華爾街巨頭有一個從利率上漲中獲利的聰明計劃。下面說明如何加入致富的行列。

現(xiàn)在是制定一個對高盛（Goldman Sachs）的長期貪婪投資計劃的時機。高盛計劃推出一個面向消費者的互聯(lián)網(wǎng)借貸項目。這個消息在各種媒體中獲得爭相報道，標志著華爾街將走向大眾。

媒體報道并沒有把注意力集中在高盛（代碼：GS）將再次不惜一切代價來賺錢這一想法上。這次，高盛是做好了預計美聯(lián)儲在9月份加息的準備。高盛可能在低利率情況下有大量閑置的現(xiàn)金。消費者借貸是一種獲取大幅高回報而沒有顯著風險的方式。

報道中所指的高盛計劃還處于初始階段，但已初顯頭角被記者們捕捉到或已由高盛的新聞辦公室泄漏了出來。高盛雇傭了Discover Financial Services的HaritTalwar來統(tǒng)籌這個計劃。有消息稱他將很快會向高盛領導層闡述運作計劃。

在高盛的股票價位在$213左右時，用$8.70買進高盛的10月$215看漲和$4.50賣出10月$225看跌。

看漲期權(quán)套利的成本是$4.20，說明股票將在10月過期時達到$225或以上。這個上升是相當大的。52星期的高位是6月11日的$214.61。如果交易成功的話，回報將是138%。回報的計算是用$4.20除以潛在的利潤$5.80。

不超過5個月的時間獲得這個回報是有吸引力的。但不要讓它分散了您對交易成功所必不可少條件的注意力。高盛必須在7月16 日報告好的收益，以及管理階層必須在收益公布后的投資人會議上有足夠的樂觀讓投資人保持投資興趣。

高盛預計報告收入88億美元及美股收益$3.90。上一個季度，高盛的收入為106.2億美元，是4年中收入最高的季度。當時，高盛將其每股股息從60美分增加到65美分。

這個交易背后的動力是相對于其它證券，金融類股票很便宜，利率上升時銀行應該是受益的，這也是高盛將錢借給中產(chǎn)大眾的原因。宏觀原因是無需辯論的。從微觀層面上來講，高盛進入消費者借貸是有風險的，但銀行似乎永遠是贏家。定位在期權(quán)市場顯示投資人期待高盛將在年底以前上漲。

最大量持有的期權(quán)包括高盛的1月份$210看漲，1月$205看漲，1月$175看跌，持有這些期權(quán)可能是基于對高盛股票上漲的預期，以及1月$180和1月$185看漲。

德意志銀行在告知他們的客戶增加大銀行的股票頭寸。David Bianco，德意志銀行美國策略分析師，在最近的簡報中建議客戶銀行收入將從高利率中獲益，強勢美元也不會對其有傷害。

寧愿擁有高盛的股票而不通過期權(quán)市場租賃其股票的好奇投資人可以考慮用混合的可控成本的方式來建立頭寸。

如果您希望買進1,000股，可以買進500股，用略低于股價的行使價賣出5個看跌期權(quán)。10月$205看跌最近的報價是$6.25，10月$210的報價是$8.20。

這個一半一半的策略使得投資人通過同意買進股票在期權(quán)市場上獲利。如果股票沒有跌至行使價以下，可以保留看跌溢價。如果股票跌到行使價以下，投資人必須買進高盛的股票。如果這種情況發(fā)生了，那還有比擁有銀行的股份更糟糕的事情，也就是，做為其前任領導，Gus Levy（高盛1969－1976的高級合伙人）曾打趣說，貪婪用在。

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