期貨：鐵礦石1601周四夜盤承壓，收385（-2.5），總增倉2.1萬余手，成交量降低。前十名資金流向：昨日空頭大幅集中增倉、小部分減倉，持倉量大增、集中度大增；多頭部分集中增倉，持倉量增加、集中度增加。夜盤多頭延續(xù)增倉支撐挺價，空頭高位增倉壓盤，多空分歧較大，盤面高位震蕩；短期或延續(xù)震蕩動，注意380-390區(qū)資金增量流向，近期防范大幅波動。

　　現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報價（濕噸）部分上調(diào)：曹妃甸430（+5），日照420（0），連云港420（0）；9月新加坡掉期52.75（美元/噸）（+0.05）、普氏62%鐵礦石指數(shù)57（+0.75），BDI指數(shù)（航運）強勢。目前鋼廠采購維穩(wěn)，港口庫存變化較小、報價相對偏強，成交尚可，國產(chǎn)礦維穩(wěn)。短期鋼廠開工率仍偏高，支撐礦價強勢，但后期伴隨外礦發(fā)貨量增加、下旬開始環(huán)保限產(chǎn)，市場或再承壓調(diào)整。

　　宏觀及外盤因素：中國央行稱人民幣無貶值基礎(chǔ)，3%偏差已調(diào)整到位；路透稱中國央行要求大行在人民幣固定點位入場。美7月零售銷售增長反彈。歐央行7月會議紀(jì)要：復(fù)蘇緩慢令人失望，通脹異常低迷。美油跌2.5%，盤中破42美元創(chuàng)六年新低。昨夜：美元指數(shù)承壓震蕩，黃金、美銅承壓微調(diào)，今日國內(nèi)金屬工業(yè)品或承壓震蕩。

　　簡要策略：鐵礦石1601或延續(xù)震蕩動，注意380-390區(qū)資金增量流向，近期防范大幅波動：波段操作：平多觀望，若385-395區(qū)承壓恢復(fù)弱勢時可補空，若360-370區(qū)支撐較強可補多。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：平多并試探做空15%倉位，若388-395區(qū)承壓恢復(fù)弱勢時可補空，若360-370區(qū)支撐較強可補多。

　　策略分析：短期期貨貼水、港口庫存偏低水平，鋼廠開工率較高，市場資金挺價支撐近月1509合約期貨強勢，帶動遠(yuǎn)月波動。后期外礦發(fā)貨量增加、下旬及9月鋼廠減產(chǎn)預(yù)期將壓制礦價，遠(yuǎn)月1601合約高位或?qū)⒊袎海ㄈ艚h(yuǎn)月價差太大時會補價差），防范沖高后資金打壓。短期鋼廠需求強勁支撐市場漲勢，若下旬鋼廠受環(huán)保影響減產(chǎn)或?qū)⑹沟V價再次回落，注意節(jié)奏及布局，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長線布局策略方案，專注量化交易實戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。

　　提示：7月工業(yè)增加值增速回落至6.0%，房地產(chǎn)投資增速回落至4.3%，貨幣政策寬松料延續(xù)。人民幣貶值短期對商品波動影響加大。天津港爆炸事故對港口礦石物流運輸影響炒作加大。