自去年高點(diǎn)至今年年初，美原油暴跌逾50%，油價(jià)一度觸碰47美元價(jià)位。那時(shí)，對(duì)沖基金已開始大舉進(jìn)場(chǎng)抄底。

油價(jià)一路傾瀉般下挫，為何對(duì)沖基金敢于大舉抄底?或許以下幾組信息，能幫助大家在面對(duì)暴跌行情時(shí)，像對(duì)沖基金一樣敢于逆勢(shì)抄底進(jìn)場(chǎng)。

1.CME連續(xù)上調(diào)保證金，油價(jià)逆轉(zhuǎn)推手?

芝加哥商業(yè)交易所于去年12月1日，將輕質(zhì)原油期貨初始、維持保證金分別上調(diào)15%，這是CME在一周內(nèi)第二次上調(diào)原油保證金。11月25日，CME上調(diào)輕質(zhì)原油期貨保證金，幅度達(dá)4%。

原油價(jià)格暴跌，而交易所一周內(nèi)提高保證金數(shù)額達(dá)20%，這意味著多頭需更多現(xiàn)金以維持倉(cāng)位，以備平倉(cāng)有可能導(dǎo)致的油價(jià)更快速下跌;而對(duì)于空頭，因做空成本大幅提高，可能引起大規(guī)模平倉(cāng)，從而推高油價(jià)。

2.對(duì)沖基金多頭持倉(cāng)大幅增加，直接原因?

根據(jù)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)的數(shù)據(jù)，2015年初，對(duì)沖基金多頭持倉(cāng)呈現(xiàn)持續(xù)增加。多頭樂觀情緒甚至“蔓延”至追蹤油價(jià)的ETF上， ETF吸引的資金規(guī)模不斷攀升。