7月21日，浙江地方證券金融監(jiān)管部門、法律界、場外配資行業(yè)、恒生電子、螞蟻金服等行業(yè)、機(jī)構(gòu)人士在杭州舉行“場外證券配資及治理法律問題30人論壇”閉門會議，就場外證券配資的監(jiān)管進(jìn)行討論。

參會者呼吁，以恒生HOMS為代表的配資系統(tǒng)有利于監(jiān)管部門對場外配資市場的監(jiān)管，未來應(yīng)予以進(jìn)一步規(guī)范并最終實(shí)現(xiàn)整個場外配資市場陽光化。

這場以場外證券配資為主題的閉門會，參與者還包括了浙江省法學(xué)會、浙江省公安廳經(jīng)偵總隊、浙江省高級人民法院等相關(guān)單位，閉門會上的觀點(diǎn)也表明了浙江省金融監(jiān)管層面下一步對于場外配資的官方態(tài)度和可能采取的舉措。

證監(jiān)局近十名代表聽取意見未表態(tài)

浙江省金融辦的代表認(rèn)為，恒生HOMS讓民間配資從地下手工記錄操作變成了系統(tǒng)記錄，下一步應(yīng)該是進(jìn)一步規(guī)范，利用它將場外配資陽光化。

浙江證監(jiān)局近十名代表參會，聽取各方意見，但現(xiàn)場未公開表態(tài)。

浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院副院長李有星表示，在7月12日證監(jiān)會出臺清理整頓文件之前，恒生HOMS系統(tǒng)是合法的。但如果簡單粗暴地將配資系統(tǒng)關(guān)掉，會倒逼民間配資轉(zhuǎn)入到地下，監(jiān)管反而無法追溯。所以應(yīng)該把以恒生電子為代表的中性系統(tǒng)利用起來，把場外配資陽光化。“關(guān)鍵的問題是監(jiān)管部門有什么要求，要理出來，供大家遵照執(zhí)行?！?/p>

HOMS 是恒生電子為私募基金開發(fā)的技術(shù)工具，2012年 5月正式上線，目的是為適應(yīng)陽光私募等中小資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提升投資交易管理和風(fēng)險控制能力的需要。今年6、7月間，A股市場連續(xù)暴跌，有輿論稱場外配資中有4000億-5000億來自HOMS系統(tǒng)，暴跌是該系統(tǒng)配資平倉導(dǎo)致的。

此次閉門會上，恒生電子相關(guān)負(fù)責(zé)人用對此前的輿論進(jìn)行了澄清，并以數(shù)據(jù)顯示，恒生HOMS總平倉金額占兩市單邊總交易比僅為0.1%左右，“‘HOMS引發(fā)股市震蕩’的說法不客觀?！痹撠?fù)責(zé)人說。

會上還有人士提出，HOMS系統(tǒng)是“冤枉”的，其接入的場外配資規(guī)模實(shí)際僅1300億?！癏OMS系統(tǒng)只是個工具。證券交易原來僅有一條小路，現(xiàn)在HOMS系統(tǒng)已將其建設(shè)成高速公路，不是讓證券交易跑得更快么？應(yīng)鼓勵和扶持以HOMS為代表的系統(tǒng)的規(guī)范化?！?/p>

不過，現(xiàn)場法律人士提出不同意見，認(rèn)為HOMS系統(tǒng)即便真的在我國證券交易中起到高速公路的作用，但既然提供了系統(tǒng)，就必須承擔(dān)監(jiān)管的責(zé)任。

“HOMS系統(tǒng)確實(shí)是一個工具，也的確能夠促使地下配資行為陽光化。但是，如果系統(tǒng)明明知道場外配資是在進(jìn)行非法集資而仍提供幫助，那就需承擔(dān)責(zé)任。HOMS系統(tǒng)對監(jiān)管有利，但這不是不承擔(dān)責(zé)任的理由?！边@名法律人士說。

系統(tǒng)關(guān)停損失誰來賠？

會上，一名配資公司老總激動地起身提問。他目前收到許多投訴，如何處理令他焦頭爛額。

“證監(jiān)會要求恒生電子關(guān)停HOMS系統(tǒng)，然而，系統(tǒng)所對應(yīng)的配資公司虛擬賬戶中，也有許多是合法、正常操作的。這些無辜者受到的股票投資收益的損失，該由誰承擔(dān)？”該老總問。

現(xiàn)場法律人士建議，HOMS系統(tǒng)的關(guān)停，沒有區(qū)分違規(guī)賬戶和無辜賬戶，期間受損的無辜者可向配資公司主張權(quán)利，而配資公司的損失則可按合同約定，要求系統(tǒng)提供商承擔(dān)責(zé)任，而系統(tǒng)提供商則可向國家主張賠償。

會上，許多人提出“法無禁止即可為”，即現(xiàn)有法律沒有禁止股票配資，場外配資就可以進(jìn)行。

浙江星韻律師事務(wù)所主任、浙江省律協(xié)金融與保險專業(yè)委員會主任吳清旺表示，當(dāng)下，“法無禁止即可為”在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中特別流行，企業(yè)經(jīng)營者似乎認(rèn)為據(jù)此足以在法律上保護(hù)自己。實(shí)際上，配資行為不是沒有法律，甚至最嚴(yán)厲的刑法也有相應(yīng)的規(guī)定。

“法律規(guī)定有粗有細(xì)，沒有寫‘禁止配資’四個字，并不意味著允許配資。比如法律規(guī)定了‘不能打人’，但不會規(guī)定‘不能打某個人’?，F(xiàn)在的配資公司沒有金融許可證、設(shè)有資金池、投資者人數(shù)超額，如此種種都不符合規(guī)定，嚴(yán)格依照法律條件來比對，追究刑事責(zé)任絕不會出現(xiàn)“沒有法律規(guī)定”的情形。所以，配資行業(yè)并非‘法無禁止即可為’，之所以在‘金融創(chuàng)新’的大環(huán)境下沒有追責(zé)，一方面是鼓勵創(chuàng)新甚至改革試錯，另一方面則有‘法不責(zé)眾’的因素，一旦出現(xiàn)嚴(yán)重后果，刑事責(zé)任還會降臨的。例如，一些P2P平臺跑路的，就會被追究非法集資等刑事責(zé)任。”吳清旺說。

參會人士提出，互聯(lián)網(wǎng)金融科技性很強(qiáng)，政府管理也要有“互聯(lián)網(wǎng)+”的意識，不然管的是互聯(lián)網(wǎng)，用的卻是最傳統(tǒng)的方式，人家都是飛機(jī)導(dǎo)彈了，政府還是小步槍。“比如對于場外配資資金額，有的說10000億，有的說20000億，因?yàn)闆]有更好的技術(shù)統(tǒng)計，成了一筆糊涂賬。所以政府需要通過‘互聯(lián)網(wǎng)+’的意識和技術(shù)來監(jiān)管，而不是靠發(fā)一紙文件?！?/p>