法網(wǎng)恢恢，疏而不漏。任何違法違規(guī)行為，最終總會受到法律的嚴懲。而通過證監(jiān)會查處的一系列案件來看，我們不難發(fā)現(xiàn)，就算是再狡猾的狐貍，也斗不過好獵手。

隨著證監(jiān)會在2014年對“巢東股份”異常交易調(diào)查的深入，其背后隱藏的一系列連環(huán)案浮出水面。至于案件的主角，是昔日的投行“牛人”薛榮年。

薛榮年作為曾經(jīng)的券商總經(jīng)理、董事長，作為內(nèi)幕信息知情人，他向其親屬朋友多次泄露內(nèi)幕信息、從事內(nèi)幕交易活動，并指示其親屬朋友進行內(nèi)幕交易，同時通過親屬設立公司在其保薦的多個項目中PE入股實現(xiàn)利益輸送，交易總金額超過1億元，非法獲利總金額超過5億元，涉及包括巢東股份、東源電器、魚躍醫(yī)療等多家上市公司，案件性質(zhì)惡劣，犯罪情節(jié)嚴重，屬于罕見的特大內(nèi)幕交易、利益輸送窩案。

據(jù)《證券日報》記者了解，目前公安部門正在對該案開展偵查工作。

兩個賬戶引起注意

“對薛榮年的調(diào)查并不容易，但經(jīng)過細致耐心的調(diào)查，抽絲剝繭，我們最終抓住了關鍵線索?！鞭k案人員向《證券日報》記者介紹。

而在調(diào)查過程中，引起調(diào)查人員注意的是兩個賬戶。

其一是錢某某的賬戶。據(jù)辦案人員介紹，錢某某的賬戶自2014年9月下旬連續(xù)三個交易日累計買入“巢東股份”200余萬股，交易金額2000余萬元，截至停牌日該賬戶為巢東股份第三大股東、第一大自然人股東。

“該賬戶買入時間點與敏感期完全吻合，買入意愿異常強烈?！闭{(diào)查人員介紹。

隨著調(diào)查的深入，調(diào)查人員又有了新的發(fā)現(xiàn)：錢某某賬戶的實際控制人是其兒子陳某某，資金來源為陳某某賬戶賣出“東源電器”獲利所得資金。

其二是李某賬戶。據(jù)辦案人員介紹，李某的賬戶于2014年8月中旬突然轉(zhuǎn)入300余萬元，當日基本全部用于突擊買入“巢東股份”，此前該賬戶余額僅為3.4萬元，且自2008年至調(diào)查日該賬戶未有超過20萬元以上的大額資金轉(zhuǎn)入，交易行為明顯異常。

該賬戶的實際控制人為其女婿戴某某，資金來源也來自于戴某某。陳某某、戴某某兩個人與薛榮年是否存在關系？如果有，又是什么樣的關系？帶著一連串的問題，調(diào)查人員通過外圍調(diào)查分析比對后，終于把它們一一解開。

調(diào)查組發(fā)現(xiàn)：陳某某和內(nèi)幕信息知情人薛榮年及其妻子曾某為銅陵學院校友，關系密切，且在2014年9月上中旬兩人曾在合肥見面，見面后第一個工作日陳某某開始巨額買入“巢東股份”，時間點存在巧合；李某賬戶的實際控制人戴某某為薛榮年妻弟，任金通智匯法定代表人（薛榮年為金通智匯實際控制人）。

兩人都同時與薛榮年存在關聯(lián)關系。至此，調(diào)查組確定了以陳某某賬戶為突破口、以薛榮年為核心展開深層次調(diào)查。

順藤摸瓜查出主謀

案件的調(diào)查有了眉目，調(diào)查人員于是著力深挖，順藤摸瓜，并最終鎖定了重大嫌疑對象。

與此同時，案件的真相與更多的細節(jié)也慢慢浮出水面。據(jù)辦案人員介紹，調(diào)查組通過在追查陳某某個人賬戶資金來源過程中發(fā)現(xiàn)：陳某某在2013年4月1日“東源電器”因資產(chǎn)重組停牌前，在敏感期內(nèi)買入“東源電器”1000余萬股，成交金額高達6000余萬元，時為“東源電器”第四大股東，交易行為明顯異常；陳某某買入“東源電器”的資金來源包括向薛榮年弟弟薛永某和弟媳朱某某借款3100萬元、通過質(zhì)押“東源電器”獲得平安證券融資2200萬元以及自有資金1600萬余元。復牌后，陳某某在高位將持有“東源電器”減持套現(xiàn)，非法獲利達1億多元。

而巧合的是，當時薛榮年為東源電器收購資產(chǎn)重組提供專業(yè)顧問服務，為內(nèi)幕信息知情人。

隨后調(diào)查組對朱某某借款3100萬元進行鍥而不舍的針對性延伸調(diào)查后又有了驚人發(fā)現(xiàn)：該筆3100萬元來源于石河子融科華投資有限公司（以下簡稱“融科華”），朱某某持有該公司30%股份，融科華資金來自于減持“魚躍醫(yī)療”所得和分紅款。

融科華為魚躍醫(yī)療的上市發(fā)起人之一，2007年3月21日魚躍醫(yī)療實際控制人吳某某以600萬元向融科華轉(zhuǎn)讓3.89%股權，魚躍醫(yī)療上市后，經(jīng)過多次高送轉(zhuǎn)及公積金轉(zhuǎn)增股本，融科華持有“魚躍醫(yī)療”股份共計1000余萬股。解禁期滿后，融科華多次減持“魚躍醫(yī)療”獲得減持款1.4億余元，截至調(diào)查日融科華仍持有“魚躍醫(yī)療”900余萬股，市值約2.4億余元。

