期貨：鐵礦石1605周五下跌，收302.5(-4.5)，總增倉1.5萬余手，成交量降低。前十名資金流向：多頭分散增減調(diào)倉，持倉量微增，集中度微增；空頭部分集中增減換倉，持倉量增加，集中度降低。當前市場回歸供需基本面承壓調(diào)整格局：做空資金拋壓逐步增大，做多資金支撐力度不足、積極性較弱，盤面承壓震蕩調(diào)整；短期或延續(xù)承壓震蕩調(diào)整，注意295-308區(qū)多空資金主動性，防范資金集中增減異動。

現(xiàn)貨：全國42個港口鐵礦石庫存9007.3萬噸，較上周五上漲243.3萬噸，較本周二上漲143.6萬噸；日均疏港量208.1萬噸，較上周五下降42.4萬噸。港口61.5%PB粉報價(濕噸)持穩(wěn)為主：曹妃甸340(0)，日照340(0)，連云港335(0)。1月新加坡掉期40.91(美元/噸)(-0.63)、普氏62%鐵礦石指數(shù)44.2(預計下調(diào))，BDI指數(shù)(航運)反彈。短期內(nèi)礦延續(xù)局部下調(diào)，雪天出貨減少，港口庫存回升，貿(mào)易商成交較弱，鋼廠補庫較少。當前鋼廠高爐開工率續(xù)降，整體需求維穩(wěn)，但后期淡季需求預期較悲觀，鐵礦石市場或維穩(wěn)趨弱。后期高負債鋼廠停產(chǎn)風險加大，對鐵礦石市場形成壓制。

簡要策略：鐵礦石1605或延續(xù)承壓震蕩調(diào)整，注意295-308區(qū)多空資金主動性，防范資金集中增減異動：波段操作：持空20%倉位，突破305平倉，若305-315區(qū)承壓恢復弱勢時做空，若290-300區(qū)支撐較強或破位超跌后可平空試探做多。短線：持空15%倉位，突破305平倉，若305-315區(qū)承壓恢復弱勢時做空，若290-300區(qū)支撐較強或破位超跌后可平空試探做多。

策略分析：鐵礦石1601合約資金逐步向1605合約移倉，近期1601合約持倉仍較大、或有大幅波動出現(xiàn)。當前鋼廠減產(chǎn)及減產(chǎn)預期打壓期現(xiàn)貨，行情或延續(xù)承壓偏弱走勢。建材弱勢及減產(chǎn)預期之下，仍需注意螺紋鋼波動及市場情緒變化影響。元旦前鋼廠大幅減產(chǎn)可能性較小，期貨在貼水情況下，后期鐵礦石1601打壓超跌(300-330區(qū)可考慮分批買入中長線多單)、做空情緒釋放后，若減產(chǎn)不及預期，將出現(xiàn)資金減倉、快速反彈，臨近交割月前市場或?qū)⒒匮a期現(xiàn)價差。

提示：大宗商品超跌后短期受消息刺激暴漲反彈后將逐步回歸供需基本面供需格局。中央經(jīng)濟工作會臨近，因經(jīng)濟下行壓力較大、通縮風險顯著，年末寬松政策預期升溫。10月工業(yè)利潤降幅擴至4.6%，前10月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比下降2%，利空。外媒:證監(jiān)會立案調(diào)查海通；之前中信國信被查，利空股市，負面情緒增加。