周一,國內(nèi)期市分化,貴金屬重挫,白銀跌幅超過5%,黃金跌幅超過2%;焦煤焦炭、鋼鐵等沖高回落,全天小幅上漲;橡膠、玻璃等上漲。 貴金屬:周一金銀延續(xù)外盤跌跌不休態(tài)勢,目前來看,中期跌勢基本已經(jīng)確立,操作上,偏空思路對待,外盤金銀分別關(guān)注1320和20美元支撐位表現(xiàn),對應(yīng)國內(nèi)為260和4000元。日本政府上調(diào)經(jīng)濟評估結(jié)果,表示寬松貨幣政策刺激效果初顯,但日本經(jīng)濟部長發(fā)出聲明日元貶值態(tài)勢需要穩(wěn)定,日經(jīng)指數(shù)再創(chuàng)新高,短期來看,美元兌日元上沖過程或仍將延續(xù),在其他風(fēng)險資產(chǎn)表現(xiàn)良好時,貴金屬受到拋售承壓下挫。今日關(guān)注美國4月份芝加哥全美活動指數(shù)。 鋁:周一滬鋁延續(xù)震蕩。美財政部采取特別措施確保9月底前不達到債務(wù)上限,IMF表示塞浦路斯仍存風(fēng)險,國內(nèi)財政部監(jiān)管地方基建投資,房價上漲會否加速房產(chǎn)稅擴容等措施出臺。國內(nèi)鋁長江現(xiàn)貨價14530元/噸,貼水45-5元/噸,滬期鋁持續(xù)抗跌膠著于平盤附近,由于市場缺乏方向指引,加上周初現(xiàn)鋁供需雙方觀望氣氛濃厚,制約上海地區(qū)成交價格拉鋸,較上周五持平;無錫、杭州兩地因流通貨源有限,持貨商挺價推動成交小幅上漲,但下游謹慎接貨,整體市況氣氛平淡。建議滬鋁觀望為宜。 鋅:今日滬鋅價格高開低走,盤中窄幅震蕩。金屬走弱,受強勢美元打壓。現(xiàn)貨對主力合約升水再度小幅上漲到20~50元/噸附近,冶煉廠惜售,下游企業(yè)買興不佳,整體市場交投較為清淡。行業(yè)方面,2013年5月16日,澳大利亞海關(guān)與邊境保護署公布對中國鍍鋅板和鍍鋁板反補貼調(diào)查初裁,初步認定澳國內(nèi)產(chǎn)業(yè)遭受中國補貼產(chǎn)品的實質(zhì)性損害,有足夠依據(jù)支持采取反補貼措施。近期國內(nèi)外經(jīng)濟數(shù)據(jù)不盡如人意,拖累鋅價下行。加上前期鋅價反彈提供了下行空間,走美元走強拖累,鋅價上行阻力較大,短期內(nèi)操作上偏空思路對待,建議逢高做空,關(guān)注14200一線附近的支撐。 鋼材:今日焦煤焦炭延續(xù)了反彈的格局,但漲幅略有回落,不過焦炭表現(xiàn)仍舊相對偏強,成交量均大幅萎縮,并有微量增倉。行業(yè)方面:澳大利亞計劃在未來5-10年內(nèi)大范圍開發(fā)新的煤礦并擴建原有煤礦,而近期澳洲已經(jīng)成為我國的第一大煤炭資源進口來源國,澳洲煤礦的擴產(chǎn)未來將進一步壓制煤價;受需求減弱,但供給增加的影響,市場預(yù)計今年我國煤炭產(chǎn)能過剩或?qū)⑦_到5億噸,長期看行業(yè)基本面仍舊不容樂觀。操作上,今日焦煤焦炭走勢企穩(wěn),但焦炭受去庫存化水平較好的影響,走勢依舊偏強,不過其上漲的高度仍將受到螺紋的制約,短期內(nèi)焦煤焦炭或仍將保持低位震蕩的走勢。 鋼材:今日期螺維持震蕩走勢,盤中增倉2.4萬手。宏觀方面:在上海、重慶試行房產(chǎn)稅后,今年有望新增數(shù)個城市繼續(xù)試點,或?qū)⒗^續(xù)打壓房地產(chǎn)市場,也將對鋼鐵產(chǎn)業(yè)持續(xù)產(chǎn)生壓力?,F(xiàn)貨方面:今日各地現(xiàn)貨價格基本持穩(wěn),上海市場商家出貨較為一般,與周五差別不大,北京市場出貨量有所回升,現(xiàn)貨市場的相對偏穩(wěn)或?qū)⒃诙唐诮o螺紋價格以支撐。