分級基金是指通過事先約定基金的風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將母基金份額分為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益不同的子份額，并可將其中部分或全部類別份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。其中，分級基金的基礎(chǔ)份額稱為母基金份額，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、收益較低的子份額稱為A類份額，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、收益較高的子份額稱為B類份額。 

分級基金通常分為優(yōu)先級基金份額和普通級基金份額?；A(chǔ)份額與普通基金無異。優(yōu)先級基金份額的年基準(zhǔn)收益率是指每年優(yōu)先級基金份額優(yōu)先獲得分配的收益率。它通常是以約定一個(gè)固定的年化收益率，呈現(xiàn)出低風(fēng)險(xiǎn)低收益的特點(diǎn)；而普通型基金的收益則只能在優(yōu)先級基金的基本收益得到滿足之后才可以獲得，而對于超額收益部分，普通級基金可獲得全部或相對大的份額，呈現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)。

分級基金的優(yōu)勢在于形式多樣，能分別滿足低風(fēng)險(xiǎn)偏好和高風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求；投資者能方便地根據(jù)自身投資特點(diǎn)和市場走勢進(jìn)行靈活的資產(chǎn)配置；分級基金為各類投資者提供方便、快捷、低成本的基金投資方式。

許多投資者都認(rèn)為，分級基金的A類份額和銀行的儲蓄一樣，不但可以保證本金安全，而且能夠保證一定收益。實(shí)際上，目前國內(nèi)市場上出現(xiàn)的分級基金A類份額不是保本保收益的產(chǎn)品。

由于市場面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，因此基準(zhǔn)收益的分配以及本金安全的保護(hù)具有不確定性，當(dāng)B類份額資產(chǎn)凈值大幅下跌時(shí)，A類份額的投資者仍可能面臨投資受損的風(fēng)險(xiǎn)。