周三,國內(nèi)商品期市多數(shù)收低,能源化工類、金屬和農(nóng)副產(chǎn)品期貨均多數(shù)下跌。其中,PTA漲1.19%,漲幅居首,滬鋁跟漲1.09%;菜粕跌0.87%,跌幅居首;其余品種漲跌幅均不超過1%。 當(dāng)日,11個(gè)品種上漲,16個(gè)品種下跌。金屬期貨多數(shù)下跌,滬鋁漲1.09%,漲幅居次席,螺紋鋼小幅回暖,上行壓力較重,滬鋅、滬銅、滬金和滬鉛小幅收跌;能源化工類期貨多數(shù)下跌,PTA漲1.19%,漲幅居首,玻璃、PVC和甲醇小幅上漲,其余能源化工品種跌幅也不大;農(nóng)副產(chǎn)品期貨多數(shù)下跌,菜粕跌0.87%,跌幅居首,僅玉米、菜油、豆油和強(qiáng)麥小幅上漲。 貴金屬: 周三滬金和滬銀1306主力合約繼續(xù)震蕩整理尋求方向,靜待美聯(lián)儲3月20日議息會(huì)議對貨幣政策看法,另一方面,3月27日之前若美國兩黨仍無有效方案解決財(cái)政問題以及貨幣政策繼續(xù)寬松將支撐貴金屬強(qiáng)勁反彈;但若美國就業(yè)狀況大幅改善,貴金屬將加速下行,短期建議觀望。今日關(guān)注美國ADP私人部門就業(yè)數(shù)據(jù),前值192萬人,本月市場調(diào)查值170萬,若私人部門就業(yè)狀況大幅好轉(zhuǎn)將增加市場對美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心,打壓投資者對金銀的交投意愿。 銅: 周三國內(nèi)銅市反彈受阻。美國經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn),但取消消費(fèi)者稅收減免和財(cái)政自動(dòng)減支將影響其經(jīng)濟(jì)增長,關(guān)注其周五的就業(yè)數(shù)據(jù)。中國人大定調(diào)2013年GDP增長7.5%,但M2增幅從14%降至13%表明中國政府對流動(dòng)性的擔(dān)憂,1月份中國新增外匯占款創(chuàng)新高達(dá)到6837億,國際市場的寬松政策再次帶給中國巨大的壓力,我們想調(diào)結(jié)構(gòu)做好自己的事可能是中國最好的選擇,調(diào)結(jié)構(gòu)的同時(shí)不得避免地會(huì)犧牲短期增長。周三國內(nèi)現(xiàn)貨貼水50-110元,現(xiàn)貨場看空情緒有所緩解,下游逢低接貨量增加,成交氛圍有所改善。我們關(guān)心的仍然是匯率市場的變化,周四英國貨幣會(huì)議是關(guān)注點(diǎn)。技術(shù)上,LME受阻200日均線7830美元,國內(nèi)5月銅受阻10日均線57150元,在有能力上破以上價(jià)位前,銅市仍未擺脫繼續(xù)大跌的可能性。交易上空單持有,以阻力位設(shè)止損。 鋁: 今日滬鋁高開上行,走出獨(dú)立行情。澳大利亞央行維持利率不變,美元在82附近震蕩;國內(nèi)發(fā)改委主任稱電解鋁產(chǎn)能利用率為70-75%,化解產(chǎn)能過剩成為調(diào)結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)。國內(nèi)鋁現(xiàn)貨方面貼水145--105元/噸,滬期鋁強(qiáng)勢上漲,最大漲幅突破100元/噸,然而隨后漲幅小幅回吐,以及現(xiàn)鋁市場供應(yīng)過剩削弱現(xiàn)鋁價(jià)格跟漲動(dòng)力,貼水重返百元上方,主流成交膠著于14400元/噸,僅部分交割品牌報(bào)價(jià)極為堅(jiān)挺,由于下游及中間商買興平淡,整體市況氣氛難見改善。建議滬鋁觀望為宜或日內(nèi)短線靈活操作。 鋅: 今日滬鋅價(jià)格小幅高開后,震蕩下行。市場投資者權(quán)衡中美需求前進(jìn)。兩會(huì)期間的國五條細(xì)則堅(jiān)定調(diào)控房地產(chǎn),無疑會(huì)對有色金屬有所壓制。同時(shí)市場等待周五公布的美國非農(nóng)數(shù)據(jù)?,F(xiàn)貨對主力合約貼水230~240元。