全國中小企業(yè)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示,今年一季度,中匯影視、深藍文化、詠聲動漫、視襲時代、好看傳媒、星原文化、迪生數(shù)娛、歡樂動漫、東侖傳媒、威克傳媒、元一傳媒、非凡傳媒、保奇影視、嘉華美瑞、丑小鴨、阿忒加、鋒尚世紀(jì)、數(shù)虎圖像、核心創(chuàng)藝等19家影視和文娛公司登陸新三板公開掛牌轉(zhuǎn)讓。 在以上19家新掛牌的影視娛樂公司中,有9家公司掛牌后不久進行了增發(fā),占新掛牌公司的近二分之一。 詠聲動漫3月3日登陸新三板,4月8日就進行增發(fā)。公司擬向深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司、廣州紅土科信創(chuàng)業(yè)投資有限公司、廣東紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司三家企業(yè)發(fā)行股票,共計184.23萬股,每股13.57元,增發(fā)金額為2500萬元。 威克傳媒1月21日登陸新三板,2月24日就公告增發(fā)股票。公司向天風(fēng)睿通-通風(fēng)寶1號影視基金、張兆雁等4名對象發(fā)行500萬股,4元每股,增發(fā)金額為2000萬元。 此外,還有元一傳媒、好看傳媒、東侖傳媒、數(shù)虎圖像等4家公司進行并完成了增發(fā),金額分別為4000萬元、2856萬元、1224萬元、1200萬元。而核心創(chuàng)藝則是發(fā)布了增發(fā)750萬元的公告,正在實施過程中。 非凡傳媒的增發(fā)卻進行得不順利,3月4日發(fā)布公告,原定當(dāng)日完成的增發(fā)延期,其原計劃是以每股90元-120元的價格,發(fā)行不超過40萬股,募集資金不超過4800萬元。 中匯影視的增發(fā),卻是時下流行的債轉(zhuǎn)股性質(zhì)。據(jù)公司2月24日公告,蘇州松禾成長二號創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)認(rèn)購中匯影視491.8033萬股,每股12.20元,合計6000萬元。這次定增是為了把債務(wù)轉(zhuǎn)化為股權(quán),發(fā)行對象即債權(quán)人。 娛樂公司融資本領(lǐng)強 據(jù)不完全統(tǒng)計,截至4月20日,在新三板掛牌轉(zhuǎn)讓的影視和娛樂公司,接近70家。去年下半年以來,近半數(shù)影視娛樂公司拋出了定增計劃,除上述新掛牌轉(zhuǎn)讓公司外,另有大約20家公司已經(jīng)拿到了27億元以上的融資資金。 去年底,華強文化一家就拋出了超過12億的融資計劃。根據(jù)今年3月發(fā)布的公告,此次股票發(fā)行面向14名投資者定向發(fā)行,價格為每股29元,共計發(fā)行4260萬股,金額達12.354億元。除多家私募基金外,新華網(wǎng)股份有限公司也是認(rèn)購對象之一。這筆融資成為新三板影視公司中融資額最大的一筆。而基美傳媒和開心麻花分別以6億元和3億元的融資額緊隨其后。 其他影視公司的增發(fā)金額雖然都沒有過億,但是數(shù)額累計起來,也不可小覷。其中,傳視影視融資9732萬元;能量傳播融資8800萬元;北教傳媒融資8004萬元;春秋鴻融資7500萬元;青雨傳媒融資5072萬元;仙劍文化融資4200萬元;銳風(fēng)行融資3563萬元;金諾佳音融資3000萬元;南廣影視融資2520萬元;身臨其境融資2400萬元;昊福文化融資2256萬元;中鉅誠融資2160萬元;世紀(jì)工場融資1800萬元;銀都傳媒融資1744萬元;每日視界融資1500萬元;樂華文化融資1000萬元。 融得資金用途各異 記者注意到,上述公司絕大部分在公告中聲稱,融得的錢將用于補充流動資金,拓展公司業(yè)務(wù),增強主營業(yè)務(wù)能力,提升盈利能力。但有些掛牌公司,增發(fā)資金到位后,卻未投入演藝或影視制作領(lǐng)域,而是購買了理財產(chǎn)品。 以開心麻花為例,其在3月25日發(fā)布的公告稱,公司向上海盛歌投資、石磊、東方證券等11名新增投資者,發(fā)行共計284.1835萬股股票,每股發(fā)行價為106元,合計增發(fā)3.0123億元。其中,上海盛歌投資管理有限公司認(rèn)購80.516萬股,金額為8534.696萬元;微影時代副總裁石磊認(rèn)購71.0435萬股,合計7530.611萬元;東方證券47.365萬股,金額為5020.69萬元。 但4月8日,開心麻花一紙《關(guān)于使用閑置資金購買理財產(chǎn)品的公告》讓人大跌眼鏡。