評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾可能下調(diào)巴西主權(quán)債評(píng)級(jí)至垃圾級(jí)的舉動(dòng)引發(fā)了投資者對(duì)于新興市場(chǎng)前景的擔(dān)憂。美銀美林周三宣布，其新債券指數(shù)將剔除新興市場(chǎng)。

美銀美林表示，一年一度的調(diào)查顯示，大多數(shù)投資者投票選擇將新興市場(chǎng)作為標(biāo)的留在追蹤2.2萬(wàn)億資產(chǎn)的全球高收益?zhèn)笖?shù)中。不過(guò)其新債券指數(shù)將僅追蹤發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，因“大量”投資者對(duì)新興市場(chǎng)擔(dān)憂增長(zhǎng)。

美林債券指數(shù)研究主管Phil Galdi向英國(guó)金融時(shí)報(bào)表示，俄羅斯和巴西的現(xiàn)狀是他們做出上述決定的因素之一。類似俄羅斯和巴西這樣的國(guó)家若在新指數(shù)之內(nèi)的話，可能會(huì)加大指數(shù)的波動(dòng)性并帶來(lái)一些政治風(fēng)險(xiǎn)。

去年標(biāo)準(zhǔn)普爾已經(jīng)下調(diào)了俄羅斯的主權(quán)評(píng)級(jí)至垃圾級(jí)，今年則有可能下調(diào)巴西主權(quán)債評(píng)級(jí)至垃圾級(jí)。一些巴西企業(yè)債評(píng)級(jí)已經(jīng)被下調(diào)，包括國(guó)有公司巴西石油。

大宗商品的下跌和美元的強(qiáng)勢(shì)給新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了巨大的壓力，包括巴西、俄羅斯、土耳其、印尼、哥倫比亞和南非在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)體均面臨挑戰(zhàn)。

而近一段時(shí)間中國(guó)股市的下挫以及經(jīng)濟(jì)增速放緩進(jìn)一步加劇了新興市場(chǎng)國(guó)家原材料出口的難度。本周摩根大通新興市場(chǎng)貨幣指數(shù)刷新1999年有記錄以來(lái)的新低。

美林表示，投資者對(duì)于巴西和俄羅斯的情況尤為擔(dān)憂，而整個(gè)新興市場(chǎng)的情況則相對(duì)較好。比如波蘭和南非就沒(méi)有引發(fā)任何的焦慮情緒。

不過(guò)Galdi也承認(rèn)，基于市場(chǎng)短期表現(xiàn)來(lái)判斷是否納入指數(shù)并不是一個(gè)好方法。“人為的根據(jù)上個(gè)月市場(chǎng)波動(dòng)最大的品種來(lái)控制指數(shù)并不合適。換句話說(shuō)，我們不應(yīng)該因?yàn)槎唐谑袌?chǎng)的變化來(lái)決定指數(shù)覆蓋的標(biāo)的?！?/p>