周一，國內(nèi)商品期市多數(shù)合約漲跌不一。金銀大幅反彈，白銀期貨收盤漲停，而滬金上漲幅度也達到4%。

上期所方面，有色金屬中，滬銅上漲2.13%，滬鋁上漲0.6%，滬鋅上漲0.94%。滬膠1401大幅反彈，收盤上漲1.91%。白銀期貨漲停，報4034元；滬金則上漲4.04%，報252.35元。

大商所方面，農(nóng)產(chǎn)品多走弱。豆一下跌0.74%，玉米1401下跌0.51%，豆粕1401下跌1.49%。棕櫚1401上漲1.06%，焦煤1401下跌1.23%。

鄭商所方面，白糖1401上漲0.69%，PTA1401上漲1.21%，菜油下跌0.54%。菜籽下跌1.62%。

銅：周一國內(nèi)銅市交易活躍，銅價微幅低開后窄幅波動，但下午在買盤作用下沖高。當(dāng)天中國官方PMI數(shù)據(jù)為50.1，較5月份的50.8下降0.7，但好于預(yù)期的50，中國PMI5月份走低是常態(tài)，且今年走低幅度低于正常水平，這使市場的壓力有所放緩解。另外有關(guān)7月份中國貨幣市場緊張的局面得到緩解也是支持因素。目前市場關(guān)注周五美國的就業(yè)數(shù)據(jù)，以找尋美聯(lián)儲行動的指向。現(xiàn)在市場猜測美聯(lián)儲最早會于9月份的會議上削減QE規(guī)模。基本面上，國內(nèi)銅現(xiàn)貨為貼水30到升水30元，市場上資金壓力緩解，市場對反彈力度表示懷疑，但對未來的升貼水表示樂觀。供應(yīng)方面消息，Grasberg露天礦已經(jīng)全部恢復(fù)產(chǎn)能。我們對銅市仍不看好，但短期銅價可能有所反彈，交易上原有空單應(yīng)控制好風(fēng)險。

鋁：今日滬鋁高開高走，溫和反彈。惠譽確認(rèn)美國3A評級，美鋁永久關(guān)閉意大利威尼斯鋁產(chǎn)能；政績考核不再只看GDP，統(tǒng)計局公布6月制造業(yè)PMI為50.1，匯豐6月中國制造業(yè)PMI為48.3。國內(nèi)鋁長江現(xiàn)貨均價14370元/噸，貼水25至升水15元/噸，市場交投氣氛相對溫和，滬期鋁小幅上漲也支撐現(xiàn)鋁價格抗跌，最低成交價格穩(wěn)于14370元/噸，貿(mào)易商出貨增多，下游則維持按需采購，中間商逢低買興積極，整體市況氣氛平穩(wěn)。建議滬鋁維持偏多觀點。

鋅：今日滬鋅震蕩上行，受美元小幅走弱提振，但中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期，限制了鋅價的漲幅?，F(xiàn)貨對主力合約貼水80~100元/噸，市場資金緊張稍緩解，節(jié)前套期保值盤也助推現(xiàn)鋅升水不縮反擴，下游多持有偏空思路，整體交投較為清淡。行業(yè)方面，5月鍍鋅行業(yè)開工率小幅下降。隨著淡季的深入，部分鍍鋅企業(yè)表示有意安排生產(chǎn)線檢修，并小幅壓縮廠內(nèi)原料庫存。預(yù)計6月鍍鋅行業(yè)開工率進一步下降。短期看來，鋅價受到宏觀經(jīng)濟弱勢以及淡季到來等因素的影響，進入?yún)^(qū)間震蕩，關(guān)注美元走勢，或?qū)︿\價上行起到助力作用，但反彈幅度有限，關(guān)注14700元，一線阻力有效性。

