在筆者十余年的投資生涯中，我努力從自己的每一次錯(cuò)誤中反省自身，力圖使隨后的每次操作更加盡可能的完美，而不斷追求卓越與進(jìn)步的同時(shí)，也會(huì)難以避免的給市場(chǎng)繳納“愚蠢稅”做為學(xué)費(fèi)。伴隨每一次水平的提升，自信往往伴隨著自滿自負(fù)心理，而當(dāng)過于自負(fù)時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)突然以另一種方式出擊。當(dāng)然，在不斷的犯錯(cuò)中，我們不斷學(xué)習(xí)成長(zhǎng)進(jìn)步，方有可能成為頂級(jí)的個(gè)人投資者、投資顧問或者基金經(jīng)理。

縱覽整個(gè)投機(jī)歷史，我們精心挑選了那些因淵博的學(xué)識(shí)和成功而倍受尊敬的投資者和投資組合經(jīng)理。當(dāng)我們崇拜這些天才投資者時(shí)，學(xué)習(xí)他們的智慧和經(jīng)驗(yàn)從而節(jié)省自己的時(shí)間和金錢就尤其重要。智慧誕生于多年的錯(cuò)誤、失誤及試錯(cuò)行為，但有幸可以傳承。最重要的是，天才和普通投資者區(qū)別也正在于從別人的錯(cuò)誤中吸取教訓(xùn)，改變自己適應(yīng)投機(jī)市場(chǎng)，并依靠自己的能力在投機(jī)市場(chǎng)賺取財(cái)富。

自己獲取經(jīng)驗(yàn)的代價(jià)過于昂貴也過于慘痛，而從別人的錯(cuò)誤中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)就顯得經(jīng)濟(jì)許多。

“授人以魚不如授人以漁”，匯通曉陽始終堅(jiān)信這條理念，故整理編譯融合自己的觀點(diǎn)為投資者奉獻(xiàn)此系列文章。

前無古人、后無來者，“百年美股第一人”、資本市場(chǎng)傳奇人物杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore）1940年寫下的交易準(zhǔn)則：

投機(jī)大鱷經(jīng)典智慧結(jié)晶-利弗莫爾篇

1.在證券及商品交易投機(jī)中，沒有任何新鮮事物發(fā)生。

點(diǎn)評(píng)：太陽底下無新事，歷史總會(huì)重演。

2.一年到頭不能每天或者每周都在做交易。 

點(diǎn)評(píng)：要學(xué)會(huì)空倉耐心等待時(shí)機(jī)，時(shí)機(jī)就是一切。

3.在市場(chǎng)的表現(xiàn)證實(shí)你的看法之前，不要輕易相信你自己的觀點(diǎn)和下注于你自己的判斷。

4.市場(chǎng)從來沒有錯(cuò)，人們的觀點(diǎn)卻往往是錯(cuò)的。

點(diǎn)評(píng)：市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的。

5.那些真正賺錢的投機(jī)，都是從一開始就給投機(jī)者帶來利潤(rùn)。

點(diǎn)評(píng)：做為投機(jī)者，要不斷訓(xùn)練自己確定某只股票的關(guān)鍵點(diǎn)的能力，并運(yùn)用關(guān)鍵點(diǎn)來解釋股價(jià)的波動(dòng)，找準(zhǔn)關(guān)鍵點(diǎn)后方能夠有相當(dāng)把握建立那種從頭開始一直盈利的頭寸。關(guān)鍵點(diǎn)確認(rèn)需要通過仔細(xì)觀察圖表，研究市場(chǎng)本身的行為（股價(jià)變化，成交量變化等）并結(jié)合考慮市場(chǎng)的時(shí)間因素。利用關(guān)鍵點(diǎn)位預(yù)測(cè)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的時(shí)候，我們務(wù)必要警惕，一旦價(jià)格在超過某個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)位后，價(jià)格的運(yùn)動(dòng)并不像它應(yīng)該表現(xiàn)（我們預(yù)期）的那樣，這就是一個(gè)必須密切關(guān)注的危險(xiǎn)信號(hào)。

