大連商品交易所農(nóng)業(yè)品部負(fù)責(zé)人日前在接受記者采訪時(shí)表示，大商所以保障品種平穩(wěn)運(yùn)行、促進(jìn)期貨市場(chǎng)功能有效發(fā)揮、兼容玉米等相關(guān)品種為原則，設(shè)計(jì)了玉米淀粉期貨風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以有效防控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這些制度借鑒了現(xiàn)有已經(jīng)市場(chǎng)檢驗(yàn)的相關(guān)風(fēng)控制度、符合玉米淀粉的特點(diǎn)，能夠保障品種平穩(wěn)運(yùn)行，有效防控風(fēng)險(xiǎn)。

玉米淀粉期貨風(fēng)控制度包括漲跌停板制度、保證金制度、持倉(cāng)限額制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)制減倉(cāng)制度、異常情況處理、風(fēng)險(xiǎn)警示制度等。針對(duì)玉米淀粉期貨漲跌停板的設(shè)計(jì)，這位負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，玉米淀粉期貨一般月份漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的4%，交割月份的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的6%。根據(jù)大商所對(duì)2001年1月至2014年7月中3356個(gè)有效樣本數(shù)據(jù)（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind資訊）進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)分析。在樣本區(qū)間上，玉米淀粉現(xiàn)貨日均價(jià)格在正向和負(fù)向的最大波動(dòng)幅度分別為22.5%和-18.4%，波動(dòng)幅度絕對(duì)值不超過(guò)4%的占98.1%，其中有90.8%的波動(dòng)幅度絕對(duì)值低于1%。因此，設(shè)置玉米淀粉期貨的漲跌停板為4%可以覆蓋玉米淀粉絕大部分日波動(dòng)范圍，既可以有效釋放市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，又能夠保證市場(chǎng)安全運(yùn)行。參照其他已上市品種，交割月份的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的6%。當(dāng)玉米淀粉期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板時(shí)，交易所將提高漲跌停板幅度和保證金水平。

該負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，當(dāng)出現(xiàn)連續(xù)三個(gè)停板行情時(shí)，保證金的收取將視不同情況而定。如果第三個(gè)停板出現(xiàn)在交割月最后一個(gè)交易日，則直接進(jìn)入交割；如果第三個(gè)停板出現(xiàn)在交割月倒數(shù)第二個(gè)交易日，則交割月最后一個(gè)交易日繼續(xù)按照前一日停板幅度和保證金水平繼續(xù)交易；除上述兩種情況外，交易所可采取強(qiáng)制減倉(cāng)或視情況采取提高保證金、暫停開(kāi)新倉(cāng)、調(diào)整漲跌板幅度、限制出金、限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

交易保證金制度是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段。這位負(fù)責(zé)人介紹，玉米淀粉期貨一般月份最低交易保證金設(shè)置為合約價(jià)值的5%。，在臨近交割期將根據(jù)不同時(shí)間段調(diào)整交割月合約保證金。玉米淀粉期貨合約從交割月份前一個(gè)月的第十五個(gè)交易日起，保證金提高至10%，從交割月首個(gè)交易日起提高至20%。對(duì)于同時(shí)滿足玉米淀粉期貨風(fēng)控管理辦法有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的較大值收取。

根據(jù)大商所已上市品種最新規(guī)則，玉米淀粉期貨取消了期貨公司會(huì)員限倉(cāng)及相關(guān)持倉(cāng)報(bào)告，以利于期貨公司做大做強(qiáng)。對(duì)非期貨公司會(huì)員和客戶持倉(cāng)限額采取相同限倉(cāng)數(shù)額設(shè)置，持倉(cāng)限額基數(shù)設(shè)定為15萬(wàn)手（合150萬(wàn)噸）。一般月份，某一月份合約的單邊總持倉(cāng)量未超過(guò)15萬(wàn)手前，對(duì)非期貨公司會(huì)員和客戶以絕對(duì)數(shù)額方式規(guī)定持倉(cāng)限額，限倉(cāng)1.5萬(wàn)手（合15萬(wàn)噸）；超過(guò)15萬(wàn)手后，按照合約單邊總持倉(cāng)量的一定比例確定限倉(cāng)數(shù)額，限倉(cāng)為不超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)的10%。臨近交割月時(shí)，對(duì)非期貨公司會(huì)員和客戶持倉(cāng)以絕對(duì)數(shù)額、階梯式限倉(cāng)，交割月份和交割月前一個(gè)月第10個(gè)交易日后分別設(shè)置為1500手和4500手。