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利空影響逐步淡化 白銀價(jià)格將企穩(wěn)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-08-12 08:38:58 來源:期貨日報(bào)
7月下旬至今,金融市場重磅數(shù)據(jù)輪番上陣,現(xiàn)貨白銀價(jià)格圍繞20美元/盎司關(guān)口反復(fù)振蕩。隨著利空影響的逐步淡化,白銀價(jià)格有望企穩(wěn),并依托18—20美元/盎司區(qū)域性支撐醞釀中期級別反彈。

縮減購債計(jì)劃恐推后

美聯(lián)儲退出QE的時(shí)間節(jié)點(diǎn)一直是金融市場關(guān)注的焦點(diǎn),在一系列靚麗的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布之后,市場上多數(shù)投資者堅(jiān)信美聯(lián)儲將最早在今年9月份逐步縮減購債規(guī)模,甚至美聯(lián)儲委員埃文斯等人都表示了美聯(lián)儲將于今年稍晚時(shí)段縮減購債規(guī)模。不過,最新的美聯(lián)儲利率會議聲明令市場退出QE的高漲情緒有所消退。美聯(lián)儲短期內(nèi)將繼續(xù)執(zhí)行每月購買850億美元國債和抵押貸款支持證券(MBS)的計(jì)劃,以提振仍受聯(lián)邦預(yù)算收緊和海外增長疲弱拖累的經(jīng)濟(jì)。美聯(lián)儲維持極低利率水平不變,并且未對消減購債規(guī)模計(jì)劃給出任何暗示。市場已對美聯(lián)儲提前退出“QE”消化,未來一旦美聯(lián)儲逐步消減購債規(guī)模,“買預(yù)期,賣事實(shí)”反而會推動貴金屬價(jià)格反彈。

歐洲經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇,就業(yè)數(shù)據(jù)令美元承壓

近期,歐元區(qū)消息可謂好壞參半,一方面,葡萄牙和西班牙相繼曝出政治丑聞,而希臘也一度為援助撥款的事成為市場的焦點(diǎn);另一方面,歐元區(qū)商家以及消費(fèi)者信心開始回穩(wěn),制造業(yè)數(shù)據(jù)也出現(xiàn)明顯回升,7月歐元區(qū)制造業(yè)PMI重回50枯榮線之上,回升至近兩年高位,暗示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)有望逐步自底部復(fù)蘇,歐日等國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢良好對白銀的實(shí)物需求構(gòu)成有力提振。

糟糕的美國7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)令美元重新陷入疲勢,美國7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長16.2萬人,預(yù)期增長18.4萬人;美國7月份失業(yè)率繼續(xù)下滑,降至7.4%,預(yù)期為7.5%。投資者開始擔(dān)心美聯(lián)儲能否如期實(shí)施消減購債計(jì)劃。數(shù)據(jù)公布后美元指數(shù)應(yīng)聲回落,近期如美指不能守穩(wěn)81.00關(guān)口,持續(xù)了兩年多的反彈可能會宣告結(jié)束。對白銀來說,這也是一個(gè)出現(xiàn)階段性反彈的契機(jī)。

白銀ETF逆勢增持

以投資實(shí)物為主的iShares白銀ETF基金持有者在銀價(jià)大幅下挫后持倉保持穩(wěn)定,截至8月11日,iShares白銀ETF持倉10396.73噸,7月至今再度逆勢增持490.85噸,增幅4.95%。在去年10月4日銀價(jià)自34.96美元/盎司調(diào)整以來,跌幅已達(dá)44.34%,同期白銀iShares ETF持倉未出現(xiàn)大幅減持現(xiàn)象,持倉水平仍維持在10000噸上下歷史較高水平徘徊。白銀ETF基金的穩(wěn)定表現(xiàn)一定程度上反映了中長期投資者對銀價(jià)后市相對看好。

技術(shù)上醞釀中期反彈

從技術(shù)角度來看,現(xiàn)貨白銀自2011年4月49.81美元/盎司高位回落修正以來,修正幅度已超過76%,時(shí)間達(dá)27個(gè)月,從修正結(jié)構(gòu)來看,A—B—C(3—3—5)三波子浪修正。其中修正浪B呈現(xiàn)矩形整理,修正A/C則圍繞26—35.50美元/盎司矩形整理中樞展開。自35.40美元/盎司附近展開的C—9浪推動下跌運(yùn)行完成,近期在18美元/盎司附近逐步形成下跌抵抗,配合周線MACD底部金叉,現(xiàn)貨白銀在此區(qū)域附近構(gòu)筑中(長)期底部的可能性較大,近期價(jià)格如能順勢站上21美元/盎司壓力關(guān)口,白銀有望醞釀至少向26.10美元/盎司前期重要反壓位的中期級別反彈。

綜合來看,美聯(lián)儲縮減購債規(guī)模利空影響有所淡化,歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇改善以及美元走弱有望為白銀價(jià)格提供反彈契機(jī)。不過,從CFTC非商業(yè)持倉方面來看,市場空頭仍占據(jù)優(yōu)勢,白銀價(jià)格長期下跌慣性仍存,價(jià)格直接逆轉(zhuǎn)頹勢難度較大,未來白銀價(jià)格在筑底過程中仍存在反復(fù)可能。
責(zé)任編輯:劉健偉

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