作為金融市場(chǎng)成熟的標(biāo)志，發(fā)達(dá)的金融衍生品市場(chǎng)可以在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮極為重要作用。從宏觀方面來(lái)說(shuō)，發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)可以顯著提升金融市場(chǎng)寬度和深度、優(yōu)化資源配置效率；從微觀方面來(lái)說(shuō)，金融衍生品能夠?yàn)橥顿Y者提供規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格、對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行套期保值的金融工具。

金融衍生品不僅可以滿足客戶精確定價(jià)、靈活避險(xiǎn)的需求，還能有效增加市場(chǎng)流動(dòng)性，降低交易成本，有利于改善資本市場(chǎng)投融資功能，同時(shí)還有利于提高金融市場(chǎng)的彈性，從而有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。美國(guó)獨(dú)立經(jīng)濟(jì)智庫(kù)米爾肯學(xué)會(huì)2014年的研究表明：在過(guò)去10年間，金融衍生品的普及使美國(guó)實(shí)際GDP提高了1.1個(gè)百分點(diǎn)，就業(yè)率上升了0.6個(gè)百分點(diǎn)。

金融衍生品可有效提升金融市場(chǎng)的寬度和深度，同時(shí)促進(jìn)資本形成。例如股指期貨的發(fā)展就能很好促進(jìn)股票市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行。一個(gè)波動(dòng)劇烈、風(fēng)險(xiǎn)巨大的市場(chǎng)很難吸引長(zhǎng)期投資者進(jìn)入市場(chǎng)。而沒(méi)有長(zhǎng)期資金入市，金融市場(chǎng)將缺乏足夠的規(guī)模和承載能力。社會(huì)資金也就難以通過(guò)金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期資本。而權(quán)益類(lèi)衍生品從交易執(zhí)行和信息傳遞兩方面，保證了其平抑現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)的能力。股指期貨的發(fā)展將能有效提升股市的深度和流動(dòng)性。

例如，當(dāng)股市走低時(shí)，通過(guò)期貨市場(chǎng)的賣(mài)空機(jī)制代替在現(xiàn)貨市場(chǎng)直接拋售股票，從而分流股市拋壓，客觀上緩解了股市下跌的壓力。其次，股指期貨市場(chǎng)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的途徑。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者而言，可以利用期貨市場(chǎng)的套期保值功能，將股市波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給偏好風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)者，從而大大提高了市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。最后，股指期貨市場(chǎng)T+0交易制度、資金效率高等特點(diǎn)均提高了避險(xiǎn)的執(zhí)行效率。

美國(guó)股市各類(lèi)長(zhǎng)期資金持有的股票資產(chǎn)達(dá)到14萬(wàn)億美元，接近美國(guó)股票市值的一半。股指期貨、期權(quán)等衍生品為社保等各類(lèi)長(zhǎng)期資金提供了風(fēng)險(xiǎn)隔離墻，使它們不必在意市場(chǎng)的一時(shí)漲跌，專(zhuān)注于尋找具有發(fā)展前景的企業(yè)長(zhǎng)線投資，讓資金到資本的橋梁更加寬闊通暢，極大地促進(jìn)了資本形成，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有力推手。

金融衍生品可為投資者提供規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)保值的金融工具。例如，利率風(fēng)險(xiǎn)是很多金融資產(chǎn)，尤其是長(zhǎng)期低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)會(huì)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，而利率類(lèi)金融衍生品可以有效起到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)保值作用。目前我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程已經(jīng)初步完成，市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)更加頻繁和劇烈。隨著利率期貨品種的發(fā)行和交易，投資者擁有了可以快速、高效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和資產(chǎn)保值的工具。同時(shí)，國(guó)債期貨的上市交易有助于形成完整的、市場(chǎng)化的收益率曲線，從而為貨幣政策提供決策信息，改善貨幣政策的傳導(dǎo)效率和貨幣政策執(zhí)行的市場(chǎng)條件和基礎(chǔ)。

金融衍生品可有效降低企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成本、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。例如，隨著全球市場(chǎng)一體化和我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)程不斷推進(jìn)，企業(yè)越來(lái)越多的暴露在匯率風(fēng)險(xiǎn)和投入、產(chǎn)出物的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)中。而使用金融衍生品可以有效降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。企業(yè)可以通過(guò)匯率衍生品工具的應(yīng)用，規(guī)避進(jìn)出口貿(mào)易過(guò)程中產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到控制企業(yè)成本，穩(wěn)定利潤(rùn)收益曲線的目的，最終能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具備特定優(yōu)勢(shì)。

總體來(lái)看，目前我國(guó)正處于要繼續(xù)深化金融體制改革、健全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系建設(shè)過(guò)程中，金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展有重要的意義。首先，發(fā)展金融衍生品有利于進(jìn)一步提升我國(guó)金融市場(chǎng)的資源配置效率；其次，發(fā)展金融衍生品能助推我國(guó)利率和匯率市場(chǎng)化改革進(jìn)程；再次，是有利于推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)型發(fā)展。最后，金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展能夠提高中國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球經(jīng)濟(jì)中的地位和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。在開(kāi)放條件下發(fā)展金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)并牢牢掌握市場(chǎng)控制權(quán)對(duì)于維護(hù)我國(guó)金融安全有著十分重要的戰(zhàn)略意義。