繼廣發(fā)證券、華泰證券之后，早已在A(yíng)股上市的招商證券、光大證券均公布擬于今年第四季度登陸港股。

8月13日，《投資者報(bào)》記者在招商證券股東大會(huì)上獲悉，為符合香港聯(lián)交所對(duì)掛牌上市公司監(jiān)管要求，招商證券修改了包括公司章程、股東大會(huì)議事規(guī)則、董事會(huì)議事規(guī)則、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則、獨(dú)立董事制度、關(guān)聯(lián)交易決策制度以及募集資金使用管理辦法等七項(xiàng)公司管理制度，到場(chǎng)股東均以99%以上贊成比例審議通過(guò)了該七項(xiàng)修改議案。

招商證券董秘吳慧峰向《投資者報(bào)》記者表示，募集資金用于補(bǔ)充資本金，將具體運(yùn)用到中介業(yè)務(wù)上，并以境內(nèi)業(yè)務(wù)為主。

優(yōu)先補(bǔ)充資本金

A股進(jìn)入震蕩期后，監(jiān)管層對(duì)嚴(yán)控兩融規(guī)模，并將證券公司凈資本與融資融券規(guī)模掛鉤，要求券商兩融余額不能超過(guò)凈資本4倍。券商紛紛通過(guò)各種途徑擴(kuò)充資本實(shí)力，做大業(yè)務(wù)規(guī)模，招商證券也不例外。

5月中旬，招商證券通過(guò)發(fā)行公司次級(jí)債補(bǔ)充凈資本后，凈資本達(dá)380.51億元。公司債券一定程度上緩解了流動(dòng)資金的需求，但主要投向凈資本折扣低且使用周期比較長(zhǎng)能帶來(lái)穩(wěn)定收益的業(yè)務(wù)，主要包括類(lèi)貸款業(yè)務(wù)和創(chuàng)新型自營(yíng)投資業(yè)務(wù)。

高盛高華證券分析員李南認(rèn)為，客戶(hù)融資業(yè)務(wù)資金需求不斷增長(zhǎng)以及在行業(yè)管制改革的形勢(shì)下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)越來(lái)越重視資本金積累，成為招商證券意欲港股上市的原因所在。

對(duì)于今年上半年的廣發(fā)證券、華泰證券等內(nèi)資券商在港股上市后，目前均跌破發(fā)行價(jià)，也有外媒稱(chēng)，由于近來(lái)兩地股市波動(dòng)，招商證券或會(huì)減少較早前外電指的40億美元集資額，吳慧峰表示，并不懼時(shí)機(jī)尷尬，相信香港投資者會(huì)對(duì)招商證券有足夠的認(rèn)識(shí)。

著力打造中介業(yè)務(wù)

隨著對(duì)通道業(yè)務(wù)依賴(lài)度的不斷下降，以代銷(xiāo)金融產(chǎn)品、兩融業(yè)務(wù)、IB業(yè)務(wù)等為客戶(hù)提供資產(chǎn)配置的中介業(yè)務(wù)成為券商零售業(yè)務(wù)的盈利擔(dān)當(dāng)。

興業(yè)證券研報(bào)指出，招商證券兩融業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)常規(guī)化使得公司已經(jīng)具備鮮明的資本中介的特色。而港股上市募資后，將為創(chuàng)新業(yè)務(wù)的進(jìn)一步擴(kuò)容奠定基礎(chǔ)。