周一,滬深300股指期貨四個(gè)合約持倉(cāng)量下降405手至46115手。期指持倉(cāng)量的連續(xù)下降顯示,近期市場(chǎng)轉(zhuǎn)弱對(duì)資金吸引力下降,同時(shí)后市方向的不明朗讓多空雙方情緒趨于謹(jǐn)慎。 數(shù)據(jù)顯示,前20名席位在IF1605合約上共持買單25577手、賣單24179手。主力凈多持倉(cāng)量1398手,較前一交易日增加125手。主力凈多持倉(cāng)量的增加主要由于主力空方席位減持力度稍大。前20空方席位合計(jì)減持賣單459手略超前20多方席位合計(jì)減持買單255手。雖然周一凈多持倉(cāng)量繼續(xù)增加,但從近期市場(chǎng)表現(xiàn)來看,凈持倉(cāng)量對(duì)市場(chǎng)的走勢(shì)的預(yù)示性較差,甚至主力凈持倉(cāng)量變動(dòng)與行情呈反向關(guān)系。最近連續(xù)7個(gè)交易日,IF前20多空席位軋差均保持凈多持倉(cāng),且凈多持倉(cāng)量不斷增加,由4月15日的凈多610手?jǐn)U大至本周一1398手。然而股指期貨近期卻出現(xiàn)明顯的下跌。重點(diǎn)席位觀察,雖然空方席位減持?jǐn)?shù)量稍多,但多方自身也尚未出現(xiàn)明顯的入場(chǎng)跡象。前20多方席位中,增持買單數(shù)量最大的申銀萬國(guó)期貨席位,僅較前一日增加買單38手。 雖然主力凈多持倉(cāng)量增加,但從期現(xiàn)價(jià)差上看,無法得出多方勝一籌的判斷。主力合約IF1605分鐘數(shù)據(jù)全天日內(nèi)平均期現(xiàn)價(jià)差貼水41.64點(diǎn),為近4個(gè)交易日最大。日內(nèi)平均貼水幅度較前一交易日擴(kuò)大9.57點(diǎn)。市場(chǎng)持倉(cāng)量的下降與貼水幅度的擴(kuò)大的組合,反映的市場(chǎng)狀態(tài)更有可能是多方離場(chǎng)。因此,筆者認(rèn)為,主力凈多持倉(cāng)量的上升僅僅只是由于測(cè)算的維度限制所致。股指期貨持倉(cāng)量是多空對(duì)手盤交易形成,必然代表的整體多空對(duì)等的持倉(cāng)狀況。雖然周一從前20多空持倉(cāng)的角度來看,凈多持倉(cāng)量有所上升,但從整體表現(xiàn)而言,并非意味當(dāng)前市場(chǎng)多方占優(yōu)。 近期海通期貨與廣發(fā)期貨席位對(duì)次日市場(chǎng)節(jié)奏把握較好。兩家席位最近連續(xù)7個(gè)交易日凈持倉(cāng)量變動(dòng)均6次踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一海通期貨席位在IF1605上增持賣單39手,同時(shí)減持買單24手;廣發(fā)期貨增持賣單27手超過其增持買單10手。兩家席位凈持倉(cāng)量均朝負(fù)面變動(dòng),顯示它們對(duì)周二市場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。 責(zé)任編輯:黃榮益 |
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