道瓊斯-瑞銀商品指數(shù)的前身道瓊斯-AIG 商品指數(shù)(DJ-AIGCI)由美國國際集團創(chuàng)立于 1998 年,在 1999 年 1月份,美國國際集團和道瓊斯公司達成一項協(xié)議,共同來維護這個指數(shù)。該指數(shù)是全球資金跟蹤量第二大的商品指數(shù),主要在機構(gòu)投資者中受到歡迎。 目前,道瓊斯-AIG商品指數(shù)包括19種商品,各種商品的權(quán)重是根據(jù)最近5年的全球平均產(chǎn)量與流動性相結(jié)合,權(quán)重每年調(diào)整一次,在1月上旬起實施調(diào)整。道瓊斯-AIG商品指數(shù)中沒有一種商品其權(quán)重超過33%或者小于2%。這種規(guī)則使得該波動性比較小,對某類機構(gòu)投資者如養(yǎng)老基金比較具有吸引力。從道瓊斯商品指數(shù)(DJAIG)波動特性看,其指數(shù)運行相對穩(wěn)定,適合大型機構(gòu)投資者參與。目前道瓊斯-AIG商品指數(shù)(DJAIG)在CBOT市場上市。 流動性,或者說商品的交易量,對于該商品的投資者和現(xiàn)貨交易商來說都是很重要的指標(biāo)。流動性從一個方面可以體現(xiàn)商品在經(jīng)濟中的地位。 DJ-AIGCI 同時考慮產(chǎn)量(期貨市場的外生變量)和流動性(期貨市場的內(nèi)生變量)來決定商品的權(quán)重。產(chǎn)量數(shù)據(jù),雖然是衡量商品經(jīng)濟重要性的一個指標(biāo),可能會低估某些易儲存 商品的經(jīng)濟重要性(比如黃金);也可能會高估某些非易儲存商品的重要性(比如活牛)。僅依靠產(chǎn)量數(shù)據(jù)可能會低估金融資本在某些特定商品上的投資偏好。 每一個記入指數(shù)的商品都被賦予一個流動性百分比,主要根據(jù)指定期貨合約的平均交易量來計算。為了確保異常的交易年份不影響流動性百分比的計算,所以確定選用可得到的五年的平均交易量來計算流動性百分比。每個商品都會被賦予一個產(chǎn)量百分比,主要根據(jù)商品以美元計的產(chǎn)量值來計 算。與商品流動性百分比的計算相同,產(chǎn)量百分比的計算也是以五年期的數(shù)據(jù)進行平均。取商品流動性百分比的 2/3,產(chǎn)量百分比的 1/3,初步得出商品在指數(shù)中的占比,經(jīng)過一系列調(diào)整最終得出各個商品的指數(shù)百分比。 2009年5月,瑞銀投資銀行(UBS Investment Bank)旗下股票業(yè)務(wù)部門收購了AIG金融產(chǎn)品公司(AIG Financial Products Corp)的商品指數(shù)業(yè)務(wù),此后,DJ-AIG商品指數(shù)更名為道瓊斯-瑞銀商品指數(shù)。
責(zé)任編輯:翁建平 |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.levitate-skate.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺 | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位