操作上,今日期螺表現(xiàn)基本平穩(wěn),成交量較前日所創(chuàng)的歷史新高有所縮減,綜合來看,短期仍有望維持震蕩整理態(tài)勢。 大豆:周一內(nèi)盤豆類雙邊震蕩,粕強油弱格局延續(xù)。美盤豆類延續(xù)升勢,主力七月合約繼續(xù)攀升,在美陳豆供應(yīng)緊張及現(xiàn)貨堅挺偏強帶動下,美豆類仍未表現(xiàn)出調(diào)整的意義。陳豆供應(yīng)問題與南美大豆上市量增加對市場的影響是短多長空;另外,美國玉米、大豆播種延遲令后期二者面積轉(zhuǎn)換存在不確定性。在六月末之前,大豆面積變化將成為影響市場價格主要題材之一。短期來看,豆類市場仍將受到陳作物庫存緊張支撐,市場將延續(xù)抗跌。但需關(guān)注豆類遠期大環(huán)境的變化,由于南美大豆出口加速,以及未來北半球供應(yīng)量預(yù)期增加,這帶給遠期市場偏空影響。連盤豆類呈現(xiàn)橫向震蕩的行情,豆粕期價在現(xiàn)貨繼續(xù)上漲的帶動下表現(xiàn)強勁,油脂在庫存消化緩慢,馬棕油出口下滑等因素表現(xiàn)趨弱。國內(nèi)在等待南美大豆到港,由于上半月到港量偏低,令國內(nèi)港口大豆庫存緊張格局未能如期緩解,預(yù)期本月下旬350萬噸及六月700萬噸的龐大到港量,關(guān)注其對價格的利空影響。操作上,豆粕保持短線反彈思路,連豆中線多單持有。 油脂:今日油脂繼續(xù)維持弱勢震蕩走勢,且均伴有一定量的增倉。船運調(diào)查機構(gòu)ITS公布數(shù)據(jù)顯示5月1-20日,馬棕油出口79.94萬噸,較上月同期減少9.4%,且較5月前15天出口放緩,其中中國進口13.9萬噸,較上月下滑37.9%。5月下半月我國將有近370萬噸大豆到港,開機率也將隨之提高,在豆油的消費淡季,豆油庫存壓力將開始顯現(xiàn)。菜籽油:長江中下游大部地區(qū)已收割,預(yù)計油菜籽將在5月底6月初上市,部分小企業(yè)已開始收購,掛牌價在2.55元/斤左右,高于去年。整體上,本月中國進口棕櫚油數(shù)量大幅減少,在國內(nèi)棕櫚油消費旺季或有利于去庫存,豆油在大豆集中到港的壓力下或?qū)⒗^續(xù)弱于棕櫚油,但因油脂整體庫存較大,油脂中長期偏空思路不改。操作上,油脂短期震蕩思路,逢反彈做空為主。 白糖:周一鄭糖短暫上沖后回落,多空天量增倉對峙,但價格絕對波幅不大;現(xiàn)貨層面:主產(chǎn)區(qū)白糖現(xiàn)貨報價相對持穩(wěn);大集團現(xiàn)貨報價5300-5470元/噸;產(chǎn)業(yè)面上:國家收儲30萬噸的公告最終于今日發(fā)布:主要內(nèi)容為2013年5月24日收儲2013年1月份以后生產(chǎn)的國產(chǎn)白砂糖30萬噸,收儲基礎(chǔ)價格為每噸6100元(南寧車板價,含稅),加上運到承儲倉庫的運雜費,作為送貨到庫最高結(jié)算價。此次收儲出臺,對現(xiàn)貨糖價的穩(wěn)定效應(yīng)明顯,那么,后期國家還有120萬噸收儲的調(diào)控籌碼;但對目前天量的庫存,30萬噸還是杯水車薪,不要過分看重對市場的利多影響;業(yè)界更多的聚焦于未來糖行業(yè)的宏觀調(diào)控大方向如何定調(diào):畢竟目前收儲對糖價的支撐在逐步弱化(糖業(yè)格局轉(zhuǎn)變進行時)。