我先講一下旅游再講體育,旅游是行業(yè)催化下的發(fā)展期,行業(yè)的變化,已經(jīng)告別粗放式發(fā)展階段,進(jìn)入提升企業(yè)盈利效力的階段,從產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)的競爭格局來看,格局已經(jīng)出現(xiàn)了。第一梯隊地位是十分鞏固的,第二個是并購的對象,也有準(zhǔn)備上三板,如果不升級就會被淘汰,或者他們永遠(yuǎn)是小作坊,這是行業(yè)的狀態(tài)。選股邏輯我們基于產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)造自上而下來選。 產(chǎn)業(yè)分為內(nèi)容商和服務(wù)商兩塊,服務(wù)商旅行社這塊,正面臨升級,他們從跟團(tuán)游到非跟團(tuán),自由行到半自由行。像這樣的標(biāo)的,我們值得買。服務(wù)商和電商這塊,我們要求大家買龍頭,其中攜程跟藝龍還有去哪兒合并以后,讓他們覺得很失望,因為行業(yè)龍頭誰都不可能超越他們,從這個角度,他們是當(dāng)之無愧的第一,剩下電商里面,做攻略,他們是被受的對象。內(nèi)容制造商有兩大類,真正純意義上旅游產(chǎn)品,一個使文化旅游產(chǎn)品,一個是自然景區(qū)旅游產(chǎn)品,文化旅游產(chǎn)品,把重資產(chǎn)帶來比較高的匯報,提升ROE。 自然景區(qū)是行業(yè)的老大,西藏旅游和北部灣旅,國企改革這塊,國企改革推動下,是張家界。 體育板塊機遇非常大,上游的賽事內(nèi)容一直被嚴(yán)格管控,現(xiàn)在政策撕開一個口子,這個行業(yè)會往市場化發(fā)展,這個道路十分漫長,目前這個行業(yè)處于商業(yè)模式探索期,商業(yè)模式不成熟,沒有好的模式出現(xiàn),現(xiàn)在很多一級市場熱錢想投,但是找不到好的標(biāo)的,從這個產(chǎn)業(yè)來看,我們對標(biāo)國際,像IP內(nèi)容是最值錢的,中游是做內(nèi)容傳播的,下游是相關(guān)的變形渠道,涉及到其他五個方向,包括體育彩票、體育旅游、體育用品的制造,包括粉絲和互動社區(qū)。 上游的賽事是最值錢的,其中我們最看好的是馬拉松和田徑相關(guān)的標(biāo)的是自媒體,還有中心產(chǎn)業(yè),上游賽事相關(guān)的,包括球隊運營,球隊經(jīng)濟(jì)和場館主辦來看的話,其中球隊經(jīng)濟(jì),球員經(jīng)濟(jì)這個業(yè)務(wù),一級二級市場都有機會。 中游媒體,國外都是大的傳媒集團(tuán)來傳標(biāo)的,國內(nèi)是萬達(dá)、騰訊、樂視。 下游體育旅游,凱撒比較好,還有一些體育用品,就是紡織和服裝,提議板塊機會非常大,一級市場比二級市場機會更大,現(xiàn)在轉(zhuǎn)型18個標(biāo)的的,有投資機會都可以買。 責(zé)任編輯:陳智超 |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.levitate-skate.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺 | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位