周一上證50ETF早盤受“雙降”提振大幅高開，隨后全天呈現(xiàn)弱勢振蕩走勢，截至收盤現(xiàn)貨價格與上一交易日持平。短期利好兌現(xiàn)后市場表現(xiàn)疲弱，且行至前期籌碼密集區(qū)間，后市料繼續(xù)承壓運行。期權(quán)方面，認(rèn)購期權(quán)波動率變化不大，認(rèn)沽期權(quán)波動率出現(xiàn)小幅下跌。當(dāng)月合約由于周三到期，時間價值損耗巨大，所有認(rèn)購、認(rèn)沽期權(quán)合約均出現(xiàn)下跌。即將成為主力合約的下月期權(quán)中認(rèn)購期權(quán)部分出現(xiàn)上漲。

　　期權(quán)市場成交相對前兩個交易日有一定的放大，周一合計成交146666手。其中，認(rèn)購期權(quán)成交85905手，遠(yuǎn)多于認(rèn)沽期權(quán)成交的60761手。市場成交PCR也大幅下降至0.7073，短期市場上仍然呈現(xiàn)偏多情緒。持倉上來看，認(rèn)購期權(quán)合計增加3036手，小于認(rèn)沽期權(quán)增加的5917手。期權(quán)總持倉也再度大幅增加8953手至384452手，在創(chuàng)下新高后市場上開始有一定持空情緒，表明當(dāng)前現(xiàn)貨市場仍然面臨較大壓力。

　　從主力合約的交易情況來看，10月期權(quán)合約成交仍然相對集中在行權(quán)價格較高的合約上，尤其是較高行權(quán)價格的認(rèn)購期權(quán)上，顯示當(dāng)前投資者對于現(xiàn)貨價格的心理價位仍看高一線。但即將成為主力的11月合約上籌碼開始向低行權(quán)價格合約上松動，后市相對偏謹(jǐn)慎。

　　歷史波動率近期開始在低位區(qū)間穩(wěn)定運行，且短期上行的跡象不大，料后市仍然維持這種走勢。期權(quán)波動率近期有小幅回暖，但也仍然在歷史低位區(qū)間運行。短期上方空間較大，但尚缺乏大幅上行的驅(qū)動因素。

　　綜上所述，當(dāng)前可依托現(xiàn)貨上方壓力建立一些看空價格策略，如熊市價差等。