20世紀(jì)90年代,曾有美國(guó)從事量化投資研究的專(zhuān)家通過(guò)電腦對(duì)天氣數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn),晴朗的早晨往往預(yù)示著證券市場(chǎng)的上升趨勢(shì)。星期一的早晨,晴空萬(wàn)里,凌山早早來(lái)到位于廣州實(shí)盈投資有限公司的辦公室靜候開(kāi)盤(pán)。作為公司總經(jīng)理,縱使百樣事務(wù)纏身,凌山也能在交易市場(chǎng)上游刃有余。其實(shí)他并不在意市場(chǎng)是上升還是下挫,因?yàn)橹灰牟呗陨?,多空都能賺錢(qián),而且實(shí)盈團(tuán)隊(duì)研發(fā)的系統(tǒng)將替他自動(dòng)完成這一切。 對(duì)你有好感:穿著校服,想量化 “在15年前,通過(guò)觀(guān)看大量足球比賽,分析歷屆賽事,尋找賽果比分的規(guī)律,我在高中年齡用一套自成的思路系統(tǒng)成功從競(jìng)技彩票中獲得人生第一筆投資贏(yíng)利,2000元。在那一刻,我就在想,究竟有沒(méi)有那么一種“必勝法”幫助人們進(jìn)行智能自動(dòng)交易實(shí)現(xiàn)贏(yíng)利?!”一見(jiàn)面,凌山先生笑著娓娓道來(lái)。而他口中說(shuō)的“必勝法”是國(guó)內(nèi)一種新興的投資方式——量化。量化投資,簡(jiǎn)單地說(shuō)就是利用大量統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)方法結(jié)合信息技術(shù)建立模型,從而實(shí)現(xiàn)投資策略并管理投資組合。從此,凌山對(duì)量化產(chǎn)生好感。 喜歡你:邂逅MIT(麻省理工學(xué)院)專(zhuān)家團(tuán)隊(duì),迸發(fā)戀愛(ài)多巴胺 量化投資起源于20世紀(jì)70年代的美國(guó)股票市場(chǎng),在90年代大獲成功,并得到迅速發(fā)展和普及,尤其是在期貨交易市場(chǎng),程序化逐漸成為主流。因通過(guò)對(duì)歷史大數(shù)據(jù)的分析加上投資策略程式建立而成的模型有著能擯除個(gè)人情緒對(duì)投資的干擾進(jìn)行有紀(jì)律的交易等優(yōu)勢(shì),成為眾多投資機(jī)構(gòu)的寵兒。有數(shù)據(jù)顯示,國(guó)外成熟市場(chǎng)期貨程序化交易已占據(jù)總交易量的70%-80%。從事量化投資的人有一個(gè)特定的稱(chēng)謂——“Quant”,中文幽默地將之譯作“礦工”。中國(guó)的“礦工”出現(xiàn)也就是近10年的事,尤其是2009年以后大批海外“礦工”回國(guó),迅速壯大“礦工”隊(duì)伍?,F(xiàn)在中國(guó)的量化交易環(huán)境非常像美國(guó)的90年代。2010年股指期貨開(kāi)閘后,量化投資發(fā)展進(jìn)入快車(chē)道,到了2012年,量化投資已成為中國(guó)資本市場(chǎng)最炙手可熱的關(guān)鍵詞之一,但這一投資手段的應(yīng)用占比量連2%都不到。 憑著對(duì)量化追求的信念和熱忱,凌山在大學(xué)和早年工作階段已游走多地拜訪(fǎng)多名量化人員,可結(jié)果都不盡人意。眾里尋她千百度,驀然回首,凌山于06年終于邂逅了一支麻省理工量化專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)并開(kāi)啟量化數(shù)學(xué)模型和自動(dòng)量化交易系統(tǒng)的研發(fā)。作為國(guó)內(nèi)量化研發(fā)的先驅(qū),目前,實(shí)盈共有兩支核心研發(fā)團(tuán)隊(duì),他們均是具備10年以上的華爾街對(duì)沖基金管理杰出人物。兩支團(tuán)隊(duì)分別就現(xiàn)貨黃金和期貨產(chǎn)品做出70種策略,5種核心模型。 