全球對沖基金研究機構HFR日前發(fā)布報告顯示,股票對沖和事件驅動對沖基金繼續(xù)吸引新的投資人,成立數(shù)量在2014年持續(xù)上升,一季度新增產品數(shù)量創(chuàng)下一年新高。同時,今年第一季度末全球對沖基金市場規(guī)模上升到創(chuàng)紀錄的2.7億美元。 HFR對沖基金市場微觀產業(yè)報告顯示,在對沖基金規(guī)模創(chuàng)新高的背景下,今年一季度新基金成立數(shù)量總數(shù)為289家,高出前一個季度的244家,是自2013年一季度297家以來最多的一個季度。2014年一季度共有272家基金倒閉,低于前一個季度的296家,但依然是自2009年二季度以來第二多的季度。 從策略分布看,今年一季度成立的新基金數(shù)量上最多的是股票對沖基金,季度環(huán)比上升最多的是事件驅動策略。HFR分析指出,這兩個策略都得益于投資人對現(xiàn)在強勁趨勢、基本面價值的認同,以及投資人對特殊情形和權益行為主義策略的強烈興趣。 HFR總裁Kenneth J.Heinz 說,“不像2013年貝塔驅使得業(yè)績上漲,投資人越來越傾向能在復雜和不確定的政經或宏觀條件下提供戰(zhàn)略敞口,提供通脹保護,以及提供事件驅動,并購套利和投資人權益行為主義策略動態(tài)敞口的基金。這些強勁的趨勢很可能延續(xù)到年中并吸引新的投資流入。” 具體來看,股票對沖策略在2014年第一季度共有116家基金成立,該策略在2013年成立的新基金數(shù)量最多,占整個成立新基金總數(shù)的40%左右;事件驅動基金成立數(shù)量上升到56家,占所有成立新基金數(shù)量的20%,2013年事件驅動基金成立數(shù)量占新基金總數(shù)的比重僅為7%。此外,從2007年開始,專注于投資人權益行為主義的基金數(shù)量從56家上升到71家,共持有超過1000億美元的資本。 從業(yè)績來看, 第一季度對沖基金首尾基金的業(yè)績差異較去年有所減小。具體看,HFRI成分基金中前10%的對沖基金截至第一季度的前12個月平均業(yè)績?yōu)?3.4%,低于2013年前10%的對沖基金平均業(yè)績41.6%,同期業(yè)績最差的10%的對沖基金平均業(yè)績?yōu)?18.3%,比截至2013年底的平均業(yè)績-18.9%略好。因此,最佳10%和最差10%的基金業(yè)績差從2013年60.5%下降到2014年第一季度的51.7%。 責任編輯:翁建平 |
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