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BMD毛棕櫚油期貨合約的規(guī)則介紹

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-03-26 08:44:12 來源:期貨日報(bào)網(wǎng)

芝商所投資教育專欄


作為全球棕櫚油市場比較重要的定價(jià)交易中心,馬來西亞衍生品交易所(BMD)自上世紀(jì)80年代就開始試水毛棕櫚油期貨,經(jīng)過多年的發(fā)展,合約設(shè)置更加成熟,在國際上的影響力也日益增大。BMD為芝商所在亞洲區(qū)的全球合作伙伴之一,芝商所擁有BMD25%權(quán)益。芝商所旗下的農(nóng)產(chǎn)品包括谷類、油籽、牲畜、乳產(chǎn)品、木材、咖啡、糖、可可亞等。


BMD毛棕櫚油期貨采用大合約,即每手合約為25噸,并且為了適應(yīng)本國作為棕櫚油主要生產(chǎn)國和加工國的現(xiàn)貨特點(diǎn),交易標(biāo)的物是毛棕櫚油。BMD毛棕櫚油期貨交割采取實(shí)物交割方式,對交割品質(zhì)的限制較高,品質(zhì)須優(yōu)良,具備商業(yè)價(jià)值,要求是散裝且未經(jīng)過漂白的馬來西亞毛棕櫚油,相關(guān)指標(biāo)也有嚴(yán)格規(guī)定。


BMD毛棕櫚油期貨交割地點(diǎn)由賣方選擇,棕櫚油放置于交易所指定的任何一個(gè)港口的油槽設(shè)施,共包括以下三個(gè)港口:北海(Port Klang)、巴生港口(Penang /Butterworth)及巴西古當(dāng)(Pasir Gudang)。此外,交割單位與交易單位相同,為每手25噸,±不超過2%。


除了現(xiàn)貨交易月份外,BMD規(guī)定不得在其他月份的任何一個(gè)工作日,以高于或低于前日收盤價(jià)(即結(jié)算價(jià))10%的價(jià)格進(jìn)行毛棕櫚油期貨交易,除非發(fā)生如下情況:當(dāng)至少3種非現(xiàn)貨合約以漲跌停價(jià)格交易,交易所將對所有交易月份合約宣布10分鐘的冷卻期,在此期間交易只能在10%的限制內(nèi)交易,接著,所有合約交易將中斷5分鐘,此后所有合約(除現(xiàn)貨合約)的價(jià)格波動(dòng)限制為前一交易日價(jià)格的15%。如果上午收盤前不到30分鐘內(nèi)出現(xiàn)10%的價(jià)格限制,那么合約交易不中斷;(除現(xiàn)貨月外)在余下的交易時(shí)間內(nèi)所有合約都采用10%的限制;(除現(xiàn)貨月外)在下午重新開盤后所有合約采用15%的價(jià)格波動(dòng)限制,如果每日尾盤前不到30分鐘內(nèi)出現(xiàn)10%的漲跌停,那么(除現(xiàn)貨月外)所有合約都實(shí)行10%的漲跌停限制。


BMD毛棕櫚油期貨的報(bào)價(jià)單位是RM(林吉特),現(xiàn)貨月的交易保證金為4300RM/手,遠(yuǎn)期合約套利保證金為375RM/手,交易所會(huì)根據(jù)市場的價(jià)格波動(dòng)以及節(jié)假日隨時(shí)調(diào)整保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。


關(guān)于大戶報(bào)告和投機(jī)持倉限額制度,除現(xiàn)貨月外,單月持倉限額為5000手,各月份累計(jì)持倉限額為8000手,但任何合約月份,只要凈持倉頭寸超過100張,均需要上報(bào)。


BMD毛棕櫚油期貨合約月份是現(xiàn)貨月及后續(xù)的連續(xù)5個(gè)月,此后為奇數(shù)月份直至遠(yuǎn)期的24個(gè)月。最后交易日為合約月份的15日中午12:00,若15日為非交易日,則提前到前一交易日。交易時(shí)間為每周一至周五上午10:30—12:30,下午15:00—18:00。


此外,為了吸引投資者、增加交易量,BMD將毛棕櫚油期貨合約的交易費(fèi)用下調(diào)至2RM/手(之前為3RM/手),最小變動(dòng)價(jià)位是1RM/噸。同時(shí),交易所還上市有毛棕櫚仁油期貨合約,并將推出以美元為報(bào)價(jià)單位的毛棕櫚油期貨。

責(zé)任編輯:葉曉丹

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