鋼材：今日螺紋1310合約持倉量和成交量繼續(xù)縮減，價格也延續(xù)震蕩走勢，近期主力合約將切換至1401合約。宏觀方面：中國6月官方制造業(yè)PMI為50.1，臨近擴張與收縮的邊緣；同時匯豐調(diào)查顯示6月新出口訂單量降幅為09年3月以來最大，實體經(jīng)濟仍處于收縮中，將繼續(xù)不利于鋼價。行業(yè)方面：澳大利亞能源局下調(diào)鐵礦石價格預(yù)期，但出口量仍預(yù)計增長14%，未來礦價仍將面臨供給壓力；此外，沙鋼今日出臺7月上旬建材出廠價，14-25mm三級螺價格與前持平為3410元/噸，近期鋼價或?qū)⒃诖苏?。操作上，短期?nèi)螺紋1310合約若連續(xù)站穩(wěn)10、20日均線，有望觸及區(qū)間上沿，繼續(xù)關(guān)注3400-3550區(qū)間表現(xiàn)；但由于基本面仍未有改善，中長期螺紋仍處于下行之勢。

豆類：周一內(nèi)盤豆類油強粕弱，受上周五美盤遠月大豆、豆粕下跌拖累。上周五USDA報告顯示，截止6月1日，美國大豆庫存為4.345億蒲，預(yù)期為4.42億蒲，去年同期為6.67億蒲；2013年美國大豆種植面積預(yù)估為7770萬英畝，預(yù)期為7790萬英畝，3月預(yù)估為7710萬英畝。數(shù)據(jù)對大豆形成近月利多，遠月利空的影響，并且USDA表示將在8月對種植農(nóng)戶調(diào)研，以確定面積數(shù)據(jù)的調(diào)整。從數(shù)據(jù)對后期的影響來看，與我們預(yù)期基本一致，數(shù)據(jù)確認(rèn)了陳豆緊張的局面，但未來面積上調(diào)預(yù)示著新季豐產(chǎn)的樂觀前景，對市場的影響仍將是近多遠空，預(yù)計后期在天氣未對市場形成實質(zhì)性利多前，美豆11月合約恐將以震蕩偏弱走勢為主。連盤油粕強弱關(guān)系有所改變，受外盤分化走勢影響，但豆粕表現(xiàn)抗跌的行情難以改變；油脂跌破前低點后，受美豆油抗跌提振出技術(shù)性反彈；在外盤豆類走弱，內(nèi)盤現(xiàn)貨陰跌的環(huán)境下，油粕短期仍將以震蕩回調(diào)走勢為主，但國內(nèi)表現(xiàn)抗跌，應(yīng)謹(jǐn)慎看待做空的空間。操作上，豆類保持震蕩偏空思路。

油脂：今日豆、棕油低開高走，延續(xù)上周五的反彈行情，尾盤回吐部分漲幅，豆油1401合約增倉，棕櫚油1401減倉；菜油低開低走，依然較弱。船運調(diào)查機構(gòu)ITS公布數(shù)據(jù)顯示，馬棕油6月出口135萬噸，較上月同期增加7%，其中出口到中國27.1萬噸，較上月同期增加20%。整體上，豆油：美豆產(chǎn)區(qū)目前天氣狀況良好；中國6、7月份將有超過1300萬噸大豆到港，近期大豆港口庫存已增至500萬噸，本周開機率料將大幅增加，豆油商業(yè)庫存也將迅速增加。棕櫚油：馬棕油庫存6月有望進一步下滑；我國處于棕櫚油消費旺季，后期庫存下降的概率也較大。菜籽油：近期菜籽、菜油進口量大幅增加，且進口成本價較低，而進口菜油又難以交儲，令菜油價格受到打壓。操作上，油脂近期或有反彈需求，但在基本面沒有改善的情況下反彈空間不宜過分看待，逢高做空為主。

