臨近交割日，三大股指期貨貼水大幅縮小。IF四份合約合計減倉924手至45612手，IH四份合約合計減倉27手至19989手，IC四份合約合計增倉234手至13574手。場外配資清場壓力下市場調(diào)整壓力不減，短期股市以偏弱調(diào)整為主，難見明顯反彈。

周二，前十名席位在IF1509、IF1510以及IF1512三個合約上共持有多單22636手，持有空單28528手，主力凈多持倉量為-5892手，較前一交易日減少306手，但由于目前正處于股指合約移倉期，IF1510合約首次納入統(tǒng)計，數(shù)據(jù)可比性差。多頭方面，財富期貨、國泰君安期貨和廣發(fā)期貨席位分別加倉1005手、890手、605手，空頭方面，華泰期貨、廣發(fā)期貨席位分別加倉1159手、790手，總體上看，由于新納入IF1510合約統(tǒng)計，數(shù)據(jù)上顯示，多空雙方均以加倉為主而空方稍微占優(yōu)。

前十席位在IH1509上共持有多單6902手，持有空單7299手，主力凈多持倉量為-397手，較上一交易日減少72手。多頭方面，國泰君安期貨、財富期貨席位分別減倉647手、174手，空頭方面，魯證期貨、國泰君安期貨席位分別減倉268手、231手，總體上看，由于市場從IH1509合約向IH1510合約移倉1300余手，故IH1509合約上多空雙方均以減倉為主而多方減倉力度更大。

前十席位在IC1509合約上共持有多單3678手，持有空單3557手，主力凈多持倉量為121手，較前一交易日增加279手。多頭方面，主力普遍減倉但變化均在百手以下，空頭方面，長江期貨、國信期貨席位分別減倉208手、160手，總體上看，由于市場從IC1509合約向IC1510合約移倉約700手，故IC1509合約上顯示多空雙方均以減倉為主但空方減倉力度更大。三品種匯總，前十主力凈多持倉量為-6168手，較上一交易日減少99手，凈多率由-7.6%下降至-7.8%?？傮w上看，由于各期指品種均在移倉期，數(shù)據(jù)可比性差，但多方弱于空方，暗示周五交割前股市調(diào)整態(tài)勢不會有明顯改變。

操作上，在場外配資清場壓力下股市持續(xù)調(diào)整，持倉結(jié)構(gòu)上多方弱于空方，預(yù)計短期股市延續(xù)調(diào)整，建議投資者持偏空思路參與交易。在跨品種套利方面，主力持倉變化IC優(yōu)于IH，且臨近交割日期指必然逐漸收斂于現(xiàn)貨指數(shù)，建議投資者嘗試介入買IC1509賣IH1509的套利組合。