潤欣科技(300493) 招商證券:潤欣科技合理估值為16.28-17.64元 我們根據(jù)DCF 估值測算的合理報價區(qū)間為6.9-7.3 元,對應(yīng)15 年市盈率20-22 倍;上市公司中,包括力源信息、英唐智控、深圳華強(qiáng)有IC 分銷的業(yè)務(wù),15 年平均市盈率為86.57 倍,60%折扣比例對應(yīng)52 倍市盈率;12 年以來電子元器件平均PE 為45 倍,目前估值60 倍左右,80%折扣率,對應(yīng)15 年48 倍市盈率。據(jù)此我們認(rèn)為公司合理估值有望達(dá)到48-52倍,對應(yīng)16.28-17.64 元。 中泰證券:潤欣科技合理估值為37.10-42.40元 我們預(yù)計2015-2017 年潤欣科技實現(xiàn)營業(yè)收入1185、1555 和1995 百萬元,同比增長17.3%、31.2%和28.3%。實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤48、62和78百萬元,同比增長24.82%、29.85%和25.18%,對應(yīng)2015-2017年EPS 分別為0.53、0.69 和0.86 元。如果按照新增發(fā)股數(shù)3000 萬股,發(fā)行價6.87 元,市場估值為25-30倍。參考行業(yè)平均估值,公司上市后資金實力增強(qiáng)、受益于整個IC 產(chǎn)業(yè)以及新技術(shù)擴(kuò)張帶來的成長性,合理相對估值為70-80X2015PE,目標(biāo)價37.10-42.40 元。 道森股份(603800) 海通證券:道森股份合理估值為11.20-12.80元 公司此次發(fā)行新股數(shù)量5200 萬股,發(fā)行價格10.95 元/股,發(fā)行價格相當(dāng)于16 年34 倍市盈率屬于合理估值??紤]到一旦地緣政治干擾結(jié)束將引來行業(yè)復(fù)蘇,我們預(yù)計二級市場股價較發(fā)行價仍有較大空間。攤薄計算公司2015-2017年EPS 分別為0.26、0.32 和0.34 元,按照相關(guān)專用設(shè)備2016 年35-40 倍 PE,合理價值區(qū)間為11.20-12.80 元。 讀者傳媒(603999) 西南證券:讀者傳媒合理估值為13.64-16.12元 結(jié)合公司目前業(yè)績情況以及未來發(fā)展預(yù)期,我們預(yù)計公司2015-2017 年攤薄后的eps 分別為0.62 元、0.75 元和0.84 元。參照可比公司中文傳媒(600373)、時代出版(600551)等公司的估值水平,考慮公司的成長性,我們給予公司2015 年22~26 倍市盈率,對應(yīng)合理詢價區(qū)間為13.64元~16.12 元。 中科創(chuàng)達(dá)(300496) 西南證券:中科創(chuàng)達(dá)合理估值為152元-166元 結(jié)合公司目前的業(yè)績情況以及未來發(fā)展預(yù)期,我們預(yù)計公司2015-2017 年攤薄后的 EPS 分別為 1.46元、 1.81元和 2.19元,公司股票發(fā)行價格為 23.27 元,參照可比上市公司的估值水平,我們給予公司 84-92 倍的市盈率,對應(yīng)目標(biāo)價為 152元-166元。 上海證券:中科創(chuàng)達(dá)合理估值為125.4-151.7元 軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)2016年P(guān)E估值為55.86倍??紤]到公司主營業(yè)務(wù)為智能終端操作系統(tǒng),技術(shù)壁壘高,且在市場上具有稀缺性,我們給予公司2016年70倍的估值。以2016年每股盈利1.97元計算,股價在137.9元,上下浮動10%,公司合理估值區(qū)間在125.4~151.7元。 責(zé)任編輯:陳智超 |
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