冶煉廠多維持少量出貨,下游企業(yè)及中間商略有逢低買入,但鋅價(jià)暫止跌盤整,供需雙方顯得較為謹(jǐn)慎,整體成交較昨日略顯清淡。遼寧省葫蘆島市中院于1月31日裁定受理鋅業(yè)股份公司重整后,又于2月5日,指定鋅業(yè)股份清算組為管理人。關(guān)注兩會(huì)期間相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策的出臺。近期受到房地產(chǎn)政策的影響,鋅價(jià)或?qū)⑹艿酱驂?。雖然鋅整體呈現(xiàn)下行走勢,但由于近期多空因素交織,且春季消費(fèi)旺季在即,加之鋅價(jià)下行已有時(shí)日,因此不建議投資者此時(shí)大量做空,空單可適量止盈。短期內(nèi),謹(jǐn)慎操作,觀望為宜。 鉛: 周三滬鉛小幅收跌,國內(nèi)鉛現(xiàn)貨市場格局較昨日不變,隨著期貨和現(xiàn)貨價(jià)差的縮小,甚至期貨有一定貼水的情況,反映出年會(huì)進(jìn)入淡季的鉛消費(fèi)市場仍不樂觀。有了解到因市場不景氣加之成本增加廣東、河北、廣西廢鉛貿(mào)易商6成開工,開工率較低。今日時(shí)有期現(xiàn)價(jià)格倒掛的情況出現(xiàn),預(yù)計(jì)此種情況會(huì)繼續(xù)減少上期所庫存的增加,那么滬鉛走勢可能在一個(gè)整理筑底的過程。短線關(guān)注1305合約在14800-14950區(qū)間的調(diào)整,如有上破可能預(yù)示滬鉛企穩(wěn)。 油脂: 今日油脂低開高走,三個(gè)油脂均伴有較大幅度減倉,棕櫚油表現(xiàn)依然很弱;現(xiàn)貨局部地區(qū)豆棕油下跌50元/噸。因南美大豆運(yùn)輸延遲,市場預(yù)計(jì)USDA將在周五報(bào)告中下調(diào)2012/13年度美豆庫存預(yù)估至1.20億蒲,低于上月預(yù)估的1.25億蒲,報(bào)告預(yù)期微偏多。因2月馬棕油產(chǎn)量大幅下滑13%,而出口則下滑7.4%,料2月庫存或?qū)⒔抵?44萬噸,降幅為去年4月以來最大;馬棕油庫存料將在5-6月觸及谷底,短期有望支撐市場,但即便如此馬棕油供給仍然充足,因此提振空間不宜過分看待。截至3月4日,我國豆油商業(yè)庫存為102.49萬噸,較上周增加3.24%,棕油庫存為143.06萬噸,較上周增加1.78%。整體上,油脂供給壓力不減,或?qū)?dǎo)致價(jià)格一旦上漲就會(huì)面臨市場拋壓。操作上,豆、棕油偏弱思路對待,逢反彈做空為主,菜油表現(xiàn)偏強(qiáng),但在拋儲壓力下短期也難有較大幅度上漲。 豆類: 周三連盤豆類橫盤震蕩,油粕波動(dòng)區(qū)間均有限。美豆類近月合約保持堅(jiān)挺,市場依然受到美國舊作物供應(yīng)緊張的支撐。美國農(nóng)業(yè)部將公布3月份供需報(bào)告,從預(yù)期來看,美豆期末庫存及全球大豆期末庫存均有望下修,且南美大豆產(chǎn)量也有望下修,其中市場預(yù)計(jì)阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)下調(diào)210萬噸至5087萬噸。從報(bào)告前的預(yù)期來看,報(bào)告有望給市場帶來利多影響。從目前美豆走勢來看,美陳豆供應(yīng)緊張依然是提振價(jià)格的主要題材,雖然南美大豆產(chǎn)量可能被下調(diào),但南美產(chǎn)量增幅較大,全球供應(yīng)將進(jìn)入寬松格局中,美豆在消化完近期的利多題材后,后期價(jià)格依然趨向回調(diào)。連盤油粕走勢放緩,市場環(huán)境依然是短期趨強(qiáng),遠(yuǎn)期偏空。操作上,豆類后市看調(diào)整,豆粕謹(jǐn)慎做空,油脂空單持有,豆棕價(jià)差在1700點(diǎn)以上可參與買棕油賣豆油套利。 棉花: 今日鄭棉低開,早盤沖高回落,午盤圍繞20150上下震蕩,撮合維持漲勢。紡企預(yù)期政策將明朗,加之將所申請的競拍額度用完,近日拋儲成交回升,目前總成交63.5萬噸;收儲穩(wěn)定進(jìn)行,現(xiàn)貨清淡,期貨價(jià)低,棉企專注交儲,收儲總成交629萬噸。