技術(shù)上對于當前糖市的趨勢定位:或?qū)⒂瓉?00-300點的區(qū)間震蕩行情。 橡膠:滬膠受股指影響上沖,從橡膠基本面來看,現(xiàn)貨表現(xiàn)一般,泰國原料價格有些走強。滬膠短期仍將上沖,短線反彈,但是自5月2日以來的中期強勢逐漸進入尾段,后市只要庫存不消化,中線可尋找逢高沽空的機會。 塑料:今日期塑1309合約震蕩整理為主。現(xiàn)貨市場價格穩(wěn)定,貿(mào)易商積極出貨。成交多以商談為主。線型主流牌號7042成交價格圍繞10600-10700形成。期貨盤面今日無明顯走勢,以窄幅縮量震蕩為主。本周萬元平臺附近或有再次爭奪可能。操作上,短線觀望,關(guān)注10300附近的爭奪情況。 PTA: 今日PTA減倉震蕩收陰?,F(xiàn)貨方面,PTA現(xiàn)貨商談價在7750-7800附近,現(xiàn)貨與期貨基本平水。下游聚酯產(chǎn)品成交僵持,產(chǎn)銷回落,報價暫時平穩(wěn),除POY能產(chǎn)銷能做平甚至超百之外,其他產(chǎn)品銷售偏淡。產(chǎn)業(yè)方面,目前利空逐漸累積:一是PTA整體負荷有所提高至近8成,5月整體供應(yīng)略大約需求,二下游迎來淡季,聚酯產(chǎn)品產(chǎn)銷回落,進入庫存增加周期,三是國內(nèi)PX新產(chǎn)能將于三季度集中投產(chǎn),預(yù)期未來PX整體利潤空間將受擠壓,對PTA支撐力度減弱,對PTA中長期價格產(chǎn)生壓力;就目前而言,PTA工廠在出售PX貨也使近期PX價格難有起色。前期空單可繼續(xù)持有,倉位低于 20%的投資者可在反彈結(jié)束時追加空單,無單者可等反彈后空。 玻璃:今日華東華北有生產(chǎn)企業(yè)上調(diào)報價1-2元/重量箱,雖然企業(yè)報價仍在上調(diào),但是與前兩周的調(diào)價幅度相比,市場漲勢趨于平緩。本月華東會議定于23日在北京由中建材組織召開。近日華南、華中地區(qū)降雨持續(xù),市場較為冷靜,觀望者居多。期貨方面,近日小幅收陰,上方1450一線壓力顯現(xiàn),我們認為大幅上漲過后的回調(diào)屬于正常,但應(yīng)注意及時止盈或止損,下方支撐仍看在1425一線附近,控制倉位。 甲醇:今日甲醇弱勢整理?,F(xiàn)貨市場,各地市場觀望情緒較濃,山東報價繼續(xù)下滑10元至2370元,寧波報價上漲20元至2720元,華南報價上漲10元至2720元。下游市場,甲醛、二甲醚市場交投淡穩(wěn),整體報價穩(wěn)定。隨著產(chǎn)量的增加,中下游觀望情緒的濃厚,短期內(nèi)甲醇弱勢難改,預(yù)計將持續(xù)弱勢整理的態(tài)勢。 焦煤焦炭:今日焦煤焦炭延續(xù)了反彈的格局,但漲幅略有回落,不過焦炭表現(xiàn)仍舊相對偏強,成交量均大幅萎縮,并有微量增倉。行業(yè)方面:澳大利亞計劃在未來5-10年內(nèi)大范圍開發(fā)新的煤礦并擴建原有煤礦,而近期澳洲已經(jīng)成為我國的第一大煤炭資源進口來源國,澳洲煤礦的擴產(chǎn)未來將進一步壓制煤價;受需求減弱,但供給增加的影響,市場預(yù)計今年我國煤炭產(chǎn)能過?;?qū)⑦_到5億噸,長期看行業(yè)基本面仍舊不容樂觀。操作上,今日焦煤焦炭走勢企穩(wěn),但焦炭受去庫存化水平較好的影響,走勢依舊偏強,不過其上漲的高度仍將受到螺紋的制約,短期內(nèi)焦煤焦炭或仍將保持低位震蕩的走勢。
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