前結(jié)算價讀取錯誤致漲跌停價出現(xiàn)偏差

上周五開盤20多分鐘后，上證50ETF期權合約因技術原因出現(xiàn)漲跌停價格異常而被暫停交易，當日14時恢復正常交易。當天，股票期權市場、股票市場并未出現(xiàn)異動。

上證所在當日下午舉行的新聞發(fā)布會上釋疑，經(jīng)初步核查，上證50ETF期權合約交易出現(xiàn)漲跌停價格異常的直接原因是前結(jié)算價參數(shù)讀取錯誤，導致基于該參數(shù)計算的當日漲跌停板價格出現(xiàn)偏差。前結(jié)算價讀取錯誤的原因是批處理程序指定了錯誤的節(jié)點來處理漲跌停價格生成作業(yè)。

這與當日一些參與期權交易的投資者的猜測基本一致。

上周五開盤前，投資者王先生打開行情交易軟件后發(fā)現(xiàn)自己的賬戶上突然多了幾千塊錢，9時30分開盤后賬戶資金又恢復了正常。不過，令王先生驚訝的是，開盤后出現(xiàn)了異常行情：期權合約報價極其不合理，出現(xiàn)了看漲期權整體大漲、看跌期權大跌的局面。

“比如8月購2.7000合約由前一日的0.0230飆升至0.0557，漲幅142.17%；8月購2.7500合約從前一日的0.0175一度漲至0.0379，漲幅116.57% ；8月購3.0000合約從0.0035漲至0.0110，漲幅高達214.29%。而8月沽2.6500合約從0.2250跌至0.1085，跌幅51.78%?！蓖跸壬鷮ζ谪浫請笥浾哒f，另外，當時多數(shù)實值的認沽期權（行權價格高于2.7500）均暴跌50%后價格鎖定在0.2471。

王先生后來發(fā)現(xiàn)，實值認購與認沽期權的漲停價格均為0.2471?！爱敃r我就明白了，估計是周四的結(jié)算價為0導致的結(jié)果。”王先生說。當日早些時候，上證所官網(wǎng)公布的上證50ETF期權前一日結(jié)算價均為0。

王先生告訴記者，結(jié)算價主要影響賬戶權益和漲跌停價格，正是因為前一日結(jié)算價為0，才使上周五早盤上證50ETF期權合約出現(xiàn)大漲、大跌現(xiàn)象。

上周五開盤20分鐘后，上證所便發(fā)布公告，稱因技術原因，上證50ETF期權合約自9時56分相應停牌。

當日午間，上證所再次發(fā)布公告稱，上證50ETF期權合約于14時恢復交易，13時至14時繼續(xù)暫停交易，在此期間，投資者可以繼續(xù)對上證50ETF期權合約進行撤單申報，其他類型的申報不予接受。

上證所同時表示，根據(jù)上證50ETF期權合約的前結(jié)算價格，上證所已對上證50ETF期權合約的漲跌停價格、開倉保證金標準進行調(diào)整，恢復后的交易據(jù)此進行。上證50ETF期權合約暫停交易前已經(jīng)達成的交易有效。相關交易按照當日收盤后確定的維持保證金標準收取保證金。

上證所特別強調(diào)，對上證50ETF期權合約暫停交易前已達成的交易結(jié)果有異議的投資者，可向其指定交易的期權經(jīng)營機構(gòu)提出。上證所將會同相關期權經(jīng)營機構(gòu)，根據(jù)相關規(guī)定妥善處理。

記者從多家期權經(jīng)營機構(gòu)了解到，本次暫停交易對期權市場的影響不大。

“接到上證所通知后，我們期權團隊便第一時間提醒投資者對未成交委托進行妥善處理，對價格不合理的委托及時撤單。我們根據(jù)上證50ETF現(xiàn)貨最新價格并參考前一日期權報價的波動率，測算出一個合理的價格區(qū)間，供投資者參考。如果投資者申報價在該區(qū)間之外，比如買得很貴或賣得很便宜，我們就建議客戶撤銷上午的委托。”銀河期貨期權部總經(jīng)理賴明潭說，沒有客戶對上周五停牌前已達成的交易結(jié)果提出異議。

不過，上海一家期貨公司期權部負責人表示，也有一些投資者抱怨，開盤買的看漲期權達到一定高點后卻因為停牌賣不了，該賺的錢沒賺到。這位期權部負責人說，他們會把投資者反映的問題反饋給交易所。

由于上證50ETF期權目前的成交量相對較小，參與人數(shù)也不多，海通期貨創(chuàng)新事業(yè)群總監(jiān)任俊行認為，此次暫停交易對當日A股市場的影響也不大。上周五，上證綜指高開高走，午后基本維持在2%左右的漲幅水平，截至收盤報3744.21點，漲幅2.26%；與上證50ETF期權關系密切的50ETF，全天走勢順暢，收盤價為2.540，漲幅為1.34%。