同樣巧合的是，融科華的法定代表人為薛榮年妻弟戴某某，魚躍醫(yī)療上市保薦機構為平安證券，薛榮年時任平安證券投行部總經(jīng)理。

調(diào)查組認真分析證據(jù)資料后認為，上述連環(huán)案是一系列周密策劃、環(huán)環(huán)相扣、手法隱蔽的重大證券期貨違法犯罪案件，背后的主謀人應當就是不顯山露水、隱藏極深的薛榮年。

“上述連環(huán)案案情重大復雜、非法獲取金額高達5億余元，涉案人員身份特殊敏感，符合證監(jiān)會確定的A類（優(yōu)先重大）案件特征?！闭{(diào)查人員說。

根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《中國證監(jiān)會關于進一步加強稽查執(zhí)法工作的意見》，A類案件主要包括涉嫌證券期貨犯罪、涉案主體特殊、涉嫌違法情節(jié)特別嚴重、市場持續(xù)高度關注等以及涉及其他重大敏感新型案件。

經(jīng)與公安機關深入溝通后，上述案件于2015年1月份作為涉嫌犯罪的線索移送公安部門進一步偵查。在刑事偵查階段，行刑雙方針對案情多次會商、討論難點、深入分析，信息共享、配合默契，充分發(fā)揮行刑協(xié)作優(yōu)勢，在案件移送、優(yōu)勢互補等方面形成良性互動，使案件獲得重要突破。

利用特殊身份施壓調(diào)查人員

這一系列連環(huán)案的主謀人薛榮年，闖蕩資本市場多年，擔任過多家券商投行部門的負責人，深諳國內(nèi)資本市場運作規(guī)律和法律規(guī)則，善于利用法律法規(guī)躲避調(diào)查、逃避監(jiān)管，給調(diào)查工作帶來極大阻礙。調(diào)查對象之間大多存在親屬、朋友、校友關系，形成攻守同盟，共同制造偽證，干擾調(diào)查視線，破壞調(diào)查進程，內(nèi)幕信息傳遞過程和資金劃轉(zhuǎn)關系無法快速還原。

如錢某某，據(jù)報道，通過工商登記信息系統(tǒng)查詢發(fā)現(xiàn)，在名為安徽銀嘉融資擔保公司和安徽江北銀嘉小額貸款公司的登記信息中查到了她：她在這兩家公司均擔任監(jiān)事，出資額分別為900萬元和600萬元。

在上述兩家公司中，同時出現(xiàn)的還有一位名叫陳某某的股東，擔任職務和出資額均與錢某某相同。而早在2015年6月份，巢東股份的股吧中就有人曝出陳某某是錢某某之子。

至于陳某某與薛榮年的關系，兩人是校友關系。此外，薛榮年社會資源豐富、人脈甚為廣泛，在辦案過程中，他多次利用其特殊身份向調(diào)查組施壓，要求調(diào)查組放棄調(diào)查，遭到拒絕后又多次托人向調(diào)查組求情，請求放其一馬。

而更為惡劣的是，隨著調(diào)查進入深水區(qū)，薛榮年更是通過發(fā)送威脅短信、惡意舉報、污蔑陷害等方式企圖阻礙案件調(diào)查，使得調(diào)查人員及家人的人身安全、正常生活深受其害。

但是，面對空前的調(diào)查壓力，調(diào)查人員沒有嚇倒、沒有退縮、沒有妥協(xié)，仍堅持依法履職、秉公執(zhí)法，不低頭、不退縮、敢碰硬，堅持原則，徹查到底，以實際行動堅決踐行“嚴格執(zhí)法、文明執(zhí)法、公正執(zhí)法”各項要求，切實做到能辦案、真辦案、辦鐵案。

遠超“情節(jié)特別嚴重”級別

內(nèi)幕交易，被稱為資本市場的“毒瘤”，任由內(nèi)幕交易泛濫將動搖資本市場健康發(fā)展的根基，因此，證監(jiān)會對此的態(tài)度一直都是“零容忍”。

同時，相關的法律法規(guī)對內(nèi)幕交易也有明確的規(guī)定。《證券法》第七十三條規(guī)定，禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動。

《刑法》第一百八十條規(guī)定：證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動，情節(jié)嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險公司等金融機構的從業(yè)人員以及有關監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員，利用因職務便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關交易活動，情節(jié)嚴重的，依照第一款的規(guī)定處罰。

有法律界人士表示，根據(jù)《關于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第七條，內(nèi)幕交易非法獲利超過75萬元即構成“情節(jié)特別嚴重”。薛榮年涉嫌通過內(nèi)幕交易非法獲利數(shù)億元，已遠超“情節(jié)特別嚴重”的級別，他有可能面臨最高10年有期徒刑以及最高五倍非法所得的罰金。

此前，在薛榮年被曝出調(diào)查的消息后，就有券商投行部高管如此感嘆：在證券投行界，薛榮年曾是一位旗幟性人物，多少券商愿出重金挖角而求之不得，多少投行新人將其視為學習楷模卻難望其項背。

業(yè)內(nèi)人士表示，作為曾經(jīng)的券商老總，薛榮年理應知道內(nèi)幕交易的危害以及監(jiān)管層對此的態(tài)度，他知法犯法，等待他的，將會是法律的嚴懲。