今年上證指數(shù)從5178點(diǎn)一路暴跌到2850點(diǎn)。我們回憶一下當(dāng)時(shí)很多股評(píng)非常悲觀,認(rèn)為中國股市將走大c浪下跌會(huì)跌到2000點(diǎn)甚至1600點(diǎn),在7-9月份先后多次預(yù)測(cè):中國股市將走月線第三大浪,目前中國股市已經(jīng)以慢牛的方式“晃晃悠悠”上漲了四五個(gè)月,如果在2016年走“瘋牛”大漲的話,無疑后邊就會(huì)迎來暴跌,但是如果上證指數(shù)像這樣走慢牛的話,這輪月線級(jí)別的牛市就會(huì)走很長很長,所以我們要重點(diǎn)關(guān)注2016年只要不瘋漲,那么中國股市就有望迎來慢牛。 我們大家都知道中國證券市場(chǎng)還很不成熟,其中市場(chǎng)制度設(shè)計(jì)上存在的缺陷是一個(gè)重要因素,衷心希望希望我們的管理層內(nèi)部更純潔一些,腐敗少一些,股市的制度性變改革能夠快一些,管理層對(duì)市場(chǎng)包括政策上的失誤和管理混亂等等根本不能有利于建設(shè)一個(gè)平穩(wěn)繁榮的資本市場(chǎng),我們也看到了這次國家打擊金融腐敗的力度非常大,多名證監(jiān)會(huì)、券商高管和中國一大“股神”包括徐翔等一大批金融集團(tuán)通過非法手段獲取股市內(nèi)幕信息,從事內(nèi)幕交易、操縱股票交易價(jià)格等等而先后入獄…… 前期我們也見到最高領(lǐng)導(dǎo)人首次就股市發(fā)表意見,意味著資本市場(chǎng)地位的提升,其重要性已上升至國家戰(zhàn)略。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期,資本市場(chǎng)正承擔(dān)著越來越多的作用,解決企業(yè)融資難的問題、優(yōu)化資源配置的問題等等,都需要借助資本市場(chǎng)的力量,因此,我們需要一個(gè)健康繁榮的資本市場(chǎng),而通過制度變革來釋放資本市場(chǎng)活力,在高層重視、市場(chǎng)需求、民眾期待之下,我們有理由相信資本市場(chǎng)制度變革的步伐會(huì)加快。對(duì)于股市,依托制度變革所帶來的巨大紅利,加之經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型開始逐漸有所成效,將有望保持長期牛市。2016年一季度之前我是堅(jiān)定看多:上證指數(shù)臺(tái)階式上行的技術(shù)走勢(shì)不會(huì)改變,其特點(diǎn)就是一個(gè)字:慢!毎次到通道下軌都是我們買入的時(shí)機(jī)。 投資上需要牢牢把握“改革+創(chuàng)新”兩大主線: 目前A股市場(chǎng)上有981家國有上市公司,總市值24萬億,占A股總市值的55.8%。國企改革無疑將是A股未來投資主線之一。一直以來,國有企業(yè)效率相對(duì)較低,同時(shí)占用了大量的要素資源,存在很大的資源錯(cuò)配??傎Y產(chǎn)高達(dá)145萬億的國有企業(yè)通過盤活存量資產(chǎn)、提高效率,將有力提振經(jīng)濟(jì)。預(yù)計(jì)今年底明年初,更多具體的落實(shí)細(xì)則、指引會(huì)陸續(xù)出臺(tái),屆時(shí)國企改革必將給我們帶來大量投資機(jī)會(huì),“供給側(cè)改革”將加快國企改革,而本次出臺(tái)的文件重要內(nèi)容就是重組一批、清理一批和創(chuàng)新一批。下一步,在地方各級(jí)政府盤活資產(chǎn)的內(nèi)生驅(qū)動(dòng)和供給側(cè)改革的外部推動(dòng)下,2016年地方國企“三個(gè)一批”的步伐會(huì)加大,混改、整體上市也將迎來大動(dòng)作??梢灶A(yù)計(jì)的是下一步以市場(chǎng)化為主導(dǎo)的地方國企改革將進(jìn)入全面加速期。而據(jù)國務(wù)院國資委副秘書長、國務(wù)院國資委全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任彭華崗在日前舉行的深化國有企業(yè)改革論壇上透露,國企“十項(xiàng)改革”試點(diǎn)方案即將出臺(tái)。