增發(fā)配額仍無明確消息,港口外棉積壓。美棉因外圍需求好轉(zhuǎn),保持強(qiáng)勢。但國內(nèi)庫存龐大,壓力大于外盤。下年度收儲政策不明確,預(yù)期最低價(jià)20400,如繼續(xù)不限量收儲,將進(jìn)一步提振外盤。今日鄭棉低開收陰,日內(nèi)在昨日區(qū)間波動(dòng);小時(shí)線上試昨日盤整平臺,未能突破,午盤窄幅震蕩,暫在20120一線獲得支撐。由于政策干擾嚴(yán)重,大量收儲后又低價(jià)拋儲,導(dǎo)致市場上有阻力,下有支撐,短期難有趨勢行情,倉單不足為投機(jī)資金提供短線炒作理由。近兩日走勢與節(jié)前逼倉類似,表明向上風(fēng)險(xiǎn)較大,跟風(fēng)盤也不如此前活躍。暫時(shí)觀望,上方阻力20200, 20320,下方支撐20120,20050,19950。 白糖: 周三鄭糖沖高回落,小幅調(diào)整,維持小區(qū)間震蕩格局;現(xiàn)貨層面:糖商報(bào)價(jià)小幅下調(diào),大集團(tuán)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)5330-5500元/噸;產(chǎn)業(yè)面上:巴西計(jì)劃免除甘蔗乙醇當(dāng)前零售價(jià)格2—3%的稅收,這一減免措施將改善糖廠的利潤,使巴西更多的甘蔗用于生產(chǎn)乙醇,甘蔗乙醇產(chǎn)量的增加有助于消耗全球食糖供應(yīng)過剩數(shù)量,無形中提振了糖價(jià)。另外,2月的全國產(chǎn)銷數(shù)據(jù)出爐:截至2013年2月底,本制糖期全國累計(jì)產(chǎn)糖916萬噸(同比+68萬噸),累計(jì)銷糖458.77萬噸(同比+131萬噸),累計(jì)銷糖率50.08%(同比+11.44%);銷糖量的提高顯示當(dāng)前消費(fèi)有所改善;技術(shù)上對于當(dāng)前糖市的趨勢定位:均衡區(qū)間重構(gòu)過程中;操作上建議暫時(shí)觀望或適當(dāng)潛伏。 塑料: 今日1309合約震蕩爭奪。多空圍繞10750-10950之間激烈對空。持倉量盤中再度突破30萬手關(guān)口?;久娣矫妫F(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有降,線型出廠價(jià)格在11000元上下。部分商家繼續(xù)讓利出貨。隨著期貨價(jià)格連創(chuàng)新低,貿(mào)易商會(huì)繼續(xù)跟跌報(bào)價(jià)。雖然期價(jià)臨近60日均線,但趨勢上多空仍然未分出勝負(fù)??諉慰衫^續(xù)持有。 橡膠: 今日滬膠主力1309高開低走。合成膠市場報(bào)價(jià)稀少,部分主流銷售公司下調(diào)報(bào)價(jià),業(yè)者觀望氣氛濃厚,市場交投平淡,下游需求不佳;2013年1月,我國卡車產(chǎn)量整車略增,其他品種有所下降,銷量卡車整車降幅略低,其他品種降幅均超過20%,總體表現(xiàn)不如上月,下游消費(fèi)仍舊是重要的不確定因素。今日滬膠遇阻回落,關(guān)注24000一線的支撐,如若破位24000則下方空間仍存。 焦炭: 今日價(jià)格圍繞1800震蕩,上方受到10日壓制,下方受需求旺季快要來臨以及原料堅(jiān)挺影響。原料方面,目前國內(nèi)正處于兩會(huì)召開時(shí)期,各地勢必將加大安監(jiān)力度,這將導(dǎo)致從煉焦煤供應(yīng)仍將局部偏緊。受此影響,目前山西地區(qū)煉焦煤價(jià)格出現(xiàn)上漲,漲幅為20-70元/噸。但是焦化企業(yè)由于壓力在不斷下調(diào)焦炭價(jià)格??紤]到兩會(huì)僅是短期因素,國五條的影響作用持續(xù)時(shí)間將較長,而目前主力是9月合約,焦炭短期內(nèi)仍維持弱勢。
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