塑料：1401合約成為主力合約后，今日持倉量今日繼續(xù)上行，日內(nèi)最高持倉超過20萬手。期價9900受到支撐后反彈走強。盤中漲幅接近200點?，F(xiàn)貨市場本周初并未發(fā)生明顯改變。月初由于各類經(jīng)濟數(shù)據(jù)頻發(fā)，警惕大漲大跌。操作上，1401合約萬元平臺下方多單繼續(xù)持有。上方壓力位10150。

玻璃：今日國內(nèi)市場整體平穩(wěn)，華北、華東、華南市場部分廠家上調(diào)報價。周末沙河部分廠家上調(diào)0.1元/平方米，華東、華南市場部分企業(yè)上調(diào)1-2元/重量箱，總的來說市場整體氣氛較濃，但需求跟進力度仍較小。期貨盤面方面，今日繼續(xù)盤整走勢，成交、持倉風(fēng)均有所下滑，短期之內(nèi)，受現(xiàn)貨價格上漲提振，下方空間十分有限，但與此同時，接連的降雨天氣對現(xiàn)貨貿(mào)易的影響同樣制約價格的大幅上漲，短期內(nèi)我們保持震蕩思路，操作上建議低吸高拋滾動操作，謹(jǐn)慎者可選擇觀望。

甲醇：今日甲醇窄幅低位整理?，F(xiàn)貨市場，整體大穩(wěn)小動，市場出貨一般，江蘇報價在2510元/噸，山東報價降30元至2250元/噸，河北2270元/噸，內(nèi)蒙古2000元/噸。下游方面，市場無明顯的波動，甲醛、二甲醚出貨一般，交投遲滯。目前，現(xiàn)貨市場缺乏明確消息的指引，下游庫存也未完全消化，短期內(nèi)對市場難以形成有效的支撐，預(yù)計甲醇繼續(xù)弱勢整理。

PTA：今日PTA高開高走，早盤1月合約減倉上行，臨近中午開始加倉，盤中圍繞7500附近震蕩，9月減倉偏強震蕩，1-9價差縮小至388，較上日縮小10點。7月PX ACP價格正式達成，在1410美元/噸CFR亞洲，較6月上漲10美元/噸，以此估算PTA成本在7600上方。PTA現(xiàn)貨今日商談價格預(yù)估在7600－7620元/噸左右，較上周五有小幅上移，上周末PTA廠家再度降低負(fù)荷，目前開機負(fù)荷在75%左右。下游切片、滌短以及部分滌絲品種報價下跌，江浙滌絲周末產(chǎn)銷主流4－6成，少數(shù)較高可在9成及以上。目前滌絲庫存小幅上升，但仍處正常水平。建議持倉10% 的多單者繼續(xù)持有，倉輕止損可設(shè)置寬一些。等待宏觀氛圍穩(wěn)定后再補倉，無單者觀望或逢低少量買入，預(yù)計未來3-6個月PTA1401合約主要的運行區(qū)間7200-8500。

焦煤焦炭：今日焦煤焦炭走勢繼續(xù)持穩(wěn)，但焦煤相對較弱，盤中再創(chuàng)新低；焦炭成交繼續(xù)萎縮，但焦煤成交放量。宏觀方面：6月份PMI數(shù)據(jù)回落至50.1%，創(chuàng)四個月來新低，同時匯豐PMI終值為48.2%，為九個月來新低，表明我國宏觀經(jīng)濟整體仍舊較差。行業(yè)方面：鑒于下游需求疲軟，國內(nèi)煤礦、港口和電廠各個環(huán)節(jié)，煤炭庫存長期高企，繼續(xù)打壓煤炭的價格。操作上，鑒于國內(nèi)外煤炭市場仍舊處于弱勢，市場心態(tài)嚴(yán)重不佳，短期內(nèi)焦煤焦炭價格仍難言好轉(zhuǎn)；同時由于煤炭市場更加弱勢，因此焦煤價格或?qū)⒀永m(xù)下行尋底走勢。