周一上證50ETF日內(nèi)窄幅波動，截至收盤現(xiàn)貨與上一交易日收盤價持平至2.07點。在利空逐漸消化后，短期市場有反彈跡象。期權方面來看，認購、認沽波動率均有一定上行，但認沽波動率相對上漲幅度較大。下周主力合約將要面臨交割，時間價值流逝開始加快。綜合價格因素來看，主力認購期權全部下跌，較為實值的認沽期權小幅上揚，其余也多數(shù)下跌。

　　期權成交仍然維持較高水平，周一期權合計成交223550手。其中，認購期權成交129638手，多于認沽期權成交的93912手，當日的成交PCR回落至0.7244。市場再度探底之下，投資者抄底情緒有所回升，后市現(xiàn)貨或延續(xù)當前弱勢反彈節(jié)奏。從持倉上來看，之前大幅增倉的趨勢有所減緩，期權總持倉僅增加7759手至622066手，其中認購期權增加5706手略多于認沽期權增加的2053手。總持倉增速的減少也顯示當前市場做空動能的有效釋放，短期筑底或已完成。

　　從主力合約成交來看，行權價格2.1與2.15兩個行權價格的成交量最大，顯示此區(qū)域支撐較為強勁。虛值認購期權成交的明顯增加也顯示當前市場情緒有小幅回暖，短期現(xiàn)貨有望繼續(xù)反彈。

　　從實際波動率來看在前期大幅反彈后呈窄幅振蕩走勢，后市料難以出現(xiàn)大幅上揚的走勢。期權波動率大幅上揚，但仍未超過前期高點位置，短期上方仍有一定空間，可繼續(xù)謹慎看多。

　　操作上，可在下月合約上建立買入價格的策略，繼續(xù)逢低吸納以博取現(xiàn)貨反彈的收益。風險承受能力較低者建議在下月合約上建立牛市價差策略。