因前期創(chuàng)業(yè)板上漲較多,故低市值的重組股或稱“殼公司”值得重點(diǎn)關(guān)注。未來較長的時(shí)間或許會(huì)是國企改革的大年,所以你現(xiàn)在必須去尋找和挖掘布局等待大的收獲。 我國互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)信息發(fā)展空間巨大:我們可以看到在地鐵,公交上可以看到,幾乎每個(gè)都在低頭玩游戲,或看電子書、娛樂視頻;同時(shí),移動(dòng)信息、互聯(lián)網(wǎng)信息直接導(dǎo)致大數(shù)據(jù)、云計(jì)算這一新興產(chǎn)業(yè)的誕生,而在今年8月底,大數(shù)據(jù)頂層設(shè)計(jì)方案《促進(jìn)大數(shù)據(jù)發(fā)展行動(dòng)綱要》正式出臺(tái),相關(guān)的上市公司也將迎來巨大發(fā)展空間。 另外與移動(dòng)信息快速發(fā)展相伴隨的是,網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持和信息安全產(chǎn)業(yè)的快速崛起,網(wǎng)絡(luò)支持方面,4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的全面鋪開帶來的行業(yè)性機(jī)會(huì)仍然是當(dāng)前行業(yè)上升的重要催化劑。細(xì)分子行業(yè)基本面也處于向好趨勢(shì)當(dāng)中,智能卡受益于移動(dòng)支付與互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃的發(fā)展、虛擬運(yùn)營得益于工信部批準(zhǔn)170號(hào)段的開放以及民營企業(yè)進(jìn)入寬帶運(yùn)營領(lǐng)域的放開政策推進(jìn);廣電設(shè)備受益于三網(wǎng)融合政策的推動(dòng);芯片和衛(wèi)星等專用設(shè)備子行業(yè)將受益于北斗的軍品訂單的增長以及民用市場(chǎng)的打開。包括未來的新需求將主要來自于信息、醫(yī)療、健康中國、體育、教育、休閑旅游,大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、生物醫(yī)藥、傳媒、高鐵交通等很多行業(yè);而新效率提升的重點(diǎn)方式,則將通過中國制造2025、生態(tài)環(huán)保和改革政策助力領(lǐng)域等呈現(xiàn)。未來的大機(jī)會(huì)需要我們好好的挖掘,部分大牛股將通過傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)重組并購,轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中煥發(fā)新生。 我們?cè)僭诳创蠼鹑诎鍓K,今年券商行業(yè)上市公司的業(yè)績都接近翻倍,遠(yuǎn)超美國的券商,而動(dòng)態(tài)估值也就是10倍左右。銀行股的估值在7倍左右。如果市場(chǎng)對(duì)大藍(lán)籌股給予合理的市場(chǎng)定價(jià),如果銀行股和券商股的估值能適當(dāng)提升,那么大盤上萬點(diǎn)就是必然。我認(rèn)為既然中國證券市場(chǎng)被低估,那么隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,這種低估得到市場(chǎng)糾正就成為必然,這也是中國證券市場(chǎng)魅力所在。綜上所述:我的觀點(diǎn)是,2016年一季度之前我是堅(jiān)定看多,上證指數(shù)臺(tái)階式上行的技術(shù)走勢(shì)不會(huì)改變,其特點(diǎn)就是一個(gè)字:慢!毎次到通道下軌都是我們買入的時(shí)機(jī),“蝸?!彪m慢,但會(huì)走很遠(yuǎn)! 責(zé)任編輯:陳智超 |
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