周二上證50ETF小幅低開后維持寬幅振蕩走勢(shì)，截至收盤，現(xiàn)貨微跌0.4%至2.484點(diǎn)。期權(quán)方面，認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽波動(dòng)率如期出現(xiàn)回升，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)波動(dòng)率回升幅度較大。在現(xiàn)貨價(jià)格變化不大的情況下，認(rèn)購(gòu)期權(quán)出現(xiàn)上漲，而認(rèn)沽期權(quán)較為虛值部分出現(xiàn)下跌，實(shí)值部分普遍上漲。

圖為主力合約認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽漲跌幅度

期權(quán)市場(chǎng)成交量再次伴隨著現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)而大幅增長(zhǎng)，兩相合計(jì)增加44901手至172775手，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交97503手，大幅多于認(rèn)沽期權(quán)成交的75272手，成交PCR緩慢下行，顯示當(dāng)前市場(chǎng)再度探底后企穩(wěn)情緒增加。持倉(cāng)上來(lái)看，總持倉(cāng)合計(jì)增加10556手，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)再度大幅增加11461手而認(rèn)沽期權(quán)減少905手，考慮到周二掛牌較多合約，市場(chǎng)上看空情緒有所緩解，短期博反彈持多的投資者開始增多。

圖為ETF期權(quán)日成交量

從ETF期權(quán)主力合約成交來(lái)看，認(rèn)沽期權(quán)成交量大幅減少，尤其是較為虛值的期權(quán)成交量。雖如期上行，但距離近期波動(dòng)率水平仍有一定距離，短期繼續(xù)向上的概率較大。故前期建立的買入率策略仍可繼續(xù)享受波動(dòng)率上升帶來(lái)的收益，基于價(jià)格或企穩(wěn)反彈，前期建議買入的認(rèn)沽期權(quán)適當(dāng)獲利平倉(cāng)。日內(nèi)可選擇買入波動(dòng)率策略或風(fēng)險(xiǎn)較小的牛市垂直價(jià)差策略。