證監(jiān)會新聞發(fā)言人在11日舉行的新聞發(fā)布會上表示,證監(jiān)會已批準大商所掛牌鐵礦石期貨合約,具體掛牌時間由交易所根據(jù)市場狀況及各項準備工作的進展情況確定。 由于之前大商所組織的兩次鐵礦石期貨合約交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)測試結果均正常,加上國內期貨新品種掛牌上市有選擇在周五的習慣,市場人士認為,不排除大商所安排本周五即10月18日上市交易鐵礦石期貨。 據(jù)了解,在傳統(tǒng)的定價模式下,鐵礦石曾是一個價格波動較小,企業(yè)缺少避險需求的大宗商品品種。 1960年至1980年間,國際鐵礦石貿易采用的是長期合同價模式。1980年后采用年度談判的“長協(xié)”定價模式。而隨著2009年“長協(xié)”談判破裂,鐵礦石國際貿易進入了指數(shù)、現(xiàn)貨等多元定價模式并存的時代,產業(yè)避險需求也由此催生。國際上一些先知先覺的衍生品交易所開始將品種創(chuàng)新方向瞄向鐵礦石,鐵礦石掉期、期權、期貨等衍生產品相繼推出。 從2008年德意志銀行推出全球首個鐵礦石掉期合約后,新加坡交易所(SGX)、倫敦清算所(LCH)、洲際交易所(ICE)和芝加哥商業(yè)交易所(CME)等也相繼推出了鐵礦石掉期合約。2011年以來,CME和SGX先后推出了鐵礦石掉期期權。2011年,印度商品交易所(ICEX)和新加坡商品交易所(SICOM)先后推出了鐵礦石期貨,SGX也在今年4月12日推出了鐵礦石期貨。今年5月13日,CME推出鐵礦石期貨。同月,ICE、倫敦金屬交易所(LME)也相繼宣布將推出鐵礦石期貨。 盡管目前國際上不乏鐵礦石相關的衍生產品,但具有戰(zhàn)略地位的品種一直缺位。而且,國際市場上現(xiàn)已推出的鐵礦石期貨合約,無一例外均為鐵礦石指數(shù)期貨品種。其根本原因在于,相關市場所在地區(qū)缺乏相應現(xiàn)貨市場支撐,不具備開展實物交割的條件。 市場人士認為,此次證監(jiān)會批準大商所上市鐵礦石期貨合約,意味著大商所設計的以實物交割為基礎的“中國版”鐵礦石期貨合約得到監(jiān)管層的認可。 據(jù)大商所有關人士介紹,中國作為全球第一大鐵礦石進口國,有著龐大的現(xiàn)貨市場,有著優(yōu)越的實物交割條件。因此,大商所從中國市場實際出發(fā),將鐵礦石期貨合約設計為國際大宗商品普遍采用的實物交割模式,以確保市場真實反映供需關系,體現(xiàn)公允的市場價格,構建客觀、公正的定價體系。大商所鐵礦石期貨此時獲批上市,有利于我國抓住當前國際鐵礦石衍生品市場發(fā)展時機,及早參與國際鐵礦石衍生品市場競爭,在未來國內期貨市場對外開放后,在國際定價話語權的爭奪中獲得主動。 根據(jù)大商所此前公布的鐵礦石合約內容,其交易單位為每手100噸,合約漲跌停板幅度為上一交易日結算價的4%,最低交易保證金為合約價值的5%,合約交易月份為1月份至12月份,最后交易日和交割日分別為合約月份第10個交易日和最后交易日后第3個交易日,交割方式為實物交割。
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