周三A股早盤小幅低開后全天維持振蕩，尾盤下行，成交量小幅縮減。上證50ETF低開低走，振蕩下行，繼連續(xù)三個交易日收陽后回調，尾盤報收于2.258點，較上一交易日下跌0.021，跌幅0.92%。成交量有所下降，減少69.2萬手。周內突破盤整區(qū)間后，上證50ETF周三回踩2.25一線仍屬正常調整，且技術上看仍受5日均線支撐，短期仍將維持窄幅振蕩偏強格局。

　　從期權市場表現(xiàn)來看，周三交投有所放大，上證50ETF期權全日共計成交98488張，較上一交易日大幅增加10811張。其中，認購期權成交51119張，較上一交易日增加3144張，認沽期權成交47369張，較上一交易日增加7667張。PCR周三回升至0.927，上日為0.828。持倉方面，上證50ETF期權持倉量增加8789張至324646張，成交量/持倉量比值為30.3%。

　　期權價格方面，由于標的物價格走弱回調以及期權時間價值隨著到期日臨近加速損耗，主力認購期權價格全部下跌，主力實值認沽期權價格小幅上漲，大部分虛值認沽期權價格下降。平值期權方面，10月平值認購合約“50ETF購10月2250”收盤報0.0547，下跌0.0234，10月平值認沽合約“50ETF沽10月2250”收盤報0.1257,上漲0.0485。

　　隱含波動率方面，主力合約平值認購期權的隱含波動率略有回升，平值認沽期權隱含波動率持穩(wěn)，隱含波動率未有大幅變動?！?0ETF購10月2250”期權的隱含波動率為26.84%，“50ETF沽10月2250”期權的隱含波動率為29.82%。認購期權與認沽期權隱含波動率的差異逐步收窄。

　　綜合來看，中期期權交易策略仍可以使用認沽期權來構建牛市價差策略，賣出行權價較高的認沽期權，同時買入行權價較低的認沽期權。建議在遠月合約上建立價格偏多策略。