6.只要個(gè)股及市場(chǎng)大勢(shì)表現(xiàn)良好，不要急于止盈離場(chǎng)。

點(diǎn)評(píng)：截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。

7.投機(jī)者永遠(yuǎn)不能容忍在投機(jī)中出現(xiàn)任何風(fēng)險(xiǎn)。

8.獨(dú)立思索帶來的投機(jī)虧損要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于盲目聽信所謂的投資專家而造成的巨額虧損。 

點(diǎn)評(píng)：不要輕易聽信別人的小道消息和內(nèi)幕信息。做好自己的功課，只看事實(shí)，了解基本面。

9.永遠(yuǎn)不要因一只股票從此前高點(diǎn)暴跌很多就去買進(jìn)。

10.永遠(yuǎn)不要因一只股票價(jià)格看起來價(jià)格很高就去拋售。

點(diǎn)評(píng)：當(dāng)股價(jià)從10 美元漲到50 美元時(shí)，也不要急于賣出，而應(yīng)該思考一下有沒有進(jìn)一步的理由促使它從50 美元漲到150 美元。

11.一旦股票止跌后反轉(zhuǎn)向上運(yùn)動(dòng)并創(chuàng)出新高，我才開始做多股票。

12.絕對(duì)不要試圖加碼攤平虧損。

13.大眾投機(jī)者最大的敵人是人性。

14.投機(jī)者無論如何不能抱有一廂情愿的幻想。

15.大級(jí)別運(yùn)動(dòng)需要足夠長(zhǎng)時(shí)間來形成。

點(diǎn)評(píng)：“羅馬不是一天建成的”，真正重大的趨勢(shì)不會(huì)在一天或一個(gè)星期就結(jié)束，它走完自身的邏輯過程需要時(shí)間。重要的是，市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的一個(gè)很大部分是發(fā)生在整個(gè)運(yùn)動(dòng)過程的最后48小時(shí)之內(nèi)，這段時(shí)間是進(jìn)入市場(chǎng)或退出市場(chǎng)最重要的時(shí)機(jī)。

16.對(duì)價(jià)格波動(dòng)背后所有成因都過于敏感和好奇并不是一件好事情。

17.集中精力關(guān)注一些（板塊或股票）而不是盲目關(guān)注大量（板塊或股票）會(huì)容易很多。

點(diǎn)評(píng)：應(yīng)該試著關(guān)注有限的幾個(gè)板塊，而不是整個(gè)市場(chǎng)，千萬不要在同一個(gè)時(shí)候關(guān)注太多的股票。跟同時(shí)關(guān)注許多只股票相比，只關(guān)注少數(shù)幾只股票的效果要好得多。點(diǎn)評(píng)：集中火力操作領(lǐng)先股群，而不是分散投資到整個(gè)市場(chǎng)。

18.如果你不能夠在熱門領(lǐng)頭羊股票上賺到錢，那么就很難在整個(gè)市場(chǎng)里賺到錢。 

點(diǎn)評(píng)：故投機(jī)者應(yīng)該研究當(dāng)天和近段時(shí)間最熱門的股票及板塊的異動(dòng)。要抓住強(qiáng)勢(shì)板塊的龍頭股，只有龍頭股才有正真的波動(dòng)。集中全力操作新多頭市場(chǎng)中的領(lǐng)先股，即先等市場(chǎng)確認(rèn)哪些股票是領(lǐng)先股——通常是漲勢(shì)最強(qiáng)的股，再進(jìn)場(chǎng)操作。避開疲軟的行業(yè)，以及那些行業(yè)中疲軟的股票，即不買便宜的股票。因?yàn)槠Ｈ醪徽?、價(jià)格下滑的股票總是很難回升，所以交易者要限制自己只買正往前沖刺、交易熱絡(luò)的股票。

19.證券市場(chǎng)今天的領(lǐng)頭羊并不一定是兩年后的領(lǐng)頭羊。

20.不要僅僅因?yàn)槟骋话鍓K某一個(gè)股從此前趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)就斷定整個(gè)市場(chǎng)大勢(shì)徹底反轉(zhuǎn)而完全看跌或看漲。

21.很少有人能完全依賴小道消息賺錢，謹(jǐn)防所謂的“內(nèi)幕消息”。如果周邊有很容易撿到的錢，沒有人會(huì)主動(dòng)把錢放進(jìn)你的口袋。