(chǎn)藥品業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)。 3.整合中醫(yī)藥資源,完善中藥種植產(chǎn)業(yè)鏈,進(jìn)一步鞏固公司在中藥產(chǎn)業(yè)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司與云南省政府?dāng)y手,發(fā)揮公司中藥材規(guī)范化種植、種植生產(chǎn)自動(dòng)化、智能化的質(zhì)量控制等方面優(yōu)勢(shì)和中藥全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭效應(yīng),以云南地區(qū)道地藥材和特色藥材為重點(diǎn),建設(shè)野生中藥材資源培育和良種繁育基地。公司將采取多種形式在云南省內(nèi)投資建設(shè)中藥材,實(shí)施規(guī)范化種植基地,配合云南政府制定藥材種植、采集、儲(chǔ)藏技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),促進(jìn)云南政府中藥材種植規(guī)模化、規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化水平,協(xié)助云南政府加快建設(shè)國(guó)家中藥材重要種植養(yǎng)殖基地。此次合作協(xié)議,進(jìn)一步確定公司與云南省政府層面的合作關(guān)系,一方面體現(xiàn)了云南省政府對(duì)公司一直以來深耕中藥產(chǎn)業(yè)鏈,在中藥材種植和開發(fā)方面積累的優(yōu)勢(shì)的肯定;另一方面與云南省政府合作促進(jìn)中藥材種植規(guī)?;?、規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化水平,協(xié)助加快建設(shè)國(guó)家中藥材重要種植養(yǎng)殖基地,將能進(jìn)一步完善公司中藥種植產(chǎn)業(yè)鏈,從源頭把控中藥材質(zhì)量,也將進(jìn)一步鞏固公司在中藥產(chǎn)業(yè)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力。 4.盈利預(yù)測(cè)及評(píng)級(jí):目前,公司業(yè)務(wù)體系已涵蓋藥品生產(chǎn)與銷售、藥材種植與貿(mào)易、中藥材市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)、連鎖藥店、醫(yī)院經(jīng)營(yíng)、藥房托管等醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié),具有豐富優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)資源,公司中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈一體化運(yùn)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)體系已形成,產(chǎn)業(yè)資源整合優(yōu)勢(shì)突出。公司與云南省人民政府簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》進(jìn)一步彰顯和鞏固公司在中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)資源整合優(yōu)勢(shì)。我們預(yù)計(jì)公司 2016-2017 年 EPS 至 0.78、1.01 和 1.25 元,維持 “買入”評(píng)級(jí)。 5、風(fēng)險(xiǎn)提示:合作推進(jìn)不大預(yù)期;中藥飲片銷售不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 責(zé)任編輯:陳智超 |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.levitate-skate.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價(jià)值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺(tái) | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號(hào)]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位