我們結(jié)婚吧:創(chuàng)立實(shí)盈(管理)集團(tuán)香港有限公司 2010年初,在一個(gè)不足20平方米的小辦公室里,實(shí)盈團(tuán)隊(duì)成功研發(fā)出Quantum Box量化交易系統(tǒng)。在接下來(lái)的兩年間,實(shí)盈對(duì)Quantum Box進(jìn)行反復(fù)嚴(yán)格的數(shù)據(jù)運(yùn)行測(cè)試,為商用做充足準(zhǔn)備。踏入13年新春,凌山毅然注冊(cè)“實(shí)盈(管理)集團(tuán)香港有限公司”。在實(shí)盈領(lǐng)證的首年,Quantum Box正式投入商業(yè)運(yùn)行并得到各大投資者青睞,僅一年時(shí)間其管理資金已逾2000萬(wàn)美金,預(yù)計(jì)2018年資產(chǎn)管理規(guī)模將達(dá)10億美元并實(shí)現(xiàn)32%年化收益的可觀(guān)成績(jī)。 持家有道:顛覆傳統(tǒng),模型化管理 “創(chuàng)立實(shí)盈只是一個(gè)開(kāi)始,我們希望研發(fā)的產(chǎn)品能顛覆國(guó)內(nèi)金融行業(yè)的傳統(tǒng)?!绷枭桨涯抗馔断蛑榻罢f(shuō)出這番的豪言壯語(yǔ)。他表示量化投資于國(guó)內(nèi)投資者早有耳聞,但是,真正的量化基金在國(guó)內(nèi)還是比較罕見(jiàn)的。不是所有的量化投資公司,都有自己的量化技術(shù),很多公司,會(huì)打著量化投資這個(gè)旗號(hào)或者概念,吸引投資者,實(shí)際上他們并沒(méi)有自己的量化技術(shù)。同時(shí),量化投資雖然具有投資業(yè)績(jī)穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì),但也不可避免的存在風(fēng)險(xiǎn)。如果投資體量超過(guò)市場(chǎng)可承受的容量范圍,則游戲規(guī)則就會(huì)被打破,模型無(wú)法阻止虧損。比如說(shuō)很多人都在做這種程式化設(shè)計(jì)時(shí),用同樣的理念去操作、設(shè)計(jì)模型,同質(zhì)化以后就會(huì)產(chǎn)生共振,就將增加系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)??上驳氖?,實(shí)盈的研發(fā)團(tuán)隊(duì)把風(fēng)險(xiǎn)控制看作頭等大事,其模型均設(shè)定合理的止盈止損點(diǎn),并利用模型自身具備的紀(jì)律性、系統(tǒng)性、實(shí)時(shí)跟蹤和精確捕捉等優(yōu)勢(shì)幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增長(zhǎng)。 后記: 在西塔俯瞰廣州城,二沙島上橫架的廣州大橋車(chē)流不斷,70年代還是一片荒地的二沙島,現(xiàn)在已是每棟價(jià)值過(guò)億的別墅區(qū)。究竟是時(shí)代改變了人,還是人改變了時(shí)代。 中國(guó)未來(lái)的十年,是大金融、大物流、大醫(yī)療的時(shí)代,引用雙城記里的話(huà)“現(xiàn)在是最壞的時(shí)代,現(xiàn)在是最好的時(shí)代”,最重要的是看我們用怎樣的心去感悟現(xiàn)在。 這時(shí),我忽然閃過(guò)了朋友圈中馬云說(shuō)的一段話(huà)“如果銀行不改變,那么我們?nèi)ジ淖冦y行”,眼前凌山堅(jiān)定沉穩(wěn)的說(shuō)“如果金融市場(chǎng)沒(méi)有好的產(chǎn)品,那么我們用新產(chǎn)品去改變金融市場(chǎng)”,跟馬云在價(jià)值觀(guān)上,是相連通的。 雖然聽(tīng)起來(lái)是天荒夜談,但是誰(shuí)又知道下一秒發(fā)生什么,夢(mèng)想總是要有的,萬(wàn)一實(shí)現(xiàn)了呢。 責(zé)任編輯:張文慧 |
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