公告稱,公司將運用閑置資金投資于安全性較高、期限較短的理財產(chǎn)品,理財余額最高不超過3億元,單筆理財期限不超過1年,此理財額度可循環(huán)使用。從金額上看,這3億元閑置資金顯然來自此前的增發(fā)。 另外,值得注意的是,今年1月4日,開心麻花公告,向公司控股股東、實際控制人張晨發(fā)行股票,價格僅為每股2.4元,共152.182萬股,金額合計365.2368萬元。本次股票發(fā)行后,張晨持有公司股份增至2317.6964萬股,占發(fā)行后公司股份總額52.06%。每股2.4元,可謂白菜價,在今年3月發(fā)布的2015年年報中,開心麻花每股凈利潤就高達3.11元。 鋒尚世紀(jì)也在3月25日公告,擬以自有閑置資金購買總額度不超過4000萬元短期理財產(chǎn)品,投資期限自2016年1月1日至2016年12月31日。 在這些掛牌公司中,有些公司是自一開始,就是奔著創(chuàng)新層去的。以好看傳媒為例,在今年1月掛牌轉(zhuǎn)讓之前,向包括申萬宏源證券有限公司在內(nèi)的6家具備做市商資格的證券公司發(fā)行普通股210萬股,每股價格13.60元,募集資金總額2856萬元。發(fā)行后,公司總股票為2210萬股,這也是其掛牌時的總股本。不久之后,好看傳媒公告稱,公司股票轉(zhuǎn)讓方式從協(xié)議轉(zhuǎn)讓變成做市商。根據(jù)新三板分層方案意見征求稿,好看傳媒符合方案的第三個標(biāo)準(zhǔn),即“最近3個月日均市值不少于6億元;最近一年年末股東權(quán)益不少于5000萬元;做市商家數(shù)不少于6家”,因此其極有可能進入創(chuàng)新層。 分析:影視產(chǎn)業(yè)成長離不開資本市場 財富證券中小企業(yè)融資部分析師齊千表示,影視文化產(chǎn)業(yè)在我國迅速發(fā)展,目前全國有6000多家影視文化公司。2015年,國產(chǎn)影片票房271.36億元,占總票房的61.58%。可以說,中國影視文化產(chǎn)業(yè)已經(jīng)發(fā)展到一定階段,在這個階段,必然選擇進入資本市場。 首先,通過資本市場籌集資金、盤活資金,影視文化企業(yè)可以發(fā)展壯大,成為多媒體、跨行業(yè)的企業(yè)集團,通過資本市場鞏固在業(yè)內(nèi)的主導(dǎo)地位。 其次,新三板的制度設(shè)計促使影視文化公司掛牌。以新三板為代表的資本市場,契合了影視文化產(chǎn)業(yè)為代表的新興產(chǎn)業(yè)的需求。影視產(chǎn)業(yè)的成長性、靈活性、創(chuàng)新性和娛樂性特點,也與新三板這種新穎的制度和靈活的估值方法相匹配。新三板的影視娛樂公司,通過小額、快速、多次的融資方式,進入資本市場,可以獲得更大的發(fā)展空間。加上上海戰(zhàn)略新興板待定,使得不少企業(yè)回流到新三板。今年以來,新三板的掛牌企業(yè)是1600多家,同比增長200%,影視掛牌企業(yè)數(shù)量也跟著水漲船高。 最后,新三板有估值優(yōu)勢。以本周的數(shù)據(jù)為例,新三板掛牌公司的市盈率在40倍左右,但是主板市場影視公司的市盈率達到了77倍。 行業(yè)前景好融資需求旺 有券商分析認(rèn)為,從已經(jīng)披露的2015年度業(yè)績來看,影視娛樂行業(yè)的基本面良好,傳媒細分子行業(yè)新事物層出不窮,行業(yè)具有積極的活力。這也許就是機構(gòu)積極參與這個行業(yè)投資的原因。 安信證券認(rèn)為,新三板影視娛樂公司融資需求兩旺主要有以下原因:首先,集中掛牌受益于整個影視行業(yè)的大發(fā)展。2015年不僅是電影市場的大年,同樣也是網(wǎng)絡(luò)劇、網(wǎng)絡(luò)電影集中爆發(fā)的一年。隨著線上線下渠道端格局的逐漸固定,以"院線+網(wǎng)絡(luò)視頻"為主體的播放渠道對影視內(nèi)容的需求開始增多,影視內(nèi)容公司迎來良好的市場局面,影視公司在資本市場上的地位也在不斷上升。 另一方面,影視公司對資金的需求量進一步加大。隨著市場競爭的日益激烈,影視公司圍繞IP、人才等核心資源的爭奪日趨白熱化。2015年IP的大熱使得IP的版權(quán)價格水漲船高,知名IP的版權(quán)價格甚至炒到了千萬以上。同時影視內(nèi)容的制作成本也在不斷攀升,一些優(yōu)質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)劇制作成本已經(jīng)超過500萬一集。這些局勢的變化都迫使影視公司需要尋找更多的資金投入到業(yè)務(wù)運營中來,而掛牌上市則能夠進一步增加公司的融資能力,解決企業(yè)資金的需求。 責(zé)任編